二月麦
**野村韩国明星分析师CWCh...
野村韩国明星分析师CWChung（业内首个喊出存储超级周期）近期大幅上调韩国两大存储厂商盈利预测，坚定看多。核心观点如下： SK海力士 地缘政治导致的股价疲软是抄底良机。大型P投资将成为AI主导力量，AI繁荣持续时间远超油价短期周期。AI资本支出驱动的需求强劲，而对宏观敏感的PC与智能手机需求占比已降至不足30%（10年前为60%）。 预计2Q26（4-6月）内存价格涨幅将远超此前预期（商品级DRAM/NAND环比+51%/+50%）。…
**【SEMICON2026前...
【SEMICON2026前瞻】半导体设备材料：继续重点关注存储链、先进工艺、异构集成。 重要信息前瞻： 1、【新凯来】缺席本次SEMICON； 2、各家企业新产品发布新产品（3.24北方华创D2W混合键和设备亮相，持续更新）； 3、SEMI预测在设备投资方面，中国大陆自2020年起已连续六年保持全球第一设备市场规模，2027年市场份额有望接近30%。 我们认为：当前存储链仍是半导体设备龙头公司投资重要抓手，本轮存储大周期下，存储龙头企业…
特斯拉Optimus官方发布视...
特斯拉Optimus官方发布视频，并曝光了Optimus相关细节，包括研发环境、减速齿轮箱、灵巧手等设计。Tesla Optimus表示，Optimus将彻底改变劳动力和制造业的经济格局。马斯克表示，Optimus3有望在今年夏季启动生产，并有望在2027年实现大规模量产。
中远海运集运：即日起，我司恢复...
中远海运集运：即日起，我司恢复阿联酋，沙特，巴林，卡塔尔，科威特，伊拉克的新订舱业务（普通箱）。
14:12:40【泡泡玛特王宁...
14:12:40【泡泡玛特王宁：预计2026年实现不低于20%的增长】 3月25日，泡泡玛特董事会主席兼行政总裁王宁在2025年度业绩发布会上称，2026年要努力做到不低于20%的增长速度。（界面新闻记者 马越）
⭕锂电：基本面强势支撑下热度持...
⭕锂电：基本面强势支撑下热度持续，4-5月预期看到需求和价格的加速# 中信建投电新 ➡基本面强势在于： ①车国内销量都同比26%的下降了，被单车带电量20%+多的增长对冲了 ②出口预期50%增长现在做了115%的增长，完全弥补了国内车不太好的预期 ③重卡是明确已经要超预期的，柴油涨价越多，预期越显著，重卡都是商业运输，经济性是最强属性。 ❗4-5月如何演绎： ①4、5月车不会再差了，新车上市+油价走高利好新能源，外加出口预期下车要复苏 …
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英特尔和AMD告知客户，3月和...
英特尔和AMD告知客户，3月和4月CPU价格将上调。
上午盘面结构综述 一，盘面最...
上午盘面结构综述 一，盘面最强主线：电力 二，连板结构梳理： 电力。华电辽能8板，辽宁能源3板，新能泰山 湖南发展 节能风电 粤电力a2板 算力。奥瑞德 真视通 通鼎互联 长飞光纤2板 锂矿。融捷股份2板 三，题材板块梳理： 1.电力。华电辽能，湖南发展，新能泰山，韶能股份，云南能投，富春环保，中闽能源，粤电力，节能风电 2.算力。奥瑞德，二六三，真视通，光环新网，利通电子，网宿科技，东方国信，大位科技，协创数据 3.光通信。铭普光磁，…
传：宁德时代会在港股配售300...
传：宁德时代会在港股配售300亿回购A股，消除AH差价过大的问题，国内机构对自己国家核心资产似乎弃之如敝履
260325农夫山泉纪要
会议要点 2025年度核心财务业绩 整体收入与利润：2025年总收入人民币525.53亿元（首次突破500亿元），同比增长22.5%；归母净利润人民币158.68亿元，同比增长30.9%。 毛利率与净利率：毛利率提升2.4个百分点至60.5%（主要因PET、纸箱、白糖等原材料采购成本下降，及控制电商渠道销售占比稳定价格秩序）；净利率提升 ...
260325富临精工纪要
会议要点 行业趋势：高压实铁锂迭代明确，供需格局集中 行业需求端： 动力侧：宁德神行电池迭代、比亚迪闪充技术均推动四代及以上铁锂需求，头部大客户需求构成强支撑；储能侧大电芯逐步使用四代铁锂，去年渗透率已明显提升，今年动力侧拉动为主、储能侧补充，需求持续增长。 技术迭代方向：四代铁锂压实密度约2.6，五代达2.7， ...
新债王冈拉克认为，美联储对通胀...
新债王冈拉克认为，美联储对通胀将降至2%的预测极不切实际且滑稽，根据其模型，实际通胀率将反弹至3.5%并持续到2026年下半年；既然通胀不仅没有取得进展反而出现倒退，美联储就不会降息，目前市场定价显示加息的可能性甚至已经大于降息。
公司发布年报，与此前业绩快报一...
公司发布年报，与此前业绩快报一致，全年收入6亿，同比+139%，净利润1.91亿元，同比+3213%。4Q25收入2.18亿元，同比+195%、环比+22%，归母净利润8503万元，同比+1623%、环比+43%，保持高速增长趋势，4Q利润含1500万元的股权投资收益。 4Q25的毛利率水平达到64%，同比提升22个点、环比提升2.4个点，我们分析一方面高毛利率的数通cw收入占比提升，另一方面良率也在改善。今年源杰科技产能持续扩张，预计…
近期光纤有多个积极产业动态，持...
近期光纤有多个积极产业动态，持续看好行业趋势 一、运营商价格积极信号。上周五黑龙江电信启动室外光缆招标，24芯652D的光缆（不含税）价格限价为3737.43元/芯公里，对应光纤每芯公里（含税）限价的价格超过130元/芯公里，运营商省采价格持续上行。 二、海外长协订单提价。之前部分投资者持续担忧北美价格与国内有所倒挂，目前北美价格也开始持续涨价。 三、散纤价格仍在不断上涨，657A2高价单已突破250元/芯公里，持续强势。 四、往后看，…
3.23日，湖南省网点通知，受...
3.23日，湖南省网点通知，受运输成本上涨影响，自24日起，全省范围内0-3kg件在现有基础上上浮0.05元/票。3kg以上在现有基础上单公斤上涨0.05元/kg。 辽宁片区通知自3.26日起，所有发出快件在原有基础上上涨0.1元/票。 3月中旬以来，四川、云南、江西、义乌陆续出现价格调整。多地跟进涨价，充分显现反内卷维稳价格目标明确。 继续推荐“反内卷”龙头格局改善下中通、圆通投资机会：反内卷下，各品牌分化显现，头部公司份额提升，有望…
美军增援中东的最新进展显示，美...
美军增援中东的最新进展显示，美国海军陆战队第31远征队及其两栖攻击舰“新奥尔良”号和“的黎波里”号已确认将于3月27日进入美军中央司令部责任区，但抵达霍尔木兹海峡尚需数日，此举正值特朗普为伊朗重新开放霍尔木兹海峡设定的最后期限，市场因此对中东局势升级的担忧加剧，预计油价和航运成本将持续承压。
❗【天风电新】北美缺电：我们怎...
❗【天风电新】北美缺电：我们怎么看思源电气估值定价？-0324 ——————————— 调整后板块已具有较高性价比，美国AIDC缺电投资高确定性未变，方向包括【主电源】：燃机整机出海、航改燃、船改燃、燃气发动机、SOFC等；【北美电网投资加速】。 个股部分，路演中市场对【思源电气】的最大顾虑是估值偏贵，我们的观点： ⭐调整后当前预期估值 预计26-27年净利润45，55-60亿元，当前估值36、28X，调整后27年PE已在30倍以内，低…
昨天A股市场热点： 航运、风...
昨天A股市场热点： 航运、风电、GPU、绿电、锂矿、算电一体、体育、法拉第旋光片、创新药等 今天新增热点： SpaceX、光通信、词元经济、伊朗重建等