数据点评与信息筛选
【华泰交运-今日港口板块大涨快...
自媒体新闻报道招商局、中远集团或入局参与长江和记实业&美国贝莱德港口交易案。引发港口板块炒主题 ➡️全球最大港口交易案：收购交易额为142亿美金。香港长江和记实业拟向美国贝莱德财团出售旗下和记港口集团80%的资产，转让其持有和运营的分布于23个国家的43个港口及配套物流网络，包括巴拿马运河两端的巴尔博亚和克里斯托瓦尔港口。 港口作为国际贸易和运输的核心资产，如果后续央企介入，考虑该交易规模大，我们认为或由集团层面收购，概率性较大。 业务…
250317--目前在US关税...
，想证明中国互联网产业的阿尔法能够在一定程度上呈现结构性景气、对冲外需下行风险，我拍个脑袋——需要腾讯的CAPEX指引展望足够把恒科拉到2月27号的阴线上沿，即6000点附近稳住才行。后面的下跌是跟跌美国衰退预期，鹅厂需要证明自己作为中国资产的龙头，能够用产业景气度带着一大批中国资产免疫美国需求下行风险。 如果指引和市场预期有出入，那么恒科不排除回到2月20日的位置。 讲个远古的故事当睡前段子，18年3月那次鹅厂的业绩报告弄死了我——南…
250317--利好不反馈，利...
今年有两大资产我过于谨慎了——中债和美股。我以为他们是东西半球两大鸡肋资产，拿着做不出收益；没想到我太保守，这俩的空头趋势都很顺畅。多亏中债期权还没上市，不然我预设的思路是双卖策略——卖call+卖put，结果显然买put才是对的...... CPI低于预期，出口低于预期，社融低于预期，今天虽然地产销售超预期但是新开工、销售价格包括社零数据都很一般。但是连续四个债市利多，中债全都不反馈；但凡有一点利空，立刻强反馈。这是典型的熊市行情特征…
【弘则FICC梁可闻：2025...
【弘则FICC梁可闻：2025年1-2月经济数据点评】复工复产进度偏慢使得1-2月整体经济数据一般，后续应有所修复 1、我们认为1-2月经济数据整体一般。亮点在于基建发力，以及补贴带动下的消费数据尚可。缺憾之处在于地产仍然偏弱，工业生产较慢。主要原因可能还是在节后复工复产进度偏慢。还有一个小因素：去年是闰年，多1个工作日。 后续我们较为看好消费、基建发力，而工业生产方面随着复工复产进度加快应会有一定改善，同时也可以期待一批财政货币政策的…
250317--钢材限产预期下...
2月底以来，有关粗钢5000万吨去产能的作文隔三差五传一次， 。我个人认为不是这样的，目前大幅去产能的必要性极低，期货定价的更多是铁矿焦煤自己的原料过剩问题。 而股这边是从没人看到看的过程。头部钢铁企业基本面已经改善很久了，在极低的地产新开工环境下，同期钢厂盈利比例强于23-24年； 。而汽车家电造船的地域性很强，客户往往是长协订单，内陆省份的钢厂不存在把螺纹钢转产成这些过来抢市场的可能，运费划不来。TOP2钢企有自己的阿尔法，和产能政…
250317-- 2月地产销售...
。而这也就是本轮经验与15年不同之处：彼时12个月的楼市去库存已经足够带动新开工回升，而目前去库存完全没有带动供给。因为不光买房的人不傻，造房子的人也不傻。想在燕郊、长三角珠三角周边城市再忽悠人接盘一轮那是完全不现实的。 但另一个相同出发点的不同结论，就是不必等到全国房地产库存持续负增去化，才能见到核心城市新开工回升——大量库存变成了僵尸库存，而住建部新标的房子得房率高、层高更合理，对置换需求有较大的吸引力——房本面积一样但是比17-2…
250316--关注白酒财报季...
；顺便吐个槽我好像是公司90后里唯一一个会自己买白酒喝的......
250316--2025年2月社融解读暨提振消费专项行动计划简评
2月社融确实弱，但这个弱是去年9.24转向以来的新常态；无论对总量经济指标还是对证券投资的可参考性都在逐渐减弱。 去年以旧换新的刺激效果在回落，家电需求被透支；随着外需回落的确定性越来越强，需要拉动新的内需消费品类。目前服务业消费仍有空间，机器人、低空等前沿科技消费品补贴性质可能类似14-15年的新能源补贴，成功经验复刻。 ...
250315-- 一组经济数据...
昨晚公布的密歇根大学1年通胀预期4.9%，预期4.3%；消费者信心指数54.2，预期63，均接近俄乌战争以来最差表现。 按说看起来这个数据非常滞涨，上个月公布的通胀预期指数和消费者信心指数给下坡路的美股多踹了一脚，但这个月的数据影响就不大。从投票样本看，民主党人看大通胀，共和党人看通缩，立场矛盾不可调和。 谁对谁错不知道，反正这立场先行投出的数据可参考性是越来越差了。
250314-- 2月新增社融...
250314-- 2月新增社融2.23万亿元，去年同期1.50万亿元，wind一致预期2.65万亿元。 2月新增人民币贷款1.01万亿元，去年同期1.45万亿元，wind一致预期1.24万亿元。 2月M2同比增长7.0%，前值7.0%，wind一致预期7.04%。 2月M1同比增长0.1%，前值0.4%。 具体解读周末发，周五赚完钱了先消费去。
250314--why顺周期？...
作为文科生我需要先纠正两个经常被误用的词语， 。 直接原因和根本原因，这是马哲辩证法里经常使用的一组概念，从中学政治历史、到大学的马原、毛概会经常用他们来分析中国历史。 。比如日本侵华战争的直接原因是卢沟桥事变，根本原因是帝国主义殖民扩张等等。 那么我们回到标题， 直接原因是呼和浩特的生育补贴政策。two meetings期间没有看点很大的政策新闻，这是第一个舆情传播度广的政策。有朋友可能会问，生育补贴为什么涨白酒？能派多少钱出去？这是…
🔥【天风商社】生育刺激政策加速...
🔥【天风商社】生育刺激政策加速高力度落地，母婴教育产业链直线利好、大消费信心整体利好！ ‼3月13日内蒙古呼和浩特发布育儿补贴细则，25年3月1日起实施，#现金补贴及义务教育双管齐下。 🔸直接补贴：生育一孩补贴1万、二孩补贴5万/分5年平均发放、三孩补贴10万/分10年平均发放。 🔸义务教育：义务教育阶段二孩入学“幼随长走”、“就近择优”，三孩及以上孩子入学可在全市自由选择。小学起始年级试点取消入学户籍限制，小学入学年龄放宽至6周…
250313--微博这个业绩纪...
，因为微博目前是用户基数大、但盈利吊车尾的简中平台，俗称后排品种，没阿尔法只能靠宏观的贝塔。看他们广告业务的分析，对理解消费市场很有帮助： 消费补贴政策除了汽车、手机、电商，政策效果还未全面承导至更多行业，美妆、奢侈品承压。 电商行业广告投放增长较为确定，新势力广告业务逐渐替代传统燃油车企。回想起来看，好像我确实好久没在手机上见过BBA广告了...... 24年后缺乏游戏大单品，没有新的头部手机游戏出现；因此对25年的手游广告投放不太乐…
250313--热卷表需高点似...
转发弘则出口调研数据：“从调研结果上看，我们看到61%的企业本次反馈1-2月份出口订单同比改善，较12月份的72%的同比增长大幅回落。消费类需求偏弱。汽车需求边际回升，俄罗斯需求边际回落。超过七成企业预期二季度订单增长。
250313--从分母视角出发，美股满足哪些条件可以算回归低位区间？
“美国衰退论”和“美国例外论的反转”或许可以看做绝对收益思路和相对收益思路，分开看。前者是美债利率——道指/标普，后者是美元——纳指。 1. 美债10y在二月底击穿4.3，2y击穿4，叠加WTI跌穿70证明宏观维度2月27日之后美国出现了衰退预期交易，而非滞涨交易。 ...
250312--债市反弹，作文...
10年国债在上周触及1.7后可明确认为触及区间下沿，随后利率持续反弹，至今日盘中逼近1.9，靠近OMO+40BP的走廊。 随后即出现一堆作文带动日内情绪反转，建议忽略，目前的矛盾早就不是资金紧不紧、做不做国债买断式这些了。回归基本面本身来看，当前美国经济软着陆意味着FED今年至少降息50BP， 因此以OMO利率走廊来看， 后续利多测试点为：2月社融中居民长期贷款仍然偏弱，看债狗会不会继续讲通缩逻辑。但考虑到周日债市多头刚准备用“低于预期…
250312--美股对CPI的...
2月美国CPI同比2.8%，预期2.9%，前值3.0%；核心CPI同比3.1%，预期3.2%，前值3.3%，均优于预期， 。 数据公布后， 。虽然通胀回落超预期进一步确定今年降息软着陆的概率，但是美债长端利率反而是小幅上行的，这是个短期证伪滞涨预期、证伪衰退预期的数据， 。按FICC数据来说， 但是开盘一小时之后情况不对了，纳指反弹受阻于五日线，道指跌幅大于标普大于纳指；利好弱反馈、反弹到压力位即跑路这个剧本当年的A股非常熟悉，这是茫茫…
今晚本该写美国CPI数据点评的...
今晚本该写美国CPI数据点评的，但美股这高开低走太像大A了让我不敢写了......我不知道对港股是好事还是坏事，我不知道对中债是好事还是坏事，我更不知道对美股是好还是坏......
250312--股票型ETF日...
250312--股票型ETF日监控
250312--今天市场传闻-...
250312--今天市场传闻-小作文： 1、山西代表国有煤矿下调今年任务量约8%，基本属实，下属煤矿这两天收到了新的任务量。 2、传限产细则已出15号出文件，5000万吨。（粗钢压减） 第一条可信度大于第二条，进口煤冲击之下国内没必要超产；而目前高炉开工率没那么低，利润也没那么差，全年不太可能限5000万这么多。即使从做多铜钢比的视角出发，目前铁矿下行空间也不大，最多只是钢材涨幅赶不上有色而已。