二月麦
【#内存条价格出现断崖式下跌#...
【#内存条价格出现断崖式下跌# 】 从上周开始，市场的内存条价格出现断崖式下跌，市场普遍认为前期囤积内存的大户正在抛售。 在百脑汇经营存储设备多年的批发商王老板对橙柿互动记者说：“上周六开始，价格直接崩了。昨天到今天，一款主流的16G内存条又掉了四五十块。上周六那天更夸张，一天就掉了一百多块。” 这轮价格下降的原因，是市场供需关系和囤货心态共同作用的结果。由于价格涨得太高，不是刚需不会考虑购买电脑，“和去年11月份之前比，我们的销量跌了…
**【国盛电子】O产业进展加速...
O不同于传统交换机，可直接进行光路交换，无需做光电转换，O有望成为高速扩张的AI集群所需的高可扩展性、高灵活性、高能效网络的核心使能技术： ➠Scale-out：1）提升网络弹性与故障恢复能力。在电交换层之间插入O，配套冗余硬件设计，当网络出现故障时，可通过O快速切换链路，剔除故障组件，替换为备用资源，有效缩小故障域，避免大量GPU资源因单点故障被闲置，提升集群整体可用性。2）扁平化网络架构，降低功耗与转发延迟。AI训练业务的流量具备可…
【长江电新】20260329-...
【长江电新】20260329-锂电推荐更新：锂价重启上涨，中游哪些环节和标的有望受益 近期在需求预期提振和供给扰动影响下，碳酸锂价格再度逼近17万且仍有上行动能，对于中游电池材料，我们梳理有望跟随受益的方向： 1、# 钠电产业化及放量提速预期将进一步升温，不同于上一轮周期钠电仍处于概念阶段，本轮钠电产业化已是临门一脚，宁德时代25年4月发布二代钠新，25年10月宣布应用于巧克力电池，26年1月发布天行二代钠电版，2月与长安落地钠电乘用车…
光纤0328——小荷才露尖尖角...
光纤0328——小荷才露尖尖角 1.长飞光纤发布25年年报，无意冒犯，但对光纤有过基础研究的人都应该觉得大超预期 2、25FY收入142.52亿元，同比+16.85%，归母净利润8.14亿元，同比+20.40%，扣非净利润5.16亿元，同比+40.56%，毛利率30.73%，同比+3.43pct，经营净现金流36.53亿元（划重点），同比+104.88%. 3、营收分产品： 1）光传输产品分部（含光棒、光纤、光缆、漏泄电缆、射频电缆）收…
【金宏气体25年报点评】国金电...
【金宏气体25年报点评】国金电子 公司发布2025年业绩，略高于此前预告。公司2025年营收为27.8亿元，yoy+10%，主要受益于持续进行跨区域整合并购；扣非归母净利润为1.2亿元，yoy-24.4%。 市场竞争加剧，特种气体/大宗气体/燃气均价下滑。公司通过区域并购以量补价，实现整体营收增长。 前期公司项目投资逐步完工、折旧费用较上年增长0.9亿元，拉低了毛利率水平；且本期没有处置资产的收益，较上年影响0.3亿利润。 公司积极拓展…
【国泰海通基础化工团队】甲醇行...
【国泰海通基础化工团队】甲醇行业：沙特和伊朗的甲醇生产受阻 3月27日，沙特基础工业公司宣布和甲醇的生产遭遇不可抗力。链接：SABIC declares force majeure on styrene monomer an...。在甲醇领域，SABIC旗下拥有全球最大的单体甲醇生产基地沙特朱拜勒工厂，年产能 ...截至2025年底，其甲醇产能已达到约1716万吨/年，占中东地区总产能的60%以上。链接：最有料|PE_POE_EVA_H…
【华泰医药代雯团队】泽璟制药2...
【华泰医药代雯团队】泽璟制药2025年报业绩点评：25年业绩符合预期 ☀公司公布25年报业绩：收入8.10亿元，同比+52.1%；归母净利润-1.63亿元，扣非净利润-1.98亿元。其中第4Q25收入2.17亿元，+45.8%yoy；归母净利润-0.70亿元，扣非净利润-0.77亿元，符合业绩快报。考虑到公司国内商业化销售持续兑现，早期管线ZG006（DLL3/DLL3/CD3）海外权益已达成和艾伯维的BD交易，叠加ZG005（PD-1…
4月锂电产业链预排产更新
4月锂电产业链预排产更新
# 光芯片市场现状：# 缺货到...
# 光芯片市场现状：# 缺货到什么程度（2026年3月） 1. 交期：排到 2027 年底，现货绝迹 海外头部（Lumentum、Coherent、博通）EML 订单已排至 2027 年底，2026 全年产能被100% 锁定 800G/1.6T 光芯片交期从 12 周拉长至 18-20 周，部分型号断供风险 中小厂商基本拿不到货，只能等待大厂余量或接受溢价转售 核心设备 EBL 光刻机货期超 18 个月，调试再 6 个月，扩产周期2 年…
【GFDX】锂电4月预排产：环...
【GFDX】锂电4月预排产：环比持续向上，看好高油价背景下锂电需求超预期20260329 4月国内电池预排产环比+4%，同比+45%，反映锂电行业需求持续景气，而非出口退税政策带来的阶段性影响。考虑中东局势进一步紧张，高油价背景下，新能源车渗透率有望进一步提升，光储经济性越发凸显，有望带动动力和储能需求超预期，重点推荐锂电板块！ 4月全球主要企业预排产合计：170.79GWh，同比+36.64%，环比+1.73% 国内电池：4月国内主要…
**杰瑞股份周五公告阿尔及利亚...
1、本次取消主要是业主方之前使用的气田数据太老，并非杰瑞的问题，重新招标后中标概率仍大 2、虽然单项目订单体量大（60亿），但EPC项目要分年度按节奏确认，本项目第一个完整年度收入确认约6亿，因为之前没完全签合同时间不可控，所以年度预算里基本未计入这个项目，因此26年天然气收入目标仍为70-80%的增长 3、26年订单指引目前不调整，之前25、26订单目标均未含此项目，因此天然气去年60-70亿订单，今年目标仍为+200%（~200亿）…
**20260328·铜铝观点...
一、数据解读：美伊冲突预期缓和，催化工业金属反弹。 美伊和谈缓和冲突预期，本周原油整体平稳，滞胀担忧有所缓和，美债和美元虽继续走强，但幅度趋缓，工业金属整体反弹，其中，LME3月铜+2.6%、铝+2.9%，SHFE铜+1.3%、铝-0.4%。 基本面维度，本周铜铝库存环比整体均去化，其中，铜周环比-5.52%、年同比+93.92%，铝周环比+0.01%、年同比+34.66%（考虑铝棒的铝元素口径，周环比-1.42%、年同比+32%）。主…
今天首先重点汇报目前最有预期差...
今天首先重点汇报目前最有预期差的环节﹣﹣溶剂环节。大家之前主要关注两个逻辑：溶剂自身超额张价，以及企业库存收益。目前逻辑顺畅，主要由石油涨价带动溶剂原材料（丙烯、环氧丙烷PO）涨价。 太阳溶剂价格能实现超额传导，目前普遍张了大几百到上千元，除传导成本外还有数百元超额利润增厚。四月份后锂电行业需求起量，环比持续提升，对EC等溶剂供需关系持续收紧，价格上行趋势明确。这次石油涨价只是加速了溶剂价格上行。未来随供需进一步偏紧，超额利润将进一步扩…
**国网近期招中标情况更新：变...
主网 变电设备第1次招标约98亿元 变压器：招标金额22.31亿元，中国西电份额约19.7%（较25全年大幅回升），特变电工份额约19.4%。 组合电器：招标金额22.34亿元，平高电气份额约24%（与25全年持平），思源电气份额约23%（较25全年提升6ppt），中国西电份额约19%。 继电保护及变电监控：招标金额6.28亿元，国电南瑞/四方股份份额约35%/15%（均较25全年持平），许继电气/思源电气份额约11%/4%。 变电设备…
**重点提示，本轮丁睛手套价格...
重点提示，本轮丁睛手套价格底部15-16美金，4月调整至22-23美金，5月马代已报价已达25-30美金，预计国内价格跟随；考虑目前上游丁睛乳胶供应持续缩量，手套供需偏紧，每轮报价均有超额，且英科医疗等玩家产业链一体化，成本控制和原料保障能力相较于行业更突出。
**【国盛张一鸣】珍惜低位建仓...
复盘过去三年多机器人行情，板块beta持续向上需要三个条件：一、牛市氛围，市场看天花板而非只看安全边际；二、足够低位（例如24年10月和25年4月）；三、有新的中军标的出现，多为新环节而非旧环节玩家炒冷饭。22年的鸣志（灵巧手）、23年底开始的北特（丝杠）、25年的荣泰（小丝杠）、斯菱（谐波）、福赛（轻量化）分别对应t链当时的焦点环节新晋标的。而未来要关注的增量环节可能是设备、触觉、散热和电池。 V3渐露真容，接下来关注的核心是量产节奏…
**【锂电4月预排产】同环比持...
电池：6家企业排产151.1GWh，同比+46%、环比+4%。 正极：6家企业排产19.5万吨，同比+50%、环比+1%；其中LFP排产环比+1%，三元正极排产环比稳定、钴酸锂正极排产环比稳定。 负极：4家企业排产17.6万吨，同比+49%、环比+7%。 隔膜：3家企业排产21.1亿平，同比+47%、环比+1%。 电解液：2家企业排产11.5万吨，同比+63%、环比+8%。 具体情况以各公司披露口径为准
**【储能】进入戴维斯双击**...
能源安全主线持续看好行业高景气度 储能是新的锂电 国内需求爆发：1–2月储能电池产量+84%、销量+108.9%、装机+472%，独立储能成主力 出口 重要驱动事件： 3月30日（周一）：2026中国电力行业大会开幕（绿电，储能，智能电网） 3月31日-4月3日：第十四届2026）在北京举办，宁德时代阳光电源固德威等企业参展，将发布150+储能新品，聚焦新型储能技术与装机需求。 25年欧洲户用储能对户用光伏的新增渗透率约50%，存量渗透…
**【长江电新】2026032...
【长江电新】20260329-锂电推荐更新：锂价重启上涨，中游哪些环节和标的有望受益 近期在需求预期提振和供给扰动影响下，碳酸锂价格再度逼近17万且仍有上行动能，对于中游电池材料，我们梳理有望跟随受益的方向： 1、钠电产业化及放量提速预期将进一步升温，不同于上一轮周期钠电仍处于概念阶段，本轮钠电产业化已是临门一脚，宁德时代25年4月发布二代钠新，25年10月宣布应用于巧克力电池，26年1月发布天行二代钠电版，2月与长安落地钠电乘用车全面…
**【HXP】石油紧张，利好洁...
根据央视财经，27日，伊朗声明称霍尔木兹海峡目前已经关闭。日本石油高度依赖霍尔木兹海峡运输，石油紧缺影响下游产成品供给。 MLCC主要材料--离型膜六成以上依赖石油产成品，日本MLCC离型膜供给稳定性受到影响。 MLCC产业链 石油↓聚酯切片↓离型膜MLCC↑AI服务器↑ 供给↓需求↑，双头挤压。客户正抓紧和公司锁定产能，下半年产能基本已被抢满，公司已于25日紧急发布涨价函，离型膜涨价30%起。 公司25年上半年MLCC离型膜增速超50…