数据点评与信息筛选
250220--特朗普每日喇叭...
“超过六名现任和前任顾问以及其...
“超过六名现任和前任顾问以及其他熟悉特朗普想法的人士表示，尽管达成任何协议都会面临重大障碍，但总统希望与*达成一项广泛的协议，不仅仅是对贸易关系进行重新调整。 特朗普表示有兴趣达成一项协议，其中包括中国为购买更多美国产品而进行的大量投资和承诺（尽管中国在2020年协议下未能额外购买2000亿美元的商品和服务）。他希望该协议还包括核武器安全等问题，他的顾问表示，他设想与*亲自解决这些问题。
250219--美团将为全职及...
250219--煤炭总体仍过剩...
过完年一直忙着看AI，今日看省子截图才知道原来红利煤股今年已经跌了这么多。目前已进入冬春交界的煤炭需求淡季前夕，而煤价也呈现出正常的季节性回落。 但一来供给没有收缩的迹象，二来需求没有超预期回暖迹象——电厂煤炭日耗同比仍负增长，与工地复工进度不佳是一致的。即使有色金属与原油价格回升对PPI有正贡献，但是煤价和电价下跌对PPI仍有负贡献；通缩叙事暂时仍没有大变化。 25年新疆煤供应仍有增量，虽然外运比例不高，但是配套本地电厂，尤其是工业硅…
<天风食饮|张潇倩> 茅台公斤...
茅台公斤茅提价传闻观点更新（20250219） 据多渠道沟通证实：#公斤茅实际已于24年11月打款价从3800+下降至3419（计划内/外，从专卖店开单价格都是3419），短期并未有大面积打款价的变动，今天财联社新闻描述存一定误导性； 非标产品情况更新： ① 公斤茅台：此前公斤茅投放量先对小，市场关注度低，由于25年公司将加大公斤茅投放量（预计24年量1000-2000T，大多打款价3419，25年放量预计>4000T，即#量增将为主要…
250219--MS：虽然我们...
250219--MS：虽然我们今年开始主张“乐观”展望欧洲股市，我们现在认为 MSCI 欧洲指数相对于美国而言即将达 到峰值：俄罗斯/乌克兰是这一观点的一部分，根据我们的估计，欧洲股市似乎已经反映了最终停火以及达成持久和平协议的可能性很大、俄罗斯与欧洲关系恢复到全面入侵前的正常化水平、大规模和全额资助的乌克兰重建以及欧洲天然气价格大幅下跌。
和21年相比，南下资金体量翻倍...
和21年相比，南下资金体量翻倍；夺取定价权初见成效。 昨日港府发布数据，24年香港死亡5.14万人，出生3.67万，自然减少1.47万；但从大陆流入4万定居者，因此总人口净增长。 和南下资金有异曲同工之妙。
挺有意思的报告，虽然后面对PP...
挺有意思的报告，虽然后面对PPI回升的归因我不太认同。煤价这周还在崩ing，煤价和电价一起跌的时候PPI仍承压。但是部分商品的波动率确实过低了，任何风吹草动都能容易编故事。 毕竟连橡胶都能涨呢？
250218--离3月两会越来...
1-2月春节资金紧、社融信贷开门红等都对中债形成压制，而媒体过度YY的各种强力政策也往往给予市场过高预期，等3月靴子落地后中债往往利空出尽。今日盘中，10债期货2月跌幅接近1%，在资金转松后即触发抄底盘；多头仍旧坚信历史上高胜率的MTMJ策略；因此即使目前调整压力大，但是普遍仍认为10Y必然打穿1.6，3月底后维持1.5的目标。 A股的春季躁动特征显著强于港股，政策性交易特征是重要因素，因此3月存在股债跷跷板。 ；目前港股权重都是互联网…
250218--非美市场经济前...
目前欧洲、日本花旗经济意外指数均环比强于美国，欧元、英镑、日元对RMB小幅升值。有关欧洲经济的问题，主要是大家离得远感触不一致。所谓的欧洲衰退究竟是个怎么样的衰退法？体现在GDP上是法国德国不变价GDP增速低于1%，但是这俩国家失业率还是低于疫情前。那从衰退到经济回升的预期主要区别在哪里？ 法德一个中长期的经济下行叙事就是难民危机之后，ZF开支过高；花大钱养一堆大爷上街0元购，做新能源、动保等开支过度。尤其是在俄乌冲突之后，西欧工业产出…
250218--刻舟19Q3的...
宏观没边际，自下而上做TMT成长是19Q3的风格，也是现在的风格。每次这种区间，都更利于主观管理人。如去年9-10月的竖牛上涨，纯贝塔，主观机构跟不上一点；持续被赎回。 但过了25年情况不一样了，宏观是平的，分子上既没有政策大招，也没有经济大幅下行风险。而分母上也没边际，降准降息不断延期，而YM紧资金又不会弄出债灾。所以DS带来的微观景气交易确实就是非指数行情化的，常常被diss跑输指数的公募权益混合基都对300跑出了不少超额。毕竟想让…
午后随ym买断式回购到账，资金...
午后随ym买断式回购到账，资金开始转向宽松；10y国债在1.7、30y在1.9支撑有效，不存在债熊风险。
250217--股票型ETF日...
250217--基金降低债券久...
25年前两个月的债市主流策略是拉久期，不管短期资金怎么紧抱团30Y都认为迟早会松，行为类似于23年H2因为宏观不好所以抱团微盘股的即视感。在周末情绪加速之后今天30Y期货终于补跌，前面四天硬抗TS调整幅度今天一天就给补齐了。
目前我正在做一个商品&宏观的i...
目前我正在做一个商品&宏观的ima知识库，欢迎各位同业观摩一下。 后续我准备拉个买方卖方同业的本地化部署训练交流群，群策群力优化promot和数据清洗。如果有兴趣请wx私聊我，我拉群。
【中金科技硬件】华虹半导体上涨...
【中金科技硬件】华虹半导体上涨速评 各位投资者下午好！华虹半导体今日下午开盘后股价急速拉升，H股涨幅一度突破15%，A股涨幅一度突破10%，我们认为可能有以下原因： 1）对标公司中芯国际今年以来H股涨幅超过60%，A股涨幅超过10%（去年四季度股价已经翻番），而华虹半导体今年以来H股涨幅约35%，A股涨幅约20%，远低于中芯国际涨幅，考虑到当前港股市场环境，人心思涨。 2）上周四公司发布四季度业绩并召开电话会，整体上来看，公司四季度业绩…
A股能反馈H20加单的似乎仍然...
A股能反馈H20加单的似乎仍然是CPO，但对基本面还是得有相对清晰的认知：成长股的边际增速高点过了，性质和周期股无异。CPO是去年公募冠军们重仓的区域，适合短期跑输港股的成长选手们追净值。但涨上去公募绝逼全出给你，所以看短不看长。
250216--关税预期定价充...
川普称关税预计延期至4月1号加征，此前充分price in黄金和铜也要被加10%关税的预期靴子落地，纽约金铜溢价开始回落。此前COMEX库存持续抽水LME库存，而目前随着LME交割库存回升，证明逼仓基本宣告结束，开始提供倒车接人机会。
250216--地产小阳春可能...
年后如果我们看核心城市网签数据，会发现一线城市网签数据都挺好，仍旧是二手房优于新房。但是如果看中介签约成交口径数据，会发现弱于网签，证明年前谈的单子走完网签之后，节后带看签约数据的改善程度一般。 其中尤其值得关注的就是城市间分化，北京明显弱于其他一线新一线。从体感归因上，这可能和国央企金融机构大规模限薪降薪有关，北京是受影响最明显的城市。 杭州则显而易见......大家的预期展望都不错，属于是新质生产力利好钱塘江大平层的典型例子。只是我…
这是我今天看到最合理的一个作文...
这是我今天看到最合理的一个作文，比拉小表格算A股多少和腾讯相关靠谱多了—— tx的算力卡规模才是字节的1/10，可能还不到；之前比苹果还苟，忍着不做CAPEX专心等开源。现在终于等到了，可以抄完之后把护城河扩张到别人家门口去。因此对H20报复性加单是必然事件。 ————————————————————————— 我们在之前就已经从供应链看到了腾讯加单了 10 - 20 万张 H20，现在看微信版 Deepseek 就是明确的用途。 每张…