数据点评与信息筛选
250325--小阳春可确认基...
注意和03.14那天的相似性，...
注意和03.14那天的相似性，每次AI讲不动了就开始预期消费政策；那天讲的是生育补贴，今天yy旅游补贴// ：恒科5850点，即2月21日收盘价理应是有效支撑。如果没守住，且30债有效站上5日线，可以理解为科技企业CAPEX的预期已经带不动，收摊了。
250324--开年财政支出速...
250324--新疆钢价较华东...
2025年3月24日，新疆八钢（不包含巴州和伊犁基地）、昆仑、昆玉和闽新四家钢厂发布一份控产减产的说明，具体内容如下：为响应国家发改委号召，持续落地实施新疆粗钢产量调控，推动新疆钢铁行业减量发展。自3月24日起，公司日粗钢减产10%。 以当前四家企业生产情况推算， ，新疆和钢、大安与新安特钢未公布相关减产或控产信息。因此此次疆内主要钢厂减产对区内市场整体供需格局影响较小，更多的则心态上的提振。 当前乌鲁木齐市场主导钢厂价格已跌破3100…
250324--宽货币的左侧信...
在上周五不同寻常地提前召开一季度货币政策例会后，今日YM再次不同寻常地提前剧透明日MLF操作：不仅在2024年7月之后首次净投放，更是改变了MLF利率的投标形式：以前每个月就一个统一招标价，因此这个算政策性利率；以后MLF不再有统一的中标利率，标志着MLF利率的政策属性完全退出。之前这么火急火燎，还是在23年6月那次：首次让OMO利率提前于MLF降息。 在过去半年里，每个月的MLF投放数量都不足。原因是这个利率降得慢，目前在2.0%一线…
此前剧透水平较高的WSJ再次发...
此前剧透水平较高的WSJ再次发布关税相关剧透
250324--关注小阳春的结...
250324--关注小阳春的结束信号—— 上周链家成交数据: 3.17号～3.23号 周一:283 周二:185 周三:214 周四:230 周五:209 周六:504 周日:592 上周2304，本周2217 上周末1102，本周末1096 成交继续小幅度走弱
西北钢厂集中宣布限产
西北钢厂集中宣布限产
[红包]深圳发布自来水价格调整...
[红包]深圳发布自来水价格调整方案：打响高能级城市涨价又一枪！ [烟花]方案情况 深圳自来水综合价格拟由3.5元/方调整为3.9元/方，涨幅13.05%。其中：方案一居民端涨幅较小（一阶梯价格维持不变，二阶梯涨价0.53元，大致对应90%用户）；方案二国寿养涨幅较小（方案一非居涨价0.99元，方案二非居涨价0.8元）。 [烟花]释放积极趋势信号！ 24M6以来，各地政府水价调整节奏整体放缓。从24M7三中全会到五部门《关于加快发展节水产…
250323--这周分别在武汉...
250323--这周分别在武汉杭州成都重庆出差调研，星球一般下午和晚上更新。 这周末是各个微信群情绪最低沉的一次，倒不是有啥利空而是没新东西可炒了。情绪利空是一回事，基本面是另一回事。Tencent Meeting团队正在强势主导Agent开发工作，下个季度拭目以待。等高位接盘顺周期的割肉完毕，一切都会好起来的。 周五YM召开了一季度货币政策例会，较往年提前了一星期。期间有关户部代表发声argue债市调整后、地方债城投债包括国企信用债发…
250321--A股跌中债涨美...
，最后一波接盘的是3月14号冲白酒顺周期的，他们过度偏离基线，放大了“东升西落”叙事。foolish money都进来了，确实说明所谓复苏行情到头了。他们割了，才提供倒车接人机会。 继续用顺周期方向头寸扩大盈利，需要同时满足弱美元+弱美股+弱中债，方能符合东升西落的交集。但是 ： 3月10日后的美股下跌和上周不同， ，但胜率与赔率倾向于都不如分子有中欧赤字扩张支撑、分母有FED宽松的铜铝。 美国短期不存在衰退风险，道指在4万点以上企稳。…
美股跌美债涨美元扬，衰退风险强...
美股跌美债涨美元扬，衰退风险强强强。 A股跌中债涨美元扬，东升西落暂时不好讲。 维持昨天更新关于美元短期见底的判断，除了对A-H有利空测试之外，也会测一下有色金属。
250320--热卷表需确认见...
250320--海外三大市场基...
这篇文章是此前有关美股来到低位区间文章的后续，需要看过前面的才能无缝衔接本篇： ，CME利率期货定价的6月首次降息没有变化，25年和26年加一起一共降息100BP也没变化。下面摘录几个核心看点： 鲍威尔在此次会上强调最多的词便是“不确定性”，无法确定关税对经济影响如何，无法确定遣返移民对经济的影响如何。美联储目前是个靠边站的角色，川普干啥也不会事先和他商量。因此虽然有通胀上行压力，但点阵图仍维持今年降息两次的预期，没有因为通胀下不去就不…
恒科5850点，即2月21日收...
恒科5850点，即2月21日收盘价理应是有效支撑。如果没守住，且30债有效站上5日线，可以理解为科技企业CAPEX的预期已经带不动，收摊了。
250319--资本开支总体略...
🌟整体业绩：收入及利润全面beat、经营杠杆继续释放。①收入整体超预期2%，分业务看游戏超预期4%、广告超预期3%、FBS超预期0.5%。②经调整净利润553亿，同比增长30%，超预期4%，经调整净利率32.1%（yoy+4.6pct），部分来自毛利率改善（yoy+2.6pct），费用率同比改善0.4pct。③本季度经调整口径下分占联营及合营公司盈利达到77亿（去年同期45亿），剔除该部分经调整利润为476亿，同比增长25%；经调整经…
250319--德国财政刺激方...
当地时间3月18日， 。该方案由正在进行下一届联邦政府组阁谈判的联盟党与社民党发起，并争取到了绿党的支持，旨在为基础设施、气候保护和国防等领域提供长期资金支持。这一决定标志着德国财政政策的一次重大调整。强欧元、弱美德利差对美股构成持续抽水效应，过去N年超配美股的欧洲长钱回流欧股和欧债市场非常合理。 上述颇具争议的法案由保守派候任总理默茨推动。该法案周二在德国联邦议院获得总计733票中513票的赞成，跨过了修宪所需的三分之二的门槛。 根据…
【东吴电新】小米集团2024Q...
【东吴电新】小米集团2024Q4财报电话会议
求科普小鹏今晚在跌什么？ h...
求科普小鹏今晚在跌什么？
250318--理财破净比例创...
今天流传很广的段子是固收买方晕厥，固收卖方分析师晨会哽咽。但和2022年相比，目前债基更难受，而理财继续踩踏的风险不大，没有债灾风险。 2022年reopen，10年国债利率上行30BP，和目前的幅度相当。但即使资金紧，但1年存单利率和（上交所场内）城投信用利差上升幅度仍远小于22年，对应的就是昨天po过的图：12月突击加仓买了2000多亿长债的债基在因为拥挤交易割肉，而短债、信用债拥挤度较低，如1年存单利率调整幅度远小于22年底，因此…