二月麦
**【天风新材料—继续强cal...
**【天风新材料—继续强call禾盛新材】** 【天风新材料—继续强call禾盛新材】从AMD业绩超预期，再看禾盛的战略价值--20260507 AMD公布一季报，全面好于市场预期，在财报发布后的电话会上，公司还大幅上修了服务器CPU长期市场空间，将年复合增长率上调至超35%，并预计到30年市场规模将突破1200亿美元。股价暴涨18.61%，创出历史新高，市值冲到全球第17位。对此，我们点评如下： AMD业绩超预期再次验证CPU大周期以…
**【国金金属|锡】大涨点评：...
**【国金金属|锡】大涨点评：流动性反包背后、是超级强的基本面，先看50w** 事件：节后首日锡价重回42万元/吨，当日涨幅近8% 点评： 1）直接原因：中东局势有所缓和，“疏通“预期增强，流动性回补，锡、白银等强流动性品种涨幅均超7%；铜、黄金涨幅近2%。 2）超强基本面做支撑： 显性库存显著下降、隐性库存亦在去化：近期库存去化程度较高，周度环比去化7%、3月上旬高位去化超过20%。该阶段锡价均价在37-38w之间。较25年同期显性库…
**半导体自动化设备（2）：O...
**半导体自动化设备（2）：OSAT厂商资本支出历史新高，国产设备厂商迎发展新机遇** 台湾OSAT厂商资本开支迎来大幅增长。日月光、力成、京元电子三家企业2026年合计资本支出预计达3700亿新台币，有望连续第三年刷新历史纪录。1）日月光受益于AI封装需求强劲LEAP业务表现超预期。日月光全年营收目标上调至35亿美元以上，同比增幅达118%，公司年内二度上调资本支出至85亿美元，重点投向晶圆测试产能，相关设备将于四季度启动安装，202…
**上游材料持续紧缺，看好量价...
**上游材料持续紧缺，看好量价齐升大周期** 事件一、上游核心材料迎涨价扩产潮 据《》讯，日本三井金属已和客户展开价格谈判，拟调涨用于AI服务器等用途的半导体极薄铜箔价格。 事件二、台光一季报业绩大爆发 台光电4/30公告2026年第1季财报：Q1累计营业收入高达330.67亿新台币（同比+52%），毛利高达xx亿元（+48%）。此外，第一财季每股净资产同比大增34.4%至129.02新台币，每股留存收益同比增长35.14%。 事件三、…
**COHR速报：收入增速加速...
**COHR速报：收入增速加速，利润持续改善** 收入、利润均超预期：FY26Q3（自然年26Q1）公司收入达创纪录的18亿美元，环比增长7%，同比增长21%，超预期的17.82亿美元，主要由AI数据中心和通信需求增长推动。剔除在第一财季和第三财季分别出售的航空航天与国防业务以及德国慕尼黑产品部门的收入后，收入环比增长9%，同比增长27%。非GAAP毛利率为39.6%，环比改善57个基点，同比改善105个基点。非GAAP运营利润率上升至…
**【DB电新】台光业绩高增股...
**【DB电新】台光业绩高增股价持续新高** 【DB电新】台光业绩高增股价持续新高，继续看好CCL上游的电子布和铜箔-05.07 事件：台光26Q1收入331亿新台币，YOY+53%；营业利润71亿新台币，YOY+57%。营业净利率21.6%，同比+0.7pct。台光昨日上涨5%，再创新高；4月涨幅75%。 简评：台光继续强调了自己在mSAP、HDI、High-speed的领先优势。HDILaminatemarket市占率70%。Q1收…
**【Cpo板块】观点更新（7...
**【Cpo板块】观点更新（70）：只看26年也很便宜** 一、【罗博特科】再签4亿元大单： B公司1.8亿元，测试+耦合；F公司2.2亿元，高精度视觉检测设备、激光bar条封装设备。 点评：解锁新设备！大部分领导都还没意识到26年是lbtk业绩释放的首年，首年即大年！即使估值锚在26年，也有一倍以上的空间，各种光相关的设备都会来！随着订单落地，越涨越便宜，年内第一市值目标看2500亿。 二、Nv与康宁长期合作，康宁将新建三家美国工厂，…
**OKLO反应堆审批进展速评...
**OKLO反应堆审批进展速评：NRC设计准则获批，关注SMR行业进展** 【事件概览】 根据BusinessWire官网，2026年5月6日，OKLO宣布其AuroraPowerhouse用于爱达荷州项目的PrincipalDesignCriteria（PDC，主要设计准则）专题报告已获得美国核管理委员会（NRC）批准。PDC报告定义了Aurora反应堆设计、许可审查中的基础安全、可靠性和性能要求，是后续NRC许可审查的重要前置文件。…
**锂电行业年报一季报总结——...
**锂电行业年报一季报总结——高景气周期上行20260506** 业绩多季度加速增长。锂电行业样本公司25Q4营收同+35%，归母净利润同+199%；26Q1营收同+52%，环比持平，归母净利润同+108%，环+23%。利润连续5个季度同比增长，利润增速远高收入增速，低基数、涨价、稼动率提升、库存收益等多重因素共振带来行业利润大幅扩张。 利润率稳步修复。25Q4、26Q1行业毛利率21%、22%，连续多季改善；25Q4、26Q1行业净利…
**【信达消费】重点鞋服品牌抖...
**【信达消费】重点鞋服品牌抖音数据4月跟踪** 抖音平台数据显示，大部分鞋服品牌在4月份服装销售淡季销售额增速环比有所放缓： 注：由于蝉妈妈已不再显示GMV绝对值及同比增速，我们选取销售额指数（蝉妈妈平台基于商品成交相关数据综合计算生成）进行大致测算，不代表品牌实际销售情况，存在一定误差，同比数据仅供参考~ 户外品牌增速分化明显，部分品牌延续高增长。迪桑特+31%/可隆+71%/始祖鸟-51%/Salomon+43%/Wilson+3…
**AI/光模块随笔：怎么看M...
**AI/光模块随笔：怎么看MRC协议的影响** AI/光模块随笔：怎么看MRC协议的影响？ 首先MRC是针对scale-out的开源网络协议。因为现有scale-up网络域都用的私有协议。 历史上的scale-out协议之争：英伟达旗下Mellanox在23年推行IB协议，是个半开源体系的产物，有性能上优势。IB一度非常盛行，但是最后大客户转向了更加开放的融合以太网协议（RoCE）；到25-26年英伟达也全面拥抱了以太网协议。 而MR…
**【深度推荐05】看好AI链...
**【深度推荐05】看好AI链：高速/液冷+Q布** 【深度推荐05】看好AI链：高速/液冷+Q布- 核心节点预计都在5/6月； 高速/液冷方向：950高速线缆模组目前仅剩华丰、庆虹、光电、电器4家同台竞争，液冷UQD主要中航光电和苏州华旃（航天电器），冷板6家，Manifold4家，预计都在5月底出结果，在AI牵引全球连接器大变局背景下，看好中航光电&航天电器龙头崛起； Q布方向：当前仍处在小批阶段，预计Q3起终端有纯Q布板子开始放量…
**AppLovin1Q26业...
**AppLovin1Q26业绩速评：业绩及指引超预期，6月自助广告平台全球开放** 【业绩概览】 1Q26营收18.42亿美元（同比+59%，一致预期17.67亿美元），净利润12.06亿美元（同比+109%），调整后EBITDA为15.57亿美元（同比+66%，利润率85%，指引84%）。1Q26自由现金流12.87亿美元，经营活动现金流12.91亿美元；期末持有现金27.59亿美元，财务灵活性充裕。当季回购合计223万股、金额10…
**康宁投资者日纪要及与英伟达...
**康宁投资者日纪要及与英伟达合作点评--20260507** 事件：康宁召开投资者日活动，同时与英伟达宣布合作。 点评：康宁宣布和NV的合作，同时宣布未来光连接产能10x+光纤产能增加50%以上+3厂3000就业岗位。 一、美国光连接（预端接组件）制造产能扩大10倍。 二、美国光纤拉丝产能扩大50%+。 三、新建3座工厂（北卡罗来纳+德克萨斯），新增3000+岗位。 四、NVIDIA与康宁宣布长期合作伙伴关系，这是继Meta（60亿长…
**0507远东股份光纤大单框...
**0507远东股份光纤大单框架协议+Rubin冷板新进展** 公司光纤与某头部MPO代工签署框架协议，每月锁定AIDC光纤产能，具体私信； 液冷板测试数据已回传，数据均大超预期。目前NV要求出具多版方案满足不同导热性需求，要求公司出2版方案，类似联合研发模式，用于不同芯片。 Byzyy
**碳酸锂行业5月分析及展望*...
**碳酸锂行业5月分析及展望** 延续4月，5月继续多碳酸锂，目前仍是锂电中最强alpha方向！56月份lc期货价看好初步看22-25w，锂矿股4月涨幅已不小，5月还能再冲一波，标的暂时无更新，新标的合适时机再另做汇报，至于5月锂矿股高度天花板，最大变数在jxw5月底能否复产 ⃣消息面：五一假期，宁德jxw复产还没实质性进展，复产卡点在水利，C公司节前确实在做一些行动，但目前还没确切消息水利部门同意或有批文，即便未来同意，也得走环评（十…
**昨晚nv+tsm大涨，传n...
**昨晚nv+tsm大涨，传nv给tsm大幅提价抢产能** （数据大到我都怀疑这个信息真实性，但市场昨晚至少认了1/3。） 上个月光模块涨了一个逻辑---按照囤的物料多少，锁定的物料多少市值！ 接下来全球半导体要进入，谁抢了多少流片+cowos产能定价了。fab厂成为第一卡点！产能成为第一卡点
**【同花顺】：AI时代数据服...
**【同花顺】：AI时代数据服务新范式** ！AI时代，金融数据API调用或指数级增长 ＃增量一：用户主体从“人”变为“Agent”。7x24不间断工作，8小时工作制3倍工作时间。 增量二：降低API调用门槛。过去金融API调用客户主要为量化研究者。推算目前国内量化人才约2.5万人，当前金融数据API的使用者在Openclaw出现情况下扩大到所有金融从业者（估计500w）乃至所有股民（超2.5亿），市场增量200-10000倍 ＃增量三…
**【中泰传媒互联网】华策影视...
**【中泰传媒互联网】华策影视拟33亿采购服务器，有望实现IP与AI双轮驱动** 事件： 华策影视2026年5月6日发布公告，公司及子公司拟采购服务器，预计合同总额不超33亿元，用于云算力服务。交易不构成重大资产重组与关联交易。 公司4月27日与UtopaiStudios达成战略合作，将其电影叙事通用人工智能系统PAI纳入公司内容创作核心技术体系，助力内容开发、创意迭代与全球化制作能力升级。 点评： 公司此前累计算力投入超10亿元，建成…
**【华西中小盘】Wolfsp...
**【华西中小盘】Wolfspeed日内涨幅29%，SiC行业反转趋势确立** 5.6，Wolfspeed法说会后大涨17.61%，日内涨幅29%，3.31至今涨幅+191%。台股嘉晶六连板后也继续上涨6%。 SiC行业反转趋势确立 多家公司Q1法说会均表示SiC行业需求明显改善，AI电源需求增长显著。 Wolfspeed：毛利率环比改善超2位数，AI营收季增30%； 安森美：SiC板块AI数据中心业务季增30%+，预计2026年将实现…