二月麦
**博纳官宣与生数科技合作，《...
**博纳官宣与生数科技合作，《》亮相戛纳电影节，关注《》表现及后续片单储备** 博纳影业出品的中国首部AI电影《》于当地5月13日亮相戛纳电影节，并官宣与生数科技在“电影+AI”领域的深度合作，预计定档暑期档。生数科技ViduQ3模型在国际AI基准测试机构ArtificialAnalysis发布的榜单登顶，可实现最长16秒声画同出，并支持多镜头切换、运镜控制、BGM与音效生成及多语种对话。 公司储备片单丰富，主控《》已定档26年暑期档，…
**矽电股份：探针台在长鑫验证...
**矽电股份：探针台在长鑫验证顺利，最稀缺NPO/硅光设备标的** 长鑫科技更新业绩，2026Q1营收508亿元，同比增长719.13%；归母净利润为247.62亿元，同比增长1688.30%。预计2026年H1的营业收入为1100-1200亿元，同比增长612.53%-677.31%。 矽电在长鑫已通过单片验证，预计小批量验证将在下半年通过，后续将受益长鑫等客户产能提升需求。 重视公司“光+电”检测设备逻辑，400e目标市值： 半导体…
**强call【金时科技】光芯...
**强call【金时科技】光芯片** 1.硅光异质集成・薄膜铌酸锂芯片（参股龙头） 参股苏州易缆微半导体2.0408%，国内硅光子+薄膜铌酸锂（TFLN）异质集成绝对龙头 核心技术：自主硅光异质集成平台，适配1.6T/3.2T/6.4T超高速光模块、CPO共封装，是武汉光博会6.4T硅光NPO模块的核心底层技术 产能&资质：建成硅光芯片中试线，专利80+，已获军工订单，适配英伟达新一代RubinGPU算力集群高速互联 2.磷化铟（InP…
**SpaceX-xAI招股书...
**SpaceX-xAI招股书分为两块业务** SpaceX-xAI招股书分为两块业务： 1）28.5万亿美元：【AI上游基建与下游应用】，与英特尔合作的TaraFab是触及招股书AI市场TAM总计25.7万亿美元的核心资产 2）2万亿美元：【商业航天】通过星舰星链布局 SpaceX-xAI的易中天链开始显现，马斯克神奇决策出租孟菲斯超算集群给Anthropic解决亏损问题，并计划利用二代超算训练新Grok 信维负责卫星通讯端，蓝思科技…
**日联科技：光通信+半导体测...
**日联科技：光通信+半导体测试重大预期差标** 菲莱光通信+逻辑器件赛道双轮驱动。菲莱团队来自Finisar（22年与Coherent合并），拳头产品涵盖CoC老化测试、晶圆测试系统等，同时储备硅光晶圆测试、耦合环节等产品。光通信客户覆盖源杰、Lumentum、Fabrinet、长光华芯、天孚等，逻辑器件客户涵盖伟测科技、甬矽科技。在手订单爆发式增长。 SSTI与日联双方在技术+产能+客户渠道深度协同，成立合资公司赛美康，形成半导体“…
**上峰水泥：短看IC基板量价...
**上峰水泥：短看IC基板量价齐升，长看电子业务对标兴森科技，“再造一个上峰** 上峰水泥：短看IC基板量价齐升，长看电子业务对标兴森科技，“再造一个上峰” 我们昨日电话会重点推荐，今日公司涨停，我们判断主要原因是公司财务投资的长鑫科技上市进入问询阶段，且H1业绩指引较为乐观。当前位置我们仍然坚定看好公司长期投资价值，继续重点推荐。 美琪电路2026-2027年预计保持量价齐升。公司拟收购的美琪电路为IC封装基板公司，2025年收入小几…
**长川科技：AI通胀下测试龙...
**长川科技：AI通胀下测试龙头亟待重估，上修2026年目标市值至3000亿元** AI芯片复杂度跃迁驱动测试环节成本占比大幅跃升，25-27年测试设备赛道复合增速（35%）显著快于前道（15%+），因此后道测试机估值应比前道更贵，海外爱德万、泰瑞达已在演绎该逻辑！当前国内前道设备龙头26年平均PE在70-80x，【长川的估值中枢应更高】！ 市场显著低估了本轮扩产周期下测试平台龙头的业绩弹性，上修30年收入预期至400亿元！长川科技测试…
**【良信股份】AIDC遗珠：...
**【良信股份】AIDC遗珠：低压电器出海拐点在即，固态断路器有望交付** 公司是国内低压电器龙头，新能源行业中光伏承压，但储能需求快速增长，地产业务占比已经降至个位数。Q1受原材料涨价、AIDC研发影响业绩承压，利空出尽，目前公司80%铜银涨价已传导给客户，Q2开始陆续体现。预计主业端全年业绩3e左右，同比微增。 AIDC低压电器 公司25年已实现2款产品给V送样交付，正在推动V家和E家9款产品UL认证，预计6月完成，全年订单和交付规…
**兔宝宝今日调整幅度较大**...
**兔宝宝今日调整幅度较大** 兔宝宝今日调整幅度较大，公司基本面无忧，4月份板材发货同比增长15%，今天错杀后赔率更高，当前股息率超过4%，经营质量优异。我们判断，今天调整主要是近期油价较强，消费建材板块整体走弱，而前期兔宝宝领涨板块，今天被板块拖累调整
**养元饮品：主业向大年切换+...
**养元饮品：主业向大年切换+介入科技风口** 我们25年12月以来持续推荐养元饮品，3月糖酒会后持续推荐承德露露。 共同逻辑：1）小大年切换，季报超预期品种。2）股息率较高且分红具有强连续性。 各自亮点—— 承德露露：连续两年大力度推新，创新进入关键期，赔率提高；25Q4和26Q1双增且分红分红超预期；年内品牌营销动作值得期待。 养元饮品：AI高速发展带动运行内存市场需求暴涨，长鑫科技预告2026上半年净利润500-570亿元；养元旗…
**珍惜SiC回调机遇** ...
**珍惜SiC回调机遇** 最近我们交流发现很多领导都是刚开始学习碳化硅，还没来得及上车，特别是晶升也是久违的调整的机会。 今天板块调整主要还是大盘调整+美股wolfspeed调整，这反而是好机会： 1、市场：wolfspeed是已经涨了四倍，跟着美股调整一下很正常，A股才一倍， 2、产业：从上游设备、中游衬底、下游器件、最下游的终端，上市公司都很看好sic在AI电源的放量，大家大可以去聊聊相关的产业公司，看看现在衬底是不是满产、器件是…
**AIDC供配电海内外共振，...
**AIDC供配电海内外共振，800VHVDC&SST产业进展持续加速-0518** ————————— 近期HVDC&SST行业催化密集，产业进展加速。 除了我们上周提及的台达电HVDC&SST业务获海外头部客户明确订单指引、商业化进度持续超预期外，近期华为也确认了SST与800VHVDC为破解AI算力电力瓶颈的核心技术路径，并公布SST三步走落地战略： 一、近期（2026-2028年）聚焦核心技术攻坚，暂缓成品推出； 二、中期（20…
**索辰科技大涨点评：再cal...
**索辰科技大涨点评：再call物理AI，重视稀缺模型底座标的** 【1】近日孙宇晨孙哥对物理AI主线的提法在市场发酵；月初NVIDIAJimFan在SequoiaAIAscent2026中提出“TheGreatParallel”，即机器人/具身智能会复刻LLM的成功路径，从VLA进一步演进到WAM。我们认为，下一阶段AI的竞争因素将导向——提供高保真物理仿真、物理约束建模、合成数据和虚拟训练环境的能力。 【2】索辰科技的稀缺性在于卡位…
**新筑股份（002480）调...
**新筑股份（002480）调研** 新筑股份（002480）调研：调整重组方案市值具备成长空间，有望布局算电看好远期发展 剥离亏损制造+筛选式注入优质电力运营资产 出清持续拖累盈利与估值的轨道交通、桥梁功能部件资产。 第一次调整将蜀道清洁能源中黑水天源100%股权、鑫巴河78%股权，蜀道清洁能源全资子公司铁能电力持有的汉源铁能100%股权、丹巴富能100%股权、彭州铁能80%股权、环交所40%股权剔除出交易范围。 本次调整将蜀道清洁能…
**算力租赁更新周总结0518...
**算力租赁更新周总结0518** 算力租赁更新周总结0518: 此前反复提示算租的下一个阶段是Token商业化。运营商已经下场，纷纷推出Token套餐；互联网大厂加速卡位，阿里腾讯同时上调Capex；国务院常务会议明确将"算力网"并列规划建设。今年"六张网"及相关领域投资总额预计超过7万亿元，其拉动算力租赁需求的"乘数效应"不可忽视。 长期逻辑生变。需求端持续高景气，三大运营商从流量经营转向算力经营，商业模式颠覆。算力租赁从"裸算力出…
**【国联民生电子】PCB持续...
**【国联民生电子】PCB持续推荐** 我们观察PCB端拉货创新高，继续重点推荐胜宏及上游钻针等环节 一、胜宏边际变化显著 ➠3-4-5月来胜宏Computetray拉货量高增，其中Rubin为主要贡献，单月拉货已超过去年峰值，达到史高，NV完成代际切换量价齐升； ➠谷歌TPUV7大批量交付，V8亦即将放量，此外谷歌CPU需求大增，胜宏为主力供应商 Q2预计阶梯式高增，Q3预计在Rubinmidplane及switch的加持下持续大增；…
**AIDC液冷：弹性标的推荐...
**AIDC液冷：弹性标的推荐-0518** ————————— 当前时点逐步进入液冷相关公司订单及收入兑现拐点，我们从两个角度出发看液冷投资机会，并选出弹性最大的两个标的： 1、 竞争格局角度——TIER1集成商，前期准备已逐步完成、预计Q3开始业绩兑现。首推【思泉新材】； 2、 业绩弹性角度——代工链，首推Q2可以看到业绩兑现、后续上量快的【金富科技】。 TIER1【思泉新材】 国内：已明确进入阿里&腾讯液冷供应链，作为柜内TIER…
**【tfjx】联讯仪器推荐：...
**【tfjx】联讯仪器推荐：长鑫科技业绩高增，公司存储检测设备有望提供弹性** 长鑫科技更新IPO财报，26Q1实现营收508亿元，同比增长719.13%；归母净利润247.62亿元，同比+1688.3%。公司预期26H1实现营收1100~1200亿元，同比+612.53%~677.31%；净利润660亿元至750亿元，归母净利润500亿元至570亿元，同比+2244%~2544%。 建议关注联讯仪器存储检测设备进展： 1、光模块与存…
**【研讯社】市场板块阵型**...
**【研讯社】市场板块阵型** 【研讯社】市场板块阵型： 进攻型板块：长鑫产业链 防御型板块：暂无 今天上午，三大指数震荡，全A指数震荡。开盘长鑫产业链一度带着大盘翻红持续走高，但是上攻之后，后续资金跟不上，反弹乏力再度回落。 今天上午的量比前两日都明显缩减了，而且今天还是周一，本身挤压了一些做多资金，但是依然缩量。 板块拆分看： 长鑫产业链：今天上午唯一成板块建制的进攻，合肥城建和上峰水泥一字，深科技，雅克科技等上游核心涨停，中军兆易…
**【朱珺团队】易点天下：跨境...
**【朱珺团队】易点天下：跨境token聚合中台成型，打开出海AI商业化新空间** 1、出海AI需求爆发、跨境Token聚合服务需求旺盛 AI出海应用景气度持续走高，AI短剧、跨境电商、海外广告投放、智能客服与AI代理工具需求全面爆发，企业对大模型接口调用与算力资源的刚需快速提升。跨境Token聚合中台作为AI产业中间层核心基础设施，整合全球多家大模型与云厂商算力能力，搭建统一接入、统一管控、统一计费的调度体系，依托智能分流、故障兜底、…