数据点评与信息筛选
卖星球这个生意本身就是卖信息焦...
卖星球这个生意本身就是卖信息焦虑，这点我作为贩d的肯定是受益者，必须要有人看，有人焦虑我才能证明我有超额信息的阿尔法。 但是如果我作为一个用户本身，这时候我觉得今年前三个月的最佳投资方式是不要看那么多信息，或者说理解宏观但不要被困在宏观信息里。 1月我是这么想的，现在我也是这么想的。或许很多人已经记不得了，1月白银历史性上涨的时刻，刷屏的信息是白银快速上涨，让做空白银的瑞银遇到了爆仓逼空风险。 不到一个月之后就没人记得这个新闻了。逼空？…
260327--谷歌新技术降低...
谷歌昨天展示TurboQuant算法可以将运行大型语言模型所需的内存量减少至少六倍，从而降低人工智能训练的整体成本。过去48小时三星、海力士、美光、闪迪、铠侠股价均有较大波动。 但比较尴尬的地方在于这技术所引用的论文是去年4月发布的 其实3月初我们也见过这个情况，当时是GTC大会前有观点认为英伟达旗下Groq的LPU用SRAM存储，利空DRAM。后面也没少跌，直到NV把Rubin机柜摆在展台上，大家对着拆解图发现“我草固态硬盘好多”，然…
260326--要么周五要么下...
260326--真的还是假的，...
策略是空东南亚多中美，既然没有空东南亚的单子那就直接多中美，no panic，不用天天跟着美国人伊朗人这俩阿诺的疯言疯语走。 这个周末就别再看那么多乱七八糟的了，没啥用处，不如打打游戏看看片。
260326--Arm 崛起，...
完全没覆盖过，当个科普文看看 = = 在ARM Everywhere活动上，公司推出了全新的ARM架构CPU，该处理器可扩展至136核心，与x86架构相比 。尽管其核心总数落后于主流x86竞品，但Arm Holdings Limited认为这款CPU能够成为 和 的高竞争力替代方案。 目前公司已获得 ，客户需求推进速度超出我们的预期。基于现有订单和业务可见性，Arm Holdings Limited规划了CPU业务的扩张路径，我们认为该…
260326--CPU涨价：年...
1月英特尔财报之后就炒过CPU涨价和短缺，炒过一轮后AMD和英特尔都跌回起点。昨天《 》报道，英特尔和 AMD 已通知客户，CPU 价格将在 3 月和 4 月上涨。这好像都是预期内的，怎么又炒一回？ 年初CPU更多交易的是 以及 ；3 月下旬更多交易的是 ，以及 。GTC大会后CPU的价值量还是比较为大家认可的。 不过问题就在于AMD都很难拿到台积电产能，Arm又能拿到多少呢？这可能更多的是一个强化大家对CPU后续行业景气认知的信号。就…
260326--拼多多：三年一...
🌟Q：如何看待当前中国电商市场，行业下一阶段增长来源是什么？ A：在当前电商行业竞争加剧、增长放缓的新阶段里，我们提出重仓供应链战略，认为电商平台应创造供应链价值。我们围绕供应链赋能发起了多项普惠性项目，例如免费送货入村、新质供给平台项目，通过完善供应链基础设施、把资源投入到高质量供应链的建设中、助力商家全链路升级，为平台长期可持续增长提供驱动力。 🌟Q：面对全球监管和贸易政策变化，公司对外部环境的看法是什么？在这一环境里，公司全球…
260325--PDD和泡泡业...
拼多多2025营收4318亿元，同比增长10%，归母净利润994亿元，同比下降12%。Q4营收同比增长12%，净利润同比下降11%至约245亿元人民币。公司管理层明确表示，未来将以"全力押注"的姿态加大供应链投资，并直接警示这将对财务表现带来压力。
260325--3月中国出口前...
BBG：3月前三周内，近2000万个集装箱通过中国港口流通，较去年同期增长超过6%。虽然较年初前九周的12%涨幅有所放缓，但增长速度表明中东冲突的余波尚未对中国贸易造成严重拖累。随着全球商品贸易今年如果战争持续保持能源价格高位，中国出口表现尤为突出。 韩国对中国的出口在3月前20天增长了69%，其海外半导体销售激增了164%。这一回升意味着中国海外出货量在一月和二月的快速增长后，可能也继续攀升。 中美经济没大事就是没大事，该交易AI交易…
260325--3月中国出口前...
BBG：3月前三周内，近2000万个集装箱通过中国港口流通，较去年同期增长超过6%。虽然较年初前九周的12%涨幅有所放缓，但增长速度表明中东冲突的余波尚未对中国贸易造成严重拖累。随着全球商品贸易今年如果战争持续保持能源价格高位，中国出口表现尤为突出。 韩国对中国的出口在3月前20天增长了69%，其海外半导体销售激增了164%。这一回升意味着中国海外出货量在一月和二月的快速增长后，可能也继续攀升。 中美经济没大事就是没大事，该交易AI交易…
260325--阶段性汇报一下...
成果在图1，欧鹏氪佬投研Agent。预计最早下周开放注册体验，星球用户都可以体验下。但初期由于算力受限首批仅限200人，后续逐步开放。 当然这个东西大家如果有Vibe Coding实力其实都能自己实现，搭接面接模型不复杂。后面能产生阿尔法的地方在图2：37万文档（纪要 研报 +音频转录）构成的4.7个TB本地知识库，目前我们正在攻克向量数据的难关。 我们试了下模拟将军GPT，和模拟Vito GPT直接对话回答的效果都很好，数据积累的价值…
260324--GTC/OFC...
但今年不一样，有Claude带队之后美国还是有一大片在用业绩对抗宏观并珍惜每个买入机会的HF经理。所以一定程度上顺序调转，那年美股抄A股光伏，现在则还是A股光抄美股光。 伊朗战争期间，美股科技板块仅跌0.8%（vs S&P -3.6%），光通信龙头逆势走强。原因分别是： 。两者暂时共存，但如果宏观恶化加深（VIX>40），光通信也无法独善其身。 磷化铟链新高ing，而产能在以色列的Tower半导体除了是1.6T硅光之外，一定程度上也是以…
260324--股票型ETF日...
难道说......
260324--TACO不TA...
最近每天绕不开地缘话题，但是我还是建议多看微观，宏观太多东西是咱们吹牛逼解决不了也看不透的。尤其是对做股票的来说，要想清楚一个点：仗打了半个月，A股美股都不care；上周才开始跌，这是为什么？ 因为大家不怕打仗，反正飞天小摩托也炸不到纽交所。但是大家怕的是高利率，怕的是加息。请一定想清楚这个点，跌不是因为今天伊朗炸了哪儿明天以色列炸了谁，跌是因为上周的FOMC会议鹰派，然后英国和欧洲央行也鹰。炒股票的只要导弹不炸到自己都无所谓，但利率才…
260324--碳酸锂供需平衡...
有色反弹做不做铝的讨论好多，但是我很意外怎么没人聊锂...... 铝不是不行但是我总感觉有点左右脑互博，要么中东继续封着，铝虽然供给受限但是高利率压制有色需求。要么中东解封，有色反弹但铝又不好聊供给的问题了。金和铜跌得多反而纯粹，TACO了超跌反很干净。 26年以来一个明牌是大家都知道储能需求好，但是新能源补贴退坡之后新能源车销量萎靡，动力电池需求不好，所以碳酸锂空头一直讲需求下行压力。所以这里新能源车销量一旦实质性改善，那么就能带动碳…
260324--中美关税“TA...
怎么观察这到底是缓兵之计，还是真的有局势降级的真实迹象？如果大家记得去年4月关税，会发现一开始也是川普先满嘴跑火车虚空宣布聊得好，然后CN这边否认三连。 但这种行为本身也说明了川普在服软，后面才有就坡下驴。 2025 年中美案例显示： ，中间靠信息噪音与口径反复争取博弈优势。 所谓 TACO，不是“完全撤退”，而是 。 当前美伊若复制该路径，最关键不是口头“愿谈”，而是是否出现： 第三方确认接触； 可执行的暂停窗口； 连续两轮以上的降级…
260323--TACO与原油...
此刻川普假意TACO带动WTI价格回调10美元，有没有反复不知道。但是总的来说这一定是未来某天的预演，战争可以长期化，但海峡总会以某种形式解封，无非是通行量恢复到几成的问题。 那么怎么找买点？参考图3图4。21年底拉闸限电反转，大力支持煤炭扩产，动力煤价A字杀跌。但是仅在下跌的前半段神华跟跌，后面就不跌了。原因是煤价再跌也跌不回以前的位置，中枢抬高、需求增强和产需两旺，支持企业分红实力上台阶。22-23年煤价震荡走低但神华股息率高位维持…
260323--股票型ETF日...
260323--大摩闭门会-全...
·市场对中东局势的预期偏差：当前市场对中东局势给全球经济、金融领域带来的冲击判断莫衷一是，实际局势发展较几周前市场的普遍预想更为剧烈，此前已连续两周多针对相关风险发出警告，明确指出市场存在掉以轻心的侥幸情绪。当前市场主流判断普遍预期中东局势能快速降温，核心关注点集中在冲突双方如何找寻台阶实现停火、推动局势降级软化，鲜少围绕局势升级的可能性展开讨论。市场存在明显认知偏差，过去两三周过于相信局势能很快降温，低估了中东局势走向长期化、持久战的…
260323--油价和通胀冲击...
总结为欧洲拉完了。 • 我们更新了此前关于持续演变的中东局势对中国影响的分析。我们认为，在未爆发全面石油危机的情况下，中国面临的生产中断风险仍然较低。如同2020年新冠疫情期间，中国的供应链韧性甚至可能使其在出口市场份额上获得短期增长。从长期来看，全球向绿色能源转型的趋势可能会巩固中国作为可再生能源技术主要供应国的地位。我们将全年 ，并预计受石油冲击影响， 。目前迫切需要财政政策支持的可能性较低，但PPI转正且持续上行可能会 。我们认为…