二月麦
**【华福计算机】字节或上修c...
**【华福计算机】字节或上修capex至5000亿，全面利好字节AIDC产业链** 据彭博社报道，字节正计划大幅提高今年和明年的资本开支，预计今年全年资本开支或达到5000亿，主要用于扩建数据中心和其他AI基础设施。此外，火山引擎FORCE原动力大会，定档6月23日。预计将更新豆包大模型、扣子智能体平台以及TRAE等，全年token目标或大幅上调。 建议重点关注字节产业链： AIDC：大位科技、东方国信、豫能控股、科林电气等。 芯片：寒…
**【GS】5.28陕西延长&...
**【GS】5.28陕西延长&榆林调研** 安检要求升级 下暴雨就停工（应急管理局要求），但国有大矿基本可以按照季度任务完成。2025年7-8月暴雨，陕西地区煤矿趁机减掉超产产能。 5月20日事故前发改委发文要求增产，安全生产大于增产。民营矿山现在处于生产状态很少。榆林多为低瓦斯矿井，延安和黄陵气煤减产影响多。 库存情况： 煤矿基本只保持1-2天常规库存，除非有国储要求的，储存会高一些。 煤化工企业（不止榆林地区，包括河北大型化工企业）…
**【GS】煤炭：内蒙古专家会...
**【GS】煤炭：内蒙古专家会议要点** 煤炭产能结构： 蒙东：以褐煤为主，95%产能为国家电投下属国企，供应量、价格稳定，以长协价为主； 蒙西：以配焦煤为主，核心区域为乌海、鄂尔多斯鄂托克旗，年产能约5000多万吨，近年开工煤矿较少，部分煤矿因开采到边界存在资源侵压问题，需多矿协同开采，短期难以解决，供应弹性不足。 鄂尔多斯：以动力煤为主，占内蒙古整体供应量70%以上，煤炭开采条件整体较好，高危煤矿共25座左右占比较低，冲击地压矿集中…
**【中金全球矿业】智利化工矿...
**【中金全球矿业】智利化工矿业（SQM-US）1Q26分析师会议精要** 锂销量指引上调与产量节奏：公司预计全年产量超过27万吨，2Q26销量有望同比增长超10%，创历史季度新高。公司坚持满产策略并有序扩产以匹配市场需求增长 锂价展望与定价机制：1Q26平均售价约18美元/千克LCE，锂盐售价与价格指数挂钩，但锂精矿实际售价与季度行业价格指数存在差异，主要由于过去几个月市场价格波动较大，售价取决于谈判和发运时点。公司将持续优化精矿与氢…
**涨价逻辑之下，被动元器件企...
**涨价逻辑之下，被动元器件企业** 涨价逻辑之下，被动元器件企业：（1）MLCC/SLCC：三环集团、风华高科、昀冢科技、鸿远电子、火炬电子、宏明电子等；（2）钽电容：振华科技、宏达电子等。将从中受益，有望迎来业绩和估值的双提升。
**腾讯SPARK2026游戏...
**腾讯SPARK2026游戏发布会highlights** 一、42款产品亮相：覆盖自研、发行、投资合作三条线，长青产品更新与新游储备同步释放。 二、AI为重要主线：9款产品更新AI进展，包括发布开源NDGI、AI游戏创作平台“代号Craft”，并在多款游戏中落地AI陪伴、AI队友、AIUGC助手、AI反作弊、AI训练、AI编舞等应用。 三、头部长线产品继续强化暑期内容供给，《 》《 》《 》《 》《 》等均公布版本更新、IP联动、赛…
**【信达消费】滔搏FY26业...
**【信达消费】滔搏FY26业绩点评：经营保持韧性，延续高分红** 公司FY26财年实现收入257.40亿元，同比-4.71%；实现归母净利润12.67亿元，同比-1.49%，降幅较FY25大幅收窄。其中FY26H2收入同比-3.70%，归母净利润同比+15.89%。FY26全年派息率137.1%，延续高分红回报股东。 分渠道与品牌：零售线上对冲线下压力，主力品牌降幅收窄。分渠道看，FY26零售、批发渠道收入分别同比-2.70%和-16…
**快手26Q1财报点评** ...
**快手26Q1财报点评** 快手26Q1财报点评： 快手26Q1实现总营收337.2亿元，同比+3.4%；实现经调整净利润33.7亿元，同比-26.3%，，经调整净利率10.0%。分市场来看，26Q1国内经营利润30.9亿元（同比-28.8%），海外经营亏损0.31亿元。 【收入端】 快手26Q1实现线上营销服务收入196.4亿元、同比增长9.3%、总收入贡献占比约58.3%。驱动因素拆分：1）内容消费品类（漫剧单日营销消耗峰值突破2…
**快手2026Q2CB速览*...
**快手2026Q2CB速览** 26Q2指引 26Q2DAU+1%，总收入+1%，剔除直播的核心商业收入+7%：1）广告+6-6.5%，主因电商商家流量补贴及巴西支付渠道政策影响；2）其他服务收入+10%，其中可灵收入约8.4亿元，电商佣金收入同比持平（达人抽佣以任务激励方式分阶段返还给达人）；3）直播收入-14%，主因监管下的直播生态整治。 26Q2成本费用：1）毛利率约51.5%（有所下滑），因可灵算力投入及IAA短剧（低毛利）占…
**拼多多（PDD.O）** ...
**拼多多（PDD.O）** 拼多多（PDD.O）：26Q1营收低于预期，受广告返还等的影响；Non-GAAP净利润大幅低于预期，受投资收益下降、送货进村&承诺送达项目投入等影响 26Q1业绩概览：收入1062亿元（yoy+11%，市场预期1086亿元）；Non-GAAP净利润141亿元（yoy-17%，市场预期266亿元），受投资收益下滑等影响：25Q1其他收益为33亿元，26Q1为-20亿元，另利息收入25Q1为2亿元，26Q1为-…
**腾讯控股：SPARK官宣重...
**腾讯控股：SPARK官宣重磅新品将密集上线，发布AI《 》** 【看点一：产品数量多、上线确定性高！】16款自研、17款发行、9款投资，共计42款产品的最新动态，新品仅《 》和《 》两款未取得版号，26H2或密集内测、上线。 重磅自研项目： 《 》（魔方）：阅文集团的国漫IP《 》，3D格斗，22年首曝至今打磨超三年，对标火影。 《 》（北极光）：模拟经营，3月30日结束内测 《 》（CDD），V圈策略养成，虚拟主播引流成分大且题材…
MZ 邀请您参加腾讯会议 会议...
MZ 邀请您参加腾讯会议 会议主题：MZ的快速会议 会议时间：2026/05/28 21:43-22:43 (GMT+08:00) 中国标准时间 - 北京 点击链接直接加入会议： 复制该信息，打开手机腾讯会议即可参与
# 彭博社报道字节跳动或大幅上...
# 彭博社报道字节跳动或大幅上调AI资本开支新 在过去24小时内，字节跳动2026年的AI资本开支预期被市场大幅重估，其内部正讨论将预算从此前约2000亿元人民币激进上调至最高700亿美元（约4700-5000亿元），以应对豆包大模型等应用端Token调用量的爆发式增长。这一预期的大幅跃升，实质性地确认了国内AI军备竞赛的全面提速，并为上游算力基础设施产业链带来了极高的订单确定性。关注：大位科技/润泽科技/东方国信（核心AIDC供应商，…
# 迈威尔科技上调光互联业务全...
# 迈威尔科技上调光互联业务全年增速至70% 在5月28日凌晨的Q1业绩会上，迈威尔科技将其光互联业务的全年增速指引从之前的50%大幅上调至超过70%，主要驱动力源于超算厂商资本支出的提升以及800G和即将上量的1.6T产品周期带来的配套率持续上升。这一边际变化验证了AI基础设施的投资正从算力芯片扩散至网络互联环节，表明高速光连接已成为新的增长瓶颈和核心驱动力，拥有全面产品组合的公司将持续获得超额市场份额。关注：中际旭创/新易盛（作为下…
260528ccl纪要
会议要点 1. CCL涨价现状与历史复盘 • 2026年以来FR4覆铜板已完成4轮涨价，分别在3月、4月初、4月28日、5月27日，累计涨幅达40%，当前未落实5月27日提价的实际成交均价为220元/张，若本次10%涨幅落地，均价将达240元/张以上，超过2021年230元/张的历史高点。 • 前 ...
260528四方达纪要
会议要点 1. 公司基本情况与历史财务表现 • 四方达1997年成立，2011年上市，是国内聚晶金刚石领域首批上市公司，同时掌握高温高压、CVD两类金刚石制备核心技术，其中CVD技术以MPCVD技术为主，是散热领域核心应用技术之一。 • 公司近十年业绩保持稳定：年营收规模5-6亿元，年净利润规模约 ...
【TFJX】为什么我们一直坚定...
【TFJX】为什么我们一直坚定强call PCB设备：pcb设备耗材乘AI东风起，重视产业链通胀逻辑！！ PCB行业迎来“材料+需求”双重升级。材料端，高端覆铜板领域，国内龙头均表示二季度新一轮涨价已启动，预计均价再涨20%以上。M8/M9级高端覆铜板等AI核心材料，涨幅也远超行业平均水平。 #需求端，正交背板有望推动产业链升级。随着LPU/LPX机柜在2026年底至2027年进入量产高峰期，高阶PCB的需求将有望井喷。目前正交背板逐步…
你发现没？今年的财经圈，最疯狂...
你发现没？今年的财经圈，最疯狂的不是股票，而是这一张张不起眼的“板子”。 说白了，咱们用的手机、开的电车、甚至AI服务器里的电路板，它的核心材料——CCL（覆铜板），现在的行情只能用“离谱”两个字来形容。就在昨天，5月27号，行业又发了一轮提价函。 重点来了：这已经是2026年开年以来的第四轮集体涨价了！ 国内：价格刺客现身，历史记录被捅破了 咱们先看国内这波涨价到底有多狠。 从3月到现在，短短三个月，累计涨幅已经超过了40%。去年这个…
6月再看CCL涨价会议概要20...
6月再看CCL涨价会议概要20260528 涨价进程：2026年一共四轮涨价，6月提价落实后价格已经突破上轮周期高点 自2026年3月起，CCL行业已实施四轮集中调价（3月、4月初、4月28日、5月27日），累计涨幅达40%以上。25年8-9月价格从110-120元/张开始启动，3月的时候达到150元/张（FR-4标准品，含税），经前三轮快速传导后，目前价格升至220元/张；5月27日最新提价函若全面落地，成交均价将突破240元/张，高…
铜冠铜箔：第一个 1000 亿...
铜冠铜箔：第一个 1000 亿铜箔公司，就是这么坚定！--AI 新材料全家桶（更新 0528） 1，催化剂：6月涨价确认，每个客户涨幅不同，但至少HVLP全系列提价。量少的客户涨幅大。 卢森堡更新：卢森堡停产HVLP 1可能性低，HVLP1产品占比70%，HVLP全系列 1 个月出货300-400吨。 2，铜冠是【当前】hvlp4 系列唯一境内批量供应商，国产之光，下一个最有希望是德福。我们一直说 hvlp4 可以类比 cte，研究创造…