二月麦
**氟化工相干AI、半导体相关...
**氟化工相干AI、半导体相关新材料更新0531** 1、高纯PTFE：是一种以四氟乙烯作为单体聚合制得的高分子聚合物（易改性），拥有优异的耐热性、自润滑性、防水防油性和不粘性，目前应用领域十分广泛，同时也适用于高频通讯，在M10的方案中近期或有所突破，相关公司东岳集团、昊华科技、巨化股份等。 2、高纯PFA：可用于半导体制成输送管路/阀门/接头，相关公司：巨化股份（近日，巨化股份旗下巨圣氟化学举行超纯PFA产品首发仪式，首批合格产品顺…
**hcdx春秋电子：大客户D...
**hcdx春秋电子：大客户DELL业绩大超预期** hcdx春秋电子：大客户DELL业绩大超预期，AI服务器景气度确认，关注公司卡位机会！ 公司大客户戴尔科技业绩超预期，AI服务器订单表现强劲！DELL于2026年5月28日美股盘后发布了极其惊艳的2027财年第一季度（截至2026年5月）业绩报告，其Q1单季获得244亿美元的AI服务器订单，总的AI在手订单达513亿美元！高管明确表示市场需求持续远超供给，并将全年的AI服务器营收预期…
**新安股份持续推荐：有机硅终...
**新安股份持续推荐：有机硅终端应用多点开花，Q2业绩有望实现高增** 有机硅产业链全覆盖、终端应用全速推进。1）能源电力方面，公司以"源网荷储"全链条为框架进行布局，未来特高压新线路建设将带来新增需求；2）液冷方面：算力液冷、储能液冷、超充液冷三个方向合作测试同步推进；3）机器人方面：直接对接机器人本体设计商与灵巧手设计商，提供系统材料解决方案。子公司亚格新安设计产能4万吨四氯化硅，预计今年6月投产，工艺水平可达超纯级别，可用于光纤、…
**亿道信息：AIPC核心标的...
**亿道信息：AIPC核心标的** 存储变局迎笔电扩张机遇，AINAS工作站有望随Agent能力提升实现高增 英伟达预计于6.1发布N1X，采用ARM架构，台积电3nm工艺，Blackwell微架构衍生的GPU核心和自研NPU，是目前算力最强的消费级PC芯片。端侧算力基建落地带动AIPC产业化加速！ 公司主业PC和个人工作站ODM。存储涨价趋势下，公司借势扩张，主业迎来爆发之年。 公司一季度实现收入11.3亿元，yoy+107%。净利润…
**沛嘉医疗与贝朗医疗签订颅内...
**沛嘉医疗与贝朗医疗签订颅内药球中国大陆地区独家分销协议** 沛嘉医疗公告，子公司加奇生物与贝朗医疗订立独家分销协议，获得贝朗医疗旗下紫杉醇颅内药球在中国大陆地区的独家经销权。 该产品基于贝朗医疗成熟的药物涂层球囊（DCB）技术开发，可以有效抑制病变血管壁内膜增生，长期降低再狭窄的风险。该产品专为颅内血管纤细、迂曲的解剖结构而设计，旨在为颅内血管疾病提供全新的“无植入物”治疗选择。目前，该产品的注册申请已递交至NMPA。 以上内容来自…
**MiniMaxM3模型发布...
**MiniMaxM3模型发布，长程任务能力显著提高（0601）** MiniMaxM3模型发布，长程任务能力显著提高（0601）@ 性能：和GPT-5.5和Gemini3.1Pro互有来回，接近Opus4.7。原生多模态模型（从Step0开始进行多模态混合训练），支持图片和视频的输入，并能操作电脑桌面。是国内第一个齐备这些要素的模型，也是目前唯一的开源模型。 技术：再再再证明，Attention是国内模型的优化重点，M3采用的就是前几…
**中富电路扩产AI项目，三次...
**中富电路扩产AI项目，三次电源龙头迎接需求加速** 事件：公司拟向特定对象发行股票，募资不超过8.5亿扩产鹤山工厂。本次投资计划目的强化公司在AI高端算力、数据中心基础设施等场景的产品供给与技术支撑。 数据中心业务占比大幅提升：25年公司通信及数据中心应用领域的营业收入占比超过45%，同比+76.95%，得益于通信及数据中心电源需求的增长，中富作为PCB电源领域绝对龙头，将长期受益于AI产业趋势。 公司发布股权激励，考核方案以25年…
**重视【AI应用】板块底部机...
**重视【AI应用】板块底部机遇，海外AI应用板块持续反弹，叙事有望逐步好转** 美股软件股5月迎来大幅反弹，数据治理、网络安全等AIInfra板块表现明显。 5月，美股软件股（以iShares美国软件ETFIGV为代表）单月暴涨超21%，创2001年10月以来最佳月度表现。其中，以Snowflake（云数据平台）、Datadog（运维监控）、Crowdstrike（网络安全）等围绕AIInfra层面为代表的美股软件表现亮眼。聚焦AI原…
**【国联】MiniMaxM3...
**【国联】MiniMaxM3发布，Coding+1M上下文+原生多模态三线共振** 一、6月1日，MiniMax正式发布新一代模型M3。M3是面向编程、Agent和多模态任务的新一代前沿模型，最高支持1M上下文，原生支持图片/视频输入，并具备ComputerUse能力。我们认为，M3的核心意义不是单点跑分，而是MiniMax从“多模态应用公司”进一步升级为“前沿模型+Agent产品+开放平台”的综合型AI平台。 二、Coding能力大…
**彩讯股份：顺利收购基智智能...
**彩讯股份：顺利收购基智智能，持续完善AI业务布局** 公司发布公告，已于近日支付完毕全部交易对价款3.64亿元，并完成基智智能科技100%股权收购的工商变更登记手续，基智智能科技正式成为公司全资子公司，公司持续完善AI业务布局。 收购基智智能公司全资收购基智智能，正式布局AI语音智能体核心赛道，该赛道处于AIAgent与智能语音市场的交汇点，商业落地性与规模化路径清晰。收购采用纯现金支付（3.64亿元），基智智能管理团队需以收购所得…
**MiniMax｜重点推荐*...
**MiniMax｜重点推荐** 据证监会网站披露，MiniMax已和券商签署辅导协议，正式启动A股的IPO进程。 我们认为对于大模型公司而言，在中期内保持稳定的融资现金流入，以提升基模能力/铺开训练和推理算力，是至关重要的因素。公司可预期的IPO节奏，帮助公司实现更稳定的业务拓展。 1）从短期催化看，6月份M3系列模型将会正式发布。这包含300B、500B以及有望推出1T版本的大语言模型，还有升级之后的海螺3视频模型。目前市场预期并不…
**【朱珺团队】【汇量科技】2...
**【朱珺团队】【汇量科技】26Q1点评：收入高增三成，AI投入换长期空间** 1、核心增长引擎Mintegral持续领跑，游戏品类继续主力驱动 26Q1公司总收入5.81亿美元，同比增长32.2%。其中程序化广告平台Mintegral录得收入5.60亿美元，同比增速33.1%，占集团总收入比重进一步提升至96.3%。智能出价产品体系贡献Mintegral收入超过90%。游戏品类同比大增40.8%至4.30亿美元，基本盘稳固；非游戏品类…
**【MLCC涨价的思考】26...
**【MLCC涨价的思考】260531**
**服务器板块持续推荐！美股等...
**服务器板块持续推荐！美股等开始表现** 重点推荐浪潮信息、华勤技术 美股港股服务器大涨 Dell大涨创历史新高，年内涨幅达130%+，除上调AI服务器出货预期外，市场关注大型厂商AI服务器交付能力带来的成本优势！此外惠普、HPE也都有较大涨幅 联想AI收入超预期，进入AISupercycle，5月大涨 P厂商算力投资或持续超预期，服务器受益确定性高！ AI算力简单公约数 芯片侧—目前竞争格局复杂，尤其是推理需求主导后，国产芯片百花齐…
**【MiniMax-M3】*...
**【MiniMax-M3】** 【MiniMax-M3】Coding&AgenticSOTA+百万上下文+原生多模态兼备|计算机 【发布信息】6月1日，MiniMax发布M3，继3月中旬发布M2.7后，实现大版本升级。M3是首个Coding&AgenticSOTA+百万上下文+原生多模态三项能力兼备的国产旗舰，第一个把完整前沿能力带进开放世界的模型。 【模型概况】M3支持文本、图片、视频等输入。基于MiniMaxSparseAtten…
**AgentHarness深...
**AgentHarness深度：模型之外、智能之内** Agent Harness深度：模型之外、智能之内 今年，Agent是大模型行业最重要的方向。模型厂商致力于提升模型智能水平同时也在设计能够让大模型高效、稳定工作的系统层，现阶段，业界多将之称为AgentHarness，我们认为后续可能又会被其他名称取代，但模型之外将模型更高效、稳定在生产力场景应用的工程本身会不断动态外延。本篇报告，我们将结合国内外领先大模型厂商的实践，介绍、分…
**首台VeraRubinNV...
**首台VeraRubinNVL72交付** 首台VeraRubinNVL72交付，验证了Rubin产线可通，搭载了72个RubinGPU、36个VeraCPU、3.6exaFLOPS的FP4推理性能、75TB高速内存，以及260TB/sNVLink带宽。 光通信 72颗GPU全互联，260TB/sNVLink带宽，意味着每台机柜对光模块/NPO的需求量极大，Rubin平台NPO:GPU配比1:1，72颗GPU对应大量NPO/光引擎。 …
**啤酒行业推荐：全国高温提前...
**啤酒行业推荐：全国高温提前，看好啤酒旺季需求，继续强推** 啤酒行业推荐：全国高温提前，看好啤酒旺季需求，继续强推～ 旺季高温+世界杯赛事+餐饮复苏三重催化集中落地，重视啤酒板块旺季投资机会！ 一、厄尔尼诺来袭，高温旺季显著提前且拉长：5月赤道中东太平洋海温进入厄尔尼诺状态，导致全国高温天气显著提前，南方电网用电负荷较去年提前45天创历史新高，多地提早入夏。受此影响，啤酒传统消费旺季预计拉长，持续高温将带动即饮消费回暖，啤酒旺季消费…
**【本周策略观点0601】儿...
**【本周策略观点0601】儿童节快乐** 1、周五美股继续创新高，虽然周末美伊谈判没有进一步消息，目前双方对达成协议的关键事项还有分歧，但市场还有期望，美债收益率延续回落，原油也提前交易，只不过有色继续被加息周期压制，日韩也跟随交易AI景气创新高。国内宏观5月PMI小幅回落到荣枯线上，下半年政策预期可能有变化。产业层面消息丰富，AI硬件、端侧、电力和创新药都有催化，可以看到情绪并未单边回落。 2、技术上沪指周线三连阴，全A等权已经抹去…
**6月1日股市早报：锂电池/...
**6月1日股市早报：锂电池/SST/存储/锡/电力/华为链/A...** 6月1日股市早报：锂电池/SST/存储/锡/电力/华为链/AIPC/零售/房地产/光通信等 一、重磅财经信息 一、国家统计局：5月份制造业采购经理指数（PMI）为50.0%。 二、海外资金加速布局中国硬科技资产：万亿级资产配置风向标瞄准中国。今年电池、高端通信设备等板块都收获百亿级资金净流入。 三、全国首个绿色算力全栈AI平台上线。 四、宇树科技科创板IPO将于…