二月麦

**【惠城环保】自2026年5...

**【惠城环保】自2026年5月6日至2026年5月19日公司股...** 【惠城环保】自2026年5月6日至2026年5月19日公司股票已有10个交易日的收盘价不低于“惠城转债”当期转股价格（14.59元/股）的130%（含130%，即18.97元/股）。若在未来触发“惠城转债”的有条件赎回条款，届时根据《》中有条件赎回条款的相关约定，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。【龙净环保】因公司20…

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**AMER2026Q1业绩摘...

**AMER2026Q1业绩摘要** 一、核心财务数据/整体业绩 2026年第一季度业绩亮点： 1.收入与利润：营业收入19.46亿美元（+32.1%，固定汇率+26%）；营业利润3.21亿美元（+50%）；归母净利润1.65亿美元（+22%），摊薄EPS为0.29美元；经调归母净利润2.18亿美元（+47%），经调摊薄EPS为0.38美元。 2.盈利能力：毛利率59.9%（+2.1个百分点），经调毛利率60.0%（+2.0个百分点…

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**半导体硅片：价格拐点已现，...

**半导体硅片：价格拐点已现，关注景气行情+SOI弹性** 核心观点：半导体硅片行业已从“底部左侧”进入“景气右侧”。海外硅片龙头股价持续走强，国内12英寸硅片涨价预期逐步升温，叠加AI算力、存储扩产、国产替代和硅光/CPO新需求，板块有望迎来量价齐升与估值修复共振。硅片有望进入涨价窗口，行业景气从左侧转向右侧 --前几年国内外硅片价格持续下行，行业盈利承压，当前价格底部已基本确认 --海外头部厂商率先走强，国内头部厂商也开始推动价…

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**大位科技AIDC业务持续推...

**大位科技AIDC业务持续推进，同时布局token工厂** 一、除了我们之前提示市场大位科技在内蒙600MW的项目有望迎来催化。二、大位科技子公司森华易腾亦布局多元GPU算力租赁业务，汇聚多款主流算力型号，支持客户按需选用，算力业务营收高速增长。三、公司前瞻升级商业模式，上线Token工厂并携手大厂推进Token分润模式，从传统机柜租赁转型大模型API调用量分成，有效提升智算中心盈利空间，业务成长潜力突出。

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**【信达消费】亚玛芬2026...

**【信达消费】亚玛芬2026年第一季度业绩点评** 2026Q1业绩超预期：Q1集团销售额增长32%至19.45亿美元（固定汇率+26%），所有区域、渠道及品类均实现较高增长。调整后毛利率提升200个基点至60.0%，调整后营业利润率提升160个基点至17.4%，调整后稀释EPS为0.38美元（同比+47%）。全年及Q2指引上调：基于始祖鸟、萨洛蒙Softgoods及威尔胜三大增长引擎的强劲势头，公司上调2026全年收入、利润率及E…

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**全球股市科技市值占比到什么...

**全球股市科技市值占比到什么水平了** 全球股市科技市值占比到什么水平了？从各市场科技板块市值占比的动态变化来看，美股、韩股、台股、A股核心受益于本轮AI产业浪潮，科技板块市值占比均已高于或接近2000年互联网浪潮时期，而欧股、港股、日股、印度股市科技市值占比变化不显著。全球对比来看，A股科技市值占比处于中等水平。当前A股科技市值占比30.8%，低于中国台湾的76.7%、韩国的55.8%、美国的45.2%，但高于日本、中国香港和欧…

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**报告由中国信息通信研究院牵...

**报告由中国信息通信研究院牵头** 报告由中国信息通信研究院牵头，在WP4B国内对口组组长单位上海垣信卫星科技有限公司的组织协调下，联合科移动通信技术股份有限公司（以下简称“科移动”）、中国电信集团卫星通信有限公司、上海微小卫星工程中心、中兴通讯股份有限公司等单位共同完成。

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**两则关于印尼市场的消息一、...

**两则关于印尼市场的消息一、印尼能源与矿产资源部（ESDM）对...** 两则关于印尼市场的消息一、印尼能源与矿产资源部（ESDM）对未完成行政合规手续的矿产开采企业采取严厉整治行动，已有超50份矿产及煤炭采矿经营许可证（IUP）被临时冻结，处罚原因是相关企业至今尚未提交2026年度采矿工作计划与预算方案（RKAB）。二、印尼政府可能在总统讲话中宣布成立“战略大宗商品出口专门机构”，未来煤炭、CPO等出口可能不再由生产商直接卖给海外买…

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**【国泰海通基础化工团队】博...

**【国泰海通基础化工团队】博源化工：碳回收综合利用项目投料试车** 控股子公司银根矿业的全资子公司银根化工规划建设的碳回收综合利用120万吨/年小苏打项目，于近日投料试车并产出产品，目前项目设备运行及工艺参数调试优化工作有序推进。银根矿业阿拉善塔木素天然碱开发利用项目规划总产能为纯碱780万吨/年、小苏打80万吨/年。项目分两期建设：一期产能为纯碱500万吨/年、小苏打40万吨/年，已全面达产达标。二期建设的纯碱产能280万吨/年，经…

**【国产算力板块】（14）：...

**【国产算力板块】（14）：算力芯片重估科创50** 再次强调，业绩兑现角度，26年国产芯片=25年光模块，国产算力大芯片的交易才刚刚开始，太阳刚到8点位置。首推仍是寒武纪，现阶段建议开始关注mxgf和mexc。

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**AmerSports发布2...

**AmerSports发布2026Q1业绩，上调全年业绩指引** 2026Q1表现营收：2026Q1公司营收增长32%至19.45亿美元，货币中性基础上+26%。分业务来看：TechnicalApparel/OutdoorPerformance/Ball&Racquet业务营收同比+33%/+42%/+13%至8.85/7.14/3.47亿美元。盈利表现：调整后毛利率60%，同比+2pcts；调整后营业利润率17.4%，同比+1…

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**【浙商食饮】中炬高新股东大...

**【浙商食饮】中炬高新股东大会要点（260519）** 我们认为：基本面拐点确立，趋势向上，低基数下期待26年基本面趋势向好+管理加强+并购多元弹性释放。回顾：一、收入&业绩：26Q1迎来业绩拐点，合同预收款1.08亿元，支撑后续业绩增速，4月收入仍保持较好增长；二、毛利率提升驱动因素：成本端-大宗原材料下降红利充分释放，管理端-供应链集约化效能显现，效率端-人效提升驱动人工成本占比持续优化。渠道优化：一、库存：25年底渠道库存2…

**【国联民生能源周泰团队】中...

**【国联民生能源周泰团队】中国神华26M4煤炭销量、发售电量同比增长** 煤炭： 26M4，商品煤产量4060万吨，同比-2.9%；煤炭销售量5110万吨，同比+0.2%。 26M1-4，商品煤产量16550万吨，同比-4.0%；煤炭销售量19920万吨，同比+1.3%。发电： 26M4，总发电量222.2亿千瓦时，同比+14.8%；总售电量208.4亿千瓦时，同比+14.6%。 26M1-4，总发电量932.2亿千瓦时，同比+9.…

**哔哩哔哩|1Q26概览：总...

**哔哩哔哩|1Q26概览：总时长延续高增长，广告增速提至30%** 1Q26公司实现总营业额74.7亿元，同比+7%，经调整净利润为5.85亿元，同比+62%，经调整净利润率达7.8%（同比+2.6pct）。总流量延续高增，单用户时长接近2小时 1Q26公司DAU达1.152亿，同比+8%，单用户日均时长达到119min，同比+11min，总时长同比+19%。回顾1Q26期间公司二度成为央视春晚弹幕合作方+自制《B站大年初一联欢会》…

**5月19日晚间消息，贝壳发...

**5月19日晚间消息，贝壳发布2026年第一季度业绩公告** 一季度，贝壳实现净收入189亿元，净利润12.55亿元，同比增长46.7%，经调整净利润达16.11亿元，同比增长15.7%。毛利率达到24.1%，同比提升了3.5个百分点，经调整经营利润率为8.8%，同比提升3.9个百分点，均创过去七个季度新高。

**【华创传媒互联网】哔哩哔哩...

**【华创传媒互联网】哔哩哔哩26Q1：经调整利润超预期，广告收入增长30%** 收入及业绩： --26Q1收入74.7亿元（bbg一致预期74.6亿元），yoy+7%； --毛利润27.7亿元，yoy+9%； --净利润2.02亿元，同比扭亏为盈； --经调整净利润5.85亿元（bbg一致预期5.35亿元），yoy+62%；少数股东损益7784万元。用户数据： --26Q1平均DAU1.15亿，yoy+8%；MAU3.76亿，yoy…

**哔哩哔哩26Q1业绩快评*...

**哔哩哔哩26Q1业绩快评** 【收入基本符合预期，利润小超预期】 ——收入74.7亿元，yoy+6.7%（vs预期+6.6%） ——毛利润同比增长9.2%，对应毛利率37.1%（vs预期37.2%），经调整归母净利润5.85亿元，同比增长61.9%（vs预期5.35亿元），对应利润率7.8%。【分业务情况】广告表现亮眼，游戏短期承压 1）广告25.9亿元，yoy+29.6%（vs预期+25.5%），主要系平台价值体现&流量增长带来…

**【每日一图0519】叉车行...

**【每日一图0519】叉车行业** 【每日一图0519】叉车行业：4月大车出口表现良好，关注美欧复苏趋势、锂电化渗透率提升和无人化进展 4月大车内/外销同比+8%/24%。2026年1-4月叉车行业销量55.8万台，同比增长16.7%，内销35.3万台，同比增长12.8%，出口20.5万台，同比增长24.3%。剔除三类小车后，叉车行业销量21.6万台，同比增长7.2%，其中内销14.0万台，同比增长1.2%，出口7.6万台，同比增长2…

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**【|朱珺团队】万物新生：收...

**【|朱珺团队】万物新生：收入增速远超指引，经营利润率持续提升** 26Q1营收超预期：26Q1营收61.6亿元，yoy+32.4%（超指引上限28%），Non-GAAP经营利润1.9亿元，yoy+38.1%，利润率为3.1%，qoq+0.18pct。Non-GAAP净利润为1.4亿元，yoy+79.6%。经营情况： 1）自营产品收入为57.3亿元，yoy+34.4%；收入占比为93%。 2）平台服务收入为4.3亿元，yoy+10.…

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