二月麦
**【东吴电子陈海进】模拟：圣...
**【东吴电子陈海进】模拟：圣邦股份业绩接力，持续看好工业/光模块/汽车领域发力** 事件：圣邦业绩拐点显现，毛利高位稳定 圣邦26年营收11亿元，同比增长39%，环比持平；归母净利润1.24亿元，同比大增107%，环比下降39%。毛利率为51.2%，同比提升1.10个百分点，环比回落1.08个百分点，整体营收与利润同比高增，盈利能力维持高位。 观点重申：看好工业/光模块业绩成长，模拟行业持续复苏 圣邦Q1淡季不淡，主营工业领域持续复苏…
**【华西中小盘】重视全球Si...
**【华西中小盘】重视全球SiC行业上行趋势** 美股Wolfspeed继续大涨13%，一个月内涨幅已超100%。 博世计划未来大幅提升SiC芯片产能 ➠根据4.22博世官网报道，从2021年起，博世已出货6千万颗SiC芯片，中期计划将产能扩大至中位九位数的水平（按中值约5亿颗产能）。如口径为年产能，则意味着未来几年，博世有望将SiC器件产能提升近40倍。 ➠根据天岳先进公众号，25.12公司荣获博世全球供应商奖（两年一颁），26.04…
**hcdx中伟新材A/H接近...
**hcdx中伟新材A/H接近新高，近期LME镍重回涨势，公司受益弹性较大** 镍冶炼：LME镍再次站上1.9万美金，价格中枢或从1.7万上行到1.8万，近期RKAB配额紧缩、湿法受硫磺价格影响成本、钴等金属几家都利好镍价，而公司富氧侧吹工艺成本端变化不大，价格上涨显著受益。 镍矿：1.6%含量镍矿价格从25Q4的50美金上涨到当前接近75美金，目前仍在涨价趋势中，公司通过参控股控制上千万吨镍矿产能，后续规划再翻一倍，目前是较为稀缺的自…
**【DBDZ】申菱环境25年...
**【DBDZ】申菱环境25年年报点评及推荐** 【DBDZ】申菱环境25年年报点评及推荐：四季度业绩高增，看好华为链液冷公司成功出海 公司发布2025年年报，全年实现营收42.09亿元，同比+39.55%；归母净利润2.17亿元，同比+87.59%。其中Q4实现营收17.01亿元，同比+63.74%，环比106.15%；归母净利润0.67亿元，同比+344.23%，环比+20618%。 数据服务业务高速增长， 1）数据服务行业实现营收…
**今日年报&季报一、年报**...
**今日年报&季报一、年报** 今日年报&季报 一、年报 苏交科 中钢国际 上峰水泥 森泰股份 天铁科技 永福股份 法狮龙 南玻A 浙江交科 建科股份 奧普科技 瑞和股份 亚厦股份 东湖高新 深桑达A 东南网架 高新发展 垒知集团 二、一季报 高争民爆 森泰股份 蒙娜丽莎 苏博特 永福股份 福菜特 上峰水泥 万年青 天山股份 九鼎新材 濮耐股份 奥普科技 海南华铁 伟星新材 麦加芯彩 建科股份 耀皮玻璃 天铁科技 法狮龙 南玻A 中旗新…
**一分钟新闻20260427...
**一分钟新闻20260427** 一、本周央行公开市场将有120亿元逆回购到期，其中周一至周四分别到期5亿元、50亿元、60亿元、5亿元。此外，周一将有6000亿元MLF到期。 二、证监会：从2026年4月24日起允许合格境外投资者参与国债期货交易，交易目的限于套期保值。 三、04/24，沪深股基成交额31639.57亿元；十年期国债收益率1.7601%，环比+0.53bps。 四、04/24，两融余额27127.86亿元；环比-11…
**【国海传媒】电影行业：五一...
**【国海传媒】电影行业：五一档影片丰富，关注五一档票房表现及后续片单储备** 从五一档历史数据看，18/19/21/22/23/24/25年五一档票房为10/15/17/3/15/15/7亿元，上映8/4/12/4/18/8/9部。 18部电影定档五一档、预售及点映总票房已破2500w。五一档电影已开启预售，截至4月26日21时，重点电影预售及点映票房： 1、儒意电影/中国儒意《 》：预售及点映467.0w，想看人数7.4w； 2、壹…
**业绩公告【申能股份** ...
**业绩公告【申能股份** 业绩公告 【申能股份-2025年年报+2026年一季报+会计估计变更】1）公司2025年实现收入280.29亿元，同比-5.4%，归母净利40.13亿元，同比+1.75%；4Q25实现收入70.97亿元，同比-2.1%，归母净利6.99亿元，同比+5.3%。每股股息0.46元，分红比例56%。 2）公司1Q26实现营业总收入68.18亿元，同比-7.1%，归母净利7.88亿元，同比-22.05%。 3）公司对…
**乘用车月度零售数据库——分...
**乘用车月度零售数据库——分价格带版（更至202603）** 我们收集了过去五年乘用车上险数据，重点统计了“分价格段词条”，并且涵盖了集团、品牌、车型、动力、车类型等字段。整理成高度可视化的透视表，方便领导们按需复盘分析。有定制化数据需求也欢迎沟通~ 定制数据需求欢迎沟通【国信汽车旭霞团队】
**26Q1公募基金化工重仓股...
**26Q1公募基金化工重仓股配置环比持续提升，白马类标的增配显著，基本面共振向上** 2026Q1单季度重仓化工/重仓总体比重环比提升1.60pct至3.98%，为2022年Q2以来新高，环比明显增加，且仍有较大提升空间，2021Q3高点此比例为6.87%。从全国各区域配置上看，整体环比提升，华东地区2026Q1环比提升1.58pct至3.91%，华南地区占比环比提升1.42pct至4.44%，华北地区占比环比提升1.91pct至3.…
**航运周度数据跟踪** 一...
**航运周度数据跟踪** 一、油运：克拉克森VLCC指数因口径调整而大幅下滑、美湾运价有所企稳，美国原油月出口创新高；Suezmax、Aframax、MR指数下跌；海峡油轮通行量明显减少 二、散运：BDI指数延续上涨，Cape运价后半周小幅回落、小船依旧向好；西芒杜铁矿周发运量创新高 三、集运：SCFI指数继续回落，美线转跌、欧线跌幅收窄，东南亚延续上行；集装箱船租金指数连续9周上涨 风险提示：经济严重衰退致运需下滑；地缘局势缓解等。 …
**兆驰股份一季度交流2026...
**兆驰股份一季度交流20260426** 1、光芯片卡位国产替代关键窗口：公司凭借提前布局的20台MOCVD高端设备和海内外资深团队，CW/EML激光器即将送样，50%以上良率目标叠加国内光芯片供给缺口，有望率先受益于AI驱动的百亿级国产替代市场。 2、光模块代工+自有芯片协同爆发：400G/800G已获数十万片国产订单，月产能正从1万片向3-5万片扩张，叠加2027年自研芯片放量，将形成“短期代工上量、长期芯片一体化”的盈利双引擎。…
**博力威26Q1业绩：超预期...
**博力威26Q1业绩：超预期，净利率提升明显，海外电摩景气度正在兑现电新** 业绩：Q1收入7.4亿，yoy+19%，环比+12%，归母0.28亿，yoy+121%，环比+280%，扣非0.28亿，yoy+114%，环比+881%，净利率3.7%，同环比均有明显提升。 政策+油价共振，海外电摩迎来2-3年景气周期 Q1电摩+ebike收入预计4亿，同环比高增，电摩非洲客户q1开始放量，期待q2开始东南亚电摩起量； 26年电摩+ebik…
**汇报4蔚蓝锂芯：一季报超预...
**汇报4蔚蓝锂芯：一季报超预期，高端场景利润占比持续提升-0426** ——————————— 公司一季报报表质量优异，约2e合同负债，其中大部分为无人机。Q1小圆柱电池出货1.7e颗，单颗净利0.71元（Q4为0.6元），盈利能力继续提升。 且q1高端场景出货较少（约800万颗无人机，500万颗BBU）,高利润率场景占比较低，Q2起无人机电芯收入占比有望大幅提升，后续高利润产品结构持续提升。 后续几个季度产品结构继续改善，高利润率产…
**招商轮船一季度简评：1Q2...
**招商轮船一季度简评：1Q26净利环比略增，关注Q2费率环比显增** 1Q26公司营收/净利润同增52.9%和219.3%至85.6亿和27.6亿元，其中油轮运输业务和干散货运输业务净利润分别同增410.5%/172.3%至24.9亿和4.3亿。1Q26公司油轮业务净利润同比增长410.5%至24.9亿元，环比四季度旺季增长8.2%，运营天数环比减少（VLCC减2%，Aframax减17%）导致油轮利润略低于之前预期。 对比2020~…
**【国联民生】强瑞技术：Q1...
**【国联民生】强瑞技术：Q1业绩同比大增，拟18亿投资服务器液冷+组装+半导体** Q1业绩同比大增：2026Q1营收5.16亿，同比+63%；归母2368w，同比+98%接近翻倍，环比接近持平。同时公司宣布18亿元投资意向，买地为AI服务器液冷产品和生产设备、半导体设备精密零部件、工业机器人等项目做投入。26Q1铝宝已开始并表，服务器自动化组装线已经交货1条，manifold已实现小批量交货，q1的良好业绩证明公司主业+液冷+服务器…
**20260424复盘** ...
**20260424复盘** 宏观： 1.外围风险偏好整体仍强。上周五美股纳指、标普继续新高，核心驱动还是AI和半导体，费城半导体指数大涨并创历史新高，英特尔因二季度收入指引超预期大涨，AMD、ARM等也明显跟随。外围科技映射对今天A股算力、半导体、光模块仍有支撑。 2.地缘还是最大不确定性。美伊谈判节奏出现反复，海外盘前消息显示相关会谈安排被搁置，市场对中东风险重新敏感。油价仍在高位，布伦特一度维持在105美元附近，这对通胀预期、风险…
**【华泰电新】龙蟠科技交流会...
**【华泰电新】龙蟠科技交流会要点小结-20260426** 锂矿布局：收股权+矿权收购+包销锁定 ◆布局目的：自2021年切入磷酸铁锂赛道即确立“横向全球化+垂直一体化”双轨战略，本次澳矿布局为核心举措，旨在为国际客户提供合规性的锂原料保障 ◆布局动作 1）股权参与：持有澳大利亚锂矿开发商GL1公司5%股权，并为后续资本合作预留空间 2）矿权收购：全资收购1800万吨锂矿，获得包括其在内的五个矿的勘探权 3）包销锁定：与GL1的510…
**游戏：异环情况更新+关注S...
**游戏：异环情况更新+关注SLG厂商新品驱动行情** 一、《 》更新： 周末几天留存数据较好；流水日度环比基本稳定；新进上，从23日0时到26日0时，TAP+好游快爆+哔哩+联想应用中心，累计新增下载268万，日均新增也比较稳定。 展望后续，有两个关键节点：1）4月29日的海外服，这类游戏的海外占比通常较高（1:1甚至更多）；2）5月7日上线的第二个up池-浔，高人气角色+时停技能，兼具强度和可玩性。有流水再次冲高预期。上述两个节点落…
**科锐国际：25年业绩增长亮...
**科锐国际：25年业绩增长亮眼，历史估值底部建议关注** 全年业绩实现亮眼增长 1）25年实现营收145.4亿元，同比+23.4%，归母3.1亿元，同比+52.7%，扣非归母1.9亿元，同比+37.6%； 2）25Q4实现营收37.9亿元，同比+15.7%，归母9379万元，同比+33.8%，扣非归母3406万元，同比+26.8%。 灵活用工延续高增长、招聘相关业务回暖趋势已现 25年灵活用工/猎头/RPO/技术服务实现营收138.5…