二月麦
**【国联民生能源周泰团队】晋...
**【国联民生能源周泰团队】晋陕蒙100家动力煤矿产量周环比上升0.3%** 截至5月6日当周，晋陕蒙100家动力煤矿周度产量1197万吨，同比下降5.4%，周环比上升0.3%。其中，山西产量305万吨，同比上升2.1%，周环比上升0.2%；陕西产量330万吨，同比下降14.7%，周环比上升2.3%；内蒙产量562万吨，同比下降3.0%，周环比下降0.8%。 晋陕蒙100家动力煤矿周度库存313.8万吨，同比下降10.2%，周环比持平；…
**据伊朗媒体7日报道，伊朗伊...
**据伊朗媒体7日报道，伊朗伊斯兰革命卫队海军已指定两条航道供船只通行** 截止发稿国际原油跳水跌幅5%， 【航运】开启 催化1:美伊局势缓和，霍尔木兹海峡开放预期强烈！ 催化2:特朗普下周访华，史上最强阵容。中美贸易； 开始抢库存补货抢窗口期。（韩国，日本已经在高价租船了） 重视国际航运：中远海能、招商轮船、招商南油、国航远洋、宁波远洋；
**电力/数据中心外溢** ...
**电力/数据中心外溢** SemiAnalysis发文写到“当Anthropic在某个周三新增200MW时”，唯一明确数字是200MW。 这条不是收入数据，而是AI应用公司竞争正从模型扩展到电力和算力承载。 背景材料称Anthropic与SpaceXAI的Colossus1拥有22万颗以上英伟达GPU，月底前新增超过300MW容量，并提升ClaudeCode和API使用上限。 算力获取速度本身正在变成产品体验变量。 补充材料显示PJM…
**晶圆厂/设备/材料** ...
**晶圆厂/设备/材料** 资讯称台积电美国投资承诺为1650亿美元，供应链消息认为未来可能升至2500亿美元。 这不是正式新增承诺，但说明先进制造本地化仍在加码，资本开支和区域化成本也同步抬高。 英特尔18A-P早期资料显示性能较18A提升超过9%，更多细节预计在6月VLSI研讨会披露。 市场还猜测苹果可能成为英特尔18A-P早期采用者，但目前仍是事件预期，不能当作已确认订单。 DanNystedt引SEMICEO表述称，到2029年…
**CPO/光互联/时序** ...
**CPO/光互联/时序** 高盛对2029年CPO市场规模910亿美元的预测在多条行业帖子中被认为可能偏保守。 Sivers被讨论为JBL1.6TLRO激光器潜在供应链，市场焦点从光模块收入转向CPO模块物料清单份额。 SiTime2026年1.6T光模块将明显采用，400G、800G振荡器未来至少2年出货仍强，CPO交换机时序内容最高可达3倍。 时序芯片从配角变成AI网络系统级要求。 康宁与英伟达合作建设3座美国光学技术制造工厂，创…
**HBM/存储引用IDC判断...
**HBM/存储引用IDC判断** HBM/存储 引用IDC判断，DRAM收入今年预计增长177%至4186亿美元，整体存储收入从去年的2660亿美元升至5947亿美元。 核心变化是AI基础设施取代消费设备成为DRAM和NAND最大客户。 多条资讯称SK海力士HBM3E/HBM4因英伟达和AMDGPU需求到2027年以后售罄。 SK证券将SK海力士目标价上调至300万韩元，并预测2026年营业利润262万亿韩元、2027年376万亿韩元…
**算力GPU/ASIC** ...
**算力GPU/ASIC** 美银于5月7日将AMD目标价从310美元上调至450美元，评级维持买入。 报告称AMD在2026年约5000亿美元AITAM中份额仍约6%，若2030年1.5万亿美元市场中份额升至10%以上，2030年每股收益潜力可到27.32美元。 瑞银科技观点把超大规模云资本开支增速上修到2026年同比77%、2027年同比20%，并称计算供应仍短缺。 AMD2026年第一季度收入103亿美元，同比增38%，数据中心业…
**【2026五一全国旅游数据...
**【2026五一全国旅游数据一览】** 根据文旅部统计，2026年五一5天假期国内出游3.25亿人次，同比+3.6%（vs26春节yoy为+5.74%，26清明yoy+6.8%），总花费1854.92亿元，同比+2.9%（vs26春节yoy为+5.5%，26清明yoy为+6.6%）。本次假期人次及收入同比25同期在2023以来最高基数下仍实现增幅，整体较平稳。若考虑相较2019同期恢复度，26五一假期旅游人次较2019同期恢复度再创2…
**【伊朗指定两条航道供船只通...
**【伊朗指定两条航道供船只通行霍尔木兹海峡】** 5月7日讯，据伊朗媒体7日报道，伊朗伊斯兰革命卫队海军已指定两条航道供船只通行，船只未经伊朗许可仍不得穿越霍尔木兹海峡。（新华社）
**【完美世界】《异环》更新*...
**【完美世界】《 》更新** 1、《 》今晚国服iOS游戏畅销榜排名升至Top5创上线以来新高，主要由于今日1.0下半卡池开启，高人气S级角色“浔”上线。我们认为该表现验证了《 》的内容生产能力和长线运营能力。 2、《 》海外表现亮眼。日服上线后表现稳健，连续数日在排行榜上有稳步提升，验证了公司的全球发行能力。伴随版本更新和较高的海外流水占比，海外有望贡献重要增量。 3、《 》首日流水破亿，二游的流水特征决定了伴随版本更新，其流水峰值…
**【个股观点】澳华内镜** ...
**【个股观点】澳华内镜** 【个股观点】澳华内镜：ERCP手术机器人进入创新器械审批通道，有望成为第二增长曲线 近日，公司自主研发的上消化道电子内窥镜手术控制系统（ERCP手术机器人）进入国家药品监督管理局医疗器械技术审评中心创新医疗器械特别审查程序。 公司ERCP手术机器人有望于2027-2028年在国内获批上市，贡献新的业绩增长点。公司同步推进海外注册工作，计划于欧洲率先启动；同时公司内部同步筹备FDA注册申请的相关事宜。公司临床…
**20260507更新数据*...
**20260507更新数据** icon 中证500加空263，净空10668 沪深300减空68，净空10247 上证50减空34，净空10293 中证1000减空112，净空33491 今日累计加空49，净空单总数64699 主要玩家数据 中证500加空668，净空36291 沪深300加空694，净空24777 上证50减空142，净空19217 中证1000减空553，净空54338 主要玩家今日累计加空667，净空单总数13…
**A股一季报解读：双创和AI...
**A股一季报解读：双创和AI领航，景气拐点扩散，共筑盈利牛市** —————— 2026Q1A股业绩增长的主要驱动来源？ 哪些行业ROE三因子与ROE同步环比提升，经营质量高增？ 盈利增速边际改善上，景气向上的有哪些，拐点修复的有哪些？ AI产业链业绩梳理，哪些环节业绩兑现，哪些等待爆发？ —————— 报告链接： ；
**它博会5月7日下午逛展小结...
**它博会5月7日下午逛展小结【国泰海通农业】** 非上市公司品牌篇 外资品牌（新品推新节奏较缓，海外配方引进为主，主要是补充完善已有的产品序列） 皇家：今年1月左右国内上新老年期全价猫粮（11岁以上），配方额外增加粗脂肪、亚油酸及维C等成分，匹配老年猫健康需求 冠能：今年3月引进的免疫加护成猫粮及小型成犬粮，核心成分（牛初乳+维C维E+益生菌） 爱肯拿：去年引入的冻干食品双拼系列（风干鸡肉/牛肉/三文鱼） 国产品牌（今年行业趋势由卷单…
**迪士尼FY26Q2财报速递...
**迪士尼FY26Q2财报速递** 业绩一览 FY26Q2营收252亿美元，同比+7%，营业利润46亿美元，同比+4%。其中： 娱乐板块（订阅+广告+电影）：营收117亿美元，同比+10%，营业利润13亿美元，同比+6%；《 》全球票房累计19亿美元，3月上映的Hoppers票房超预期，4月底上映的《 》首周强劲，随后星球大战、玩具总动员等IP会陆续上映； 体育板块（体育媒体）：营收46亿美元，同比+2%，营业利润6.5亿美元，同比-5…
**20260507中集集团：...
**20260507中集集团：大股东减持释放H股流动性，经营层面无恙、保持推荐** 事件招商局国际（中集）投资有限公司于2026年5月7日通过大宗交易方式减持公司H股股份约1510万股，占公司总股本的0.28%，占公司总股本的比例由24.18%减少至23.90%，过去也有做过一些可交债，给市场释放过相关的信号。 减持目的H股流动性一直不太好，过去一年集团也在回购，真正能交易起来的在10%以下，市场对低流动性有担忧。国资占比下降从业务层面…
**再鼎医药发布一季度业绩**...
**再鼎医药发布一季度业绩** 2026年第一季度总收入为9,960万美元，同比下降6%，2026年第一季度产品收入净额为9,560万美元，同比下降10%。这一下降主要是由于则乐销量下降，部分被鼎优乐和纽再乐的销量增加所抵销： 则乐：2026年第一季度产品收入净额为3,000万美元，2025年同期为4,950万美元。销量下降是由于奥拉帕利集采后医院用药模式发生变化。 卫伟迦和卫力迦：2026年第一季度产品收入净额为1,760万美元，20…
**港股互联网也是AI行情扩散...
**港股互联网也是AI行情扩散的重要方向** 从我们通过典型龙头构建的A股“北美算力链”与“国产算力链”指数来看，近期国产算力链正在相对北美算力链补涨，表明AI行情正在算力链内部扩散。 更有意思的是，我们将北美算力链相对国产算力链的走势，与其相对阿里巴巴为代表的港股互联网的走势画在一起，发现两者有极高的正相关性。这表明，AI内部，除北美算力往国产算力的扩散外，恒生科技同样是扩散的重要主线之一。 这背后的逻辑也比较容易理解。港股互联网平台…
**个人思考仅供参考** 个...
**个人思考仅供参考** 个人思考仅供参考： 为什么【广告营销公司】适合token运营及分销？ 1）【互联网核心大厂】业务收入目前均来自广告业务，【互联网大厂】广告业务模式为：【广告营销公司作为广告代理商】签订广告年框后分销给广告主，【互联网大厂】每年向【广告代理商】支付巨额广告返点。在广告业务模式的基础上，【广告营销公司】天然具备低成本获取折扣的token的能力。 2）【互联网大厂】手中有token，【广告营销公司】有token需求的…
**2026年第一季度全球半导...
**2026年第一季度全球半导体销售新数据+CPO预测** 2026年第一季度全球半导体销售新数据+CPO预测： 2026年第一季度总销售额增长25%，达到2985亿美元。 主要驱动力为：存储（HBM+DRAM）；逻辑芯片（GPU、ASIC），由CPO、光子学、PCIe/CXL重定时器和交换芯片赋能。 这将使行业在2026年非常清晰地迈向1万亿美元的年化营收规模。 因此，仅非常保守地假设当前基线AI超级周期的增长率：到2030年每年增长…