二月麦
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周二舆情热度： ①商业航天 ...
周二舆情热度： ①商业航天 -中美商业航天竞赛：国内首个太空算力专业委员会成立；知情人士，SpaceX计划于5月下旬公开其IPO招股说明书；（利欧股份、普天科技、天银机电、信维通信、航天电器、通宇通讯、蔚蓝锂芯等） ⑥医药-礼来宣布以78亿美元收购Centessa，渤健以56亿美元收购Apellis，创新药管线估值获市场关注；（津药药业、鹭燕医药、新天药业、金陵药业、通化金马、哈药股份等） ③算力/PCB-4月9日至11日，2026第三…
【东财建筑建材】中国巨石：4月...
【东财建筑建材】中国巨石：4月金股，持续强call [礼物]4月1号7628电子布再次提价，继2月、3月分别涨价0.5元/米后，国际复材（6.1-6.3元）与林州光远（6.5元）再次提价0.5元/米，价格均站稳6元/米，目前电子布供需偏紧的格局延续，后续仍有提价预期。 [太阳]持续看好26年电子布景气度上行，受产品结构调整所带来的传统电子纱及电子布货源紧俏、叠加中高端产品（AI电子布）供不应求的利好支撑，以及短期织布机的供应瓶颈，电子布…
【广发通信｜谷歌NPO订单落地...
【广发通信｜谷歌NPO订单落地】 谷歌正式下达1200万只NPO光模块订单，用于下一代TPU集群建设。 中际旭创（300308）：获60%份额（720万只），为谷歌NPO核心供应商 新易盛（300502）：获40%份额（480万只），切入谷歌高端供应链 核心要点 技术：NPO（近封装光学）为谷歌TPU v7/v8标配，功耗较传统方案降50% 规模：订单对应市场规模约120-150亿元，交付周期2026年Q3-2027年Q2
目前星球有3个指标系统：一个是...
目前星球有3个指标系统：一个是多空体系，一个是动量体系，最后一个是趋势体系，三个技术体系凑成一个技术分支，从不同角度去看市场，最近已经陆陆续续发上来了。
**海外供应链冲击，蛋氨酸、维...
中东地缘冲突持续发酵，推动蛋氨酸核心原料甲醇、天然气、硫磺价格大幅上行；叠加蛋氨酸行业海外产能占比较高、供给高度集中的属性，行业供给端显著收紧。据饲料工业信息网，赢创（新加坡）、住友分别于3月6日、3月8日发布不可抗力声明，全球供应扰动进一步加剧。受此驱动，蛋氨酸价格快速拉升至5.1万元/吨（截至4月5日），较年初累计上涨190%。相关公司：新和成、安迪苏。 维生素A欧洲产能占比35%，维生素E欧洲产能占比38%，欧洲供应链冲击远超我国…
**【国联民生电子】PCB上游...
➠建滔近日发布涨价函，受化工产品价格暴涨推动，对板料和PP均涨价10%；我们3月初开始提示关注PCB上游环氧树脂的涨价，当前高速PPO等材料亦有涨价趋势，建议重点关注： 建滔发布涨价函，树脂或为主要推手 ➠4月3日建滔发布涨价函，与前几轮涨价原因描述不同，本次涨价主要为化工产品价格暴涨推动；我们3月初已汇报了环氧树脂涨价超20%，原材料成本持续走高的背景下，涨价有望加码； AI需求与成本推动共振，重视树脂环节 ➠年初至今电子布、铜箔均开…
**HFCs制冷剂长协落地**...
HFCs制冷剂长协落地，核心品种报价突破6万；类“消费品”稳健的趋势，类“周期品”的价格空间，短期扰动创造布局良机 制冷剂2026Q2长协落地，其中R32二季度长协价格62,200元/吨（环比+1000元/吨，同比+15,600元/吨）；R410a二季度长协价格56,700元/吨（环比+1600元/吨，同比+9,100元/吨）。同时，各HFCs品种市场报价全面上涨： 【R32】报价65,500元/吨（环比+2,000元/吨，相比年初+3…
# 国内储能电芯企业订单排期至...
# 国内储能电芯企业订单排期至明年 4月3日晚间，国内储能电芯产能已全面进入供不应求状态，现货价格大幅反弹促使行业议价权反转，头部企业订单排期已远至2027年一季度末并由此掀起新一轮扩产潮。产业链真实满产满销状态与顺畅的成本传导机制已确立基本面上行通道，大容量电芯产能的稀缺性叠加海外大储及AI算力配储的增量爆发，将驱动大储系统及电池环节龙头优先迎来估值修复与盈利向上的双击弹性。关注：宁德时代/阳光电源/海博思创/阿特斯（大储集成与电芯龙…
# 有机硅DMC报价上调至14...
# 有机硅DMC报价上调至14500元 4月初国内有机硅行业严格执行协同减产标准并加大核查力度，在主动控量与原料成本推涨的双重催化下，有机硅DMC主流报价上调至1.45万元/吨，实际成交重心持续上移且下游逢低补货情绪显著升温。在行业暂无明确新增产能规划的背景下，传统应用复苏叠加AI与人形机器人皮肤等新领域拓展提供了强劲需求支撑，供需格局正迎来实质性反转，当前相关标的估值处于相对低位，协同减产下产品持续提价所带来的巨大利润弹性是当下的核心…
重视【铜箔】！确定性最高的涨价...
重视【铜箔】！确定性最高的涨价品种-260407 #CAPEX强度依旧保持高位头部无扩产意愿。目前铜箔扩产投资强度4-5e/万吨，CAPEX强度和上一轮扩产周期相当，按照26Q1的盈利水平，头部回本周期25年，铜箔厂均无强扩产意愿。 #稼动率打满阶梯式涨价趋势明确。26Q1头部铜箔厂稼动率均已打满，铜箔厂在25Q4开启第一波涨价，业绩已在26Q1逐步兑现，预计Q2和下半年年加工费逐步向上抬升。 #27年估值均10X+赔率极高。按照合理盈…
芯原股份更新： 1）#新签订...
芯原股份更新： 1）#新签订单超预期，预计Q1新签订单60e。 2） 3）大客户持续加单，26年订单 新签 收入 利润同步爆发
霍尔木兹海峡通行超预期，中东化...
霍尔木兹海峡通行超预期，中东化工战损，日韩东南亚损30%，中国化工全面利好： 1.大炼化，【恒力石化】/荣盛石化/恒逸石化/东方盛虹/万华化学（企业库存到6月）。 2.基本面巅峰：【百川股份】，【维远股份】，雪峰科技，齐翔腾达，诚志股份，皖维高新。 3.有机硅东岳硅材、三友新安业绩超预期，氨纶继续看好！
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260407中国巨石纪要
会议要点 2025年行业整体情况 供给端：2025年中国玻纤纱总产量843万吨，同比增长11.5%；全球玻纤净新增产量预计100万吨左右，产量增速较前两年明显加快。 需求端：2025年玻纤需求增长6%左右；风电、新能源汽车等规模化应用市场回暖，安全防护等重点培育市场稳步增长；汽车和电子布方面，家用电器、新能源汽车需求稳步增长，特种电子玻纤成为投资热点，挤占常规电子玻纤供给，推动普通电子布供应趋紧。 ...
英伟达收购SchedMD引发软...
英伟达收购SchedMD引发软硬件生态垄断担忧 AI算力巨头英伟达已低调完成对知名开源软件企业SchedMD的收购，从而实质性接管了 。尽管英伟达出面承诺将维持该核心组件的开源与供应商中立底色，但超算生态圈的抗拒情绪正在蔓延。产业资本敏锐捕捉到，英伟达正试图通过向上层工作流调度软件的纵深渗透，进一步锁死底层GPU硬件生态护城河，这恐将严重压缩AMD等竞品在数据中心组网中的生存空间，加剧算力基础设施领域的寡头虹吸效应。 美股关注： (NV…
特斯拉(-5%) 交付疲软担忧...
特斯拉(-5%) 交付疲软担忧拖累股价大幅下行 尽管最新数据显示 3月份在韩国的注册量得益于激进降价策略同比大增330%至11134辆，但全球宏观逆风与一季度整体交付数据严重不及华尔街共识预期的阴霾依然笼罩。叠加多家投行分析师下调其短线目标价，市场对其后续利润率底线的担忧加剧，拖累其 ，领跌大型科技巨头阵营。
# 宁德时代换电站加速扩张 ...
# 宁德时代换电站加速扩张 4月3日宁德时代与申通快递达成战略合作，标志其换电网络正式切入物流场景，结合近期在重卡领域的落地，其换电版图正从乘用车向商用车领域加速渗透。这一系列商业化落地，辅以核心设备商披露的新能源订单同比激增超140%的硬数据，表明换电业务已从远期战略构想转变为具备确定性订单和清晰商业模式的短期增长引擎，其B端业务价值正在被市场重新评估。关注：博众精工（宁德时代换电站核心设备供应商，在手订单饱满），赣粤高速（与宁德时代…
# OptimusV3机器人研...
# OptimusV3机器人研发推进 4月3日于苏黎世，特斯拉机器人硬件负责人在演讲中通过PPT首次“另类”亮相Optimus V3，并附带“useful、safe、reliable、mass manufacturable”四大关键词。此举标志着项目已从研发验证转向工程化量产阶段，其中对“mass manufacturable”（可规模制造）的强调直接回应了市场对量产节奏的核心疑虑，确认了2026年量产预期，投资逻辑从概念炒作转向挖掘确…
# TGV玻璃基板开启商用元年...
# TGV玻璃基板开启商用元年 在AI算力需求对先进封装性能要求的倒逼下，当前全球半导体产业正密集推动玻璃基板（TGV）从研发测试迈向商业化量产的“0到1”拐点，海外芯片巨头及国内面板龙头均已启动量产线或中试线建设。产业导入期必然是资本开支先行，掌握TGV通孔成型与金属化工艺的国产激光钻孔、曝光及电镀设备环节将率先迎来价值重估与订单放量，且因海外量产节奏更快，优先卡位海外大厂供应链的设备龙头具备最强的业绩爆发确定性。关注：帝尔激光/大族…