数据点评与信息筛选
250106--白酒都不限制串...
春节白酒动销跟踪（腊月初六）：强者恒强，2025年首推茅台！ 各位领导，我们最近参加各家公司经销商大会，并调研了成都、郑州等地，我们认为与2024年春节类似，25年春节呈现渠道 的特点，观察窗口需要春节前一周，汇报如下： 1、春节动销如何预期？ 根据当下厂家仓库发货与百荣等渠道流速情况，我们预计春节或有#个位数下滑，其中80-200元动销最好、300-500元次之、800元+有压力。目前各家酒企对25年困难已充分预期，回款要求普遍不高，…
250105--一季度防风险的核心——保大还是保小
周末监管层面没有给出有关救市的表态，部分投资者认为低于预期。 我个人觉得还比较合理，原因是目前守汇率可能是第一优先级的KPI。上证还在3100点上方可以在候诊室吃止疼药等一会儿，立刻组织专家会诊CNH。 离岸人民币有跌破2012年以来低点的风险，距离2022年的封控底一步之遥；而之前每次人民币跌到这个位置的时候上证都至少在2800点下方，目前股市的安全边际更大，可以优先把GJD的资源调集去汇市。 切记最高核心定调的 ...
250104--2024年四季度央行货币政策例会点评——再提防空转
“防空转”这个曾在24年8月之前反复提及、随后淡出视野三个月的词汇，重返了央行的公告之中。这是否意味着流动性将要偏紧？ 1. 在国内经济形势判断上，24年1-3季度均提及“社会预期偏弱”，而本次删除了这句话，换成了“风险隐患仍然较多”。24年一季度的判断是“我国经济延续回升向好趋势”，2-3季度的判断是“我国经济总体运行平稳”，四季度最新定调是“我国经济运行总体平稳、 ...
250102--股票型ETF日...
250102--股票型ETF日监控：旺旺回来的第一天
《瑞银:特斯拉交付数据重要性大...
《瑞银:特斯拉交付数据重要性大幅下降，AI更重要》 1、特斯拉2024年第四季度交付量预期调整至51万辆，同比增长5%、环比增长10%，略低于市场一致预期的51.2万辆。值得注意的是，与以往不同，本次季度交付数据的重要性已大幅下降，市场更关注公司在AI方面的发展前景。 2、区域数据显现分化:美国10-11月销量环比下降1%，欧洲注册数据环比下滑5%。相比之下，中国市场表现较强，通过零利率金融和Model Y最实惠版本降价1万元等促销策略…
250102-- 9.24以来...
250102-- 9.24以来融资盘买入了哪些行业？ TMT方向软硬件加起来将近2000亿，券商500多亿。 今天最后一更，明天外出参会不更新，后天有局不更新…
250102--1月1日起，俄...
250102--1月1日起，俄罗斯过境乌克兰向西欧输送的天然气服务正式终止，缺气担忧引发欧元、英镑走弱， ；布伦特原油突破半年线，22年的欧洲衰退担忧重燃。 但目前从德国电价、欧洲天然气期货价格上来看仍处于底部区域，或许是欧洲较为羸弱的经济基本面经不起任何利空测试。
太幽默了，这条发星球被删，但是...
太幽默了，这条发星球被删，但是发微博没问题[Emm]
钢厂太固本培元了。有利润也坚决...
钢厂太固本培元了。有利润也坚决不复产，甚至感觉可以关注下top1钢厂能不能起到部分替代煤炭股的地位，加入红利阵营的机会......
251202--极其罕见的强美...
无论你是不是搞股票的，肯定都听过索罗斯在97年亚太金融危机时先做空泰铢、然后又来香港去空港币港股最后被打脸的故事。总而言之，强美元阶段，利空港币属于是大家耳熟能详的故事。 但目前强美元+强港币的组合真的是很难在历史上找到经验刻舟——目前108的美元指数是十年里的相对高点，而人民币兑美元也贬到了10年里的最低区间。然而，港币兑美元却处在较强区间，对人民币升值非常明显。 我的解读是香港联系汇率制度让香港金管局利率跟着美联储走，明显高于中国央…
250102--螺纹需求低于预...
250102--螺纹需求低于预期，主要因为产量回落超预期。钢厂这样了还能忍住不增产，25年做多钢厂利润策略似乎能多持续一段。
- 25年家电国补跟踪 ...
- 政府官宣密集发布。据各省商务厅，除先行者湖北外，12.31当天 上海、北京、吉林、青海、湖南、江苏、贵州、西安等省市宣布25年家电以旧换新自25.1.1继续开展。商家资格遴选流程则在更大省市范围展开。 - 京东快速反应。从京东国补页面可知，北京/江苏/湖南/湖北/上海/吉林/广西/浙江/福建/湖南等多个省份线上渠道已无缝衔接，另18个省市页面均显示活动即将上线。 -
250102--虽然财政表态积...
250102--虽然财政表态积极靠前发力，但是目前一季度地方债发行计划增量并不明显；参考之前有关专项债管理机制的意见办法，缺项目还硬报的可能性极低，资产荒形势没有大变化。 9月ZZJ会议提出有力度的降息，12月ZZJ会议提出适度宽松的货币政策。 ，MTMJ。
根据中国外汇交易中心（CFET...
根据中国外汇交易中心（CFETS）的最新公告，2024年1月1日起生效的CFETS人民币汇率指数货币篮子权重调整中，美元、欧元、日元等主要货币的权重有所下调，而部分新兴市场货币的权重则被调高。经调整后，新版指数的美元权重最高，为18.903%；欧元次之，约为17.902%；新纳入的澳门元权重最低，为0.107%。具体调整如下： 1. **美元、欧元、日元权重下调** - 美元权重从2023年的19.83%下调至19.46%。 - 欧元权…
241231--12月PMI分解：生产旺盛，供给优先思路延续
12月份制造业PMI为50.1%，比上月下降0.2个百分点。数据回落有正常的季节性因素，仍然符合统计局对经济的判断：“生产升、需求增、就业稳、市场暖、质量优”。 从结构上来看，不认为大摩Robin的“形势比人强”有足够的数据支持与依托。PMI中生产与新订单分项仍处于五年同期最高值，新出口订单同样不弱。 结合昨日三家政策性金融银行2025年或增发2万亿债券的传闻，目前的思路仍然更像是在人工智能+领域复刻新能源车、锂电池、光伏这新三样的成功…
241230--美股今晚在定价...
芝加哥PMI意外下滑，但11月成屋销售创23年以来新高。是跌经济数据不好么？我认为不算是。 从资产反馈上看， ，这个更像是跌流动性而不是跌衰退，如果是后者的话那么美元和原油都该是跌的才对。 目前主要影响可能还是美股美债和衍生品市场成交在圣诞节后过于不活跃，导致成交滑点大。节前由于美债市场成交低迷，10Y国债被砸到了4.6%；目前是反过来的情况，即跌了没人买，都放假没回来呢；因此VIX都涨不动。这种到年底几天美股容易跌的情况在2020-2…
241227--股票型ETF日...
241227--股票型ETF日监控
【财政政策动态跟踪】（转） ...
公职人员边际消费倾向最高。 研究员复盘，提高机关事业单位职工工资，一直是经济收缩时期的重要政策，在98-02、08-09、13-16周期中均有职工工资上调的举措，并且最终对对抗通缩起到了良好的效果。因而本轮再次重复提高收入的财政政策可能性极大。 1.调整幅度：本次工资调整预计为10年来最大幅度，综合涨幅预计在500元/月/人，但时间间隔也最长，间隔达3.5年。 2.具体量级：当前在职机关事业单位职工约4400万人、离退休干部约1500万…
241229--近看远看都像2...
7月的时候刻舟过一次2019年，回顾一下——目前还是很像。FED第一次降息的时候市场担心衰退，美股震荡；当FED表态目前降息降够了，需要观察观察的时候美股开涨，因为发现软着陆了。 黄金总体表现和19年差别不大，但铜略弱。这个锅我感觉最多有一半能怪强美元，后一半是CN太不及预期。总之， 上周五有群友聊微盘股坠落之后的科创走强，形成跷跷板。这其中有量化调市值因子影响，但同样有业绩驱动影响。对政策祛魅是正事儿，10个地产收储小作文也没凑出来1…
机构多的地方就这点不好，图走得...
机构多的地方就这点不好，图走得是真曲折......