二月麦
**SST后势怎么看？题材还是...
**SST后势怎么看？题材还是价投** SST后势怎么看？题材还是价投？ 这波SST行情如何理解？ 近期TMT增量资金的加持下走出了波澜状况的一波行情（4月下旬到现在），龙头和外溢均有不错涨幅。我们坚持认为，不能因为外溢就把SST理解成题材，我们坚定认为SST是确定的产业趋势，2026年是从零到一的拐点。过去一个月，产业端其实变化不多，本轮上涨本质是TMT资金在ai主线外寻求超额和锐度。 SST后续半年产业变化怎么看？ 实际上，大的产业…
**麦米：AI电源核心卡位持续...
**麦米：AI电源核心卡位持续兑现中0601** 据产业消息，公司近期斩获北美18.5kWAI服务器电源订单，价值量和毛利率都较高。系中国大陆唯一供应商，与台达共同主导供应格局。 NV生态圈地位持续强化。麦米电气童韬女士5月29日受邀参加台北NV生态大会，彰显全球产业链重要地位。 打造AI电源平台公司。柜外SST、Sidecar等新品预计年内陆续落地。公司全力布局AI，目前AI业务团队扩充至几百号人。 公司AI电源业务进入订单兑现阶段，…
**思特奇：共筑武汉城市算力网...
**思特奇：共筑武汉城市算力网，赋能全国一体化算力网建设** 近日，北京思特奇信息技术股份有限公司与武汉云计算科技有限公司正式签署合作协议，双方携手共同推进武汉算力公共服务平台升级、联合运营及算力网终端产业布局，打造“中部领先、全国一流”的算力运营服务体系，为全国一体化算力网建设探索城市算力网落地路径，贡献经验。 算力网业务基础夯实上月，国务院常务会议将【算力网】和水、电等公共基础设施放在同等重要的位置。思特奇自1995年起深耕云和大数…
**【国泰海通通信】** 【...
**【国泰海通通信】** 【国泰海通通信】GTCTaipeiKeynote速览：全栈芯片机柜组合、CPU、PC是核心看点0601 事件点评：GTCTAIPEI在北京时间上午11:00举办，我们观看并梳理要点如下： 硬件端 全栈AI基础设施芯片能力。大会展示了VeraRubinComputeTray，SwitchTray，CPUTray、Spx-6CPOswitchtray，Groq3LPXTray，BF4STXStorageTray等机…
**印尼上调六月上半月煤炭基准...
**印尼上调六月上半月煤炭基准价格** 据外媒报道，印尼能源部表示，印尼将6月上半月热值5300千卡/公斤煤炭的基准价格定为每吨84.53美元，5月下半月为每吨80.34美元；6月上半月热值4100千卡/公斤煤炭的基准价格定为每吨58.81美元，5月下半月为每吨57.61美元。这两个价格均比5月下半月有所上涨。煤炭
**【HYDZ】传音控股：底+...
**【HYDZ】传音控股：底+顶+节奏，旗帜鲜明看好** 底：安全边际其实挺清楚的 2022年，公司市值最低点约为500e左右市值，年度出货量6800万部智能手机；当前，Q1出货量约1950万部，年度预计8000万部左右，ASP相比当年大幅提升，那市值安全边际应该是多少？ 顶：空间感也比较足 跟2022年类似，由于年度的外部因素的影响，盈利能力是没有充分释放的，参考远期1-1.2e部出货量，ASP大幅提升，盈利能力参考2024年，可以大…
**山高环能：Q1业绩超预期、...
**山高环能：Q1业绩超预期、UCO价格上涨多重利好催化** Q1业绩同比高增 公司2026Q1业绩明显超预期，单季收入4.24亿元，同比小幅下降2.39%，但归母净利润4374万元，同比增长54.7%，单季利润已超过2025全年，核心在于公司自产油脂和高毛利订单占比提升，降本增效成果开始充分释放。 2026年以来UCO和SAF价格持续上行 主要受国内外SAF/生物燃料企业恢复采购、前期低库存补库、地缘冲突推升航煤价格等因素驱动，Arg…
**5月澳门博彩毛收入超预期*...
**5月澳门博彩毛收入超预期** 5月博彩毛收入226亿澳门元，同比增长6.7%（彭博一致预期同比增长5%），环比增长14%。年初至今的累计博彩毛收入同比增长10.9%。 行业估值在历史底部:26年ev/ebitda估值银河娱乐8.3x(股息率5.0%)，金沙中国9.0x(股息率6.6%)，美高梅中国6.4x(股息率6.0%)，永利澳门8.1x(股息率7.6%)，新濠博亚娱乐6.3x，澳博控股10.4x。
**化妆品：继续重点推荐板块优...
**化妆品：继续重点推荐板块优质个股，重视珀莱雅+毛戈平+巨子等国货龙头超跌机会** 26M1-4化妆品社零增速+5.6%，跑赢社零大盘3.7pct，4月环比3月略有回落主要系38大促前置需求。美护板块受市场情绪、38数据偏弱等因素影响，估值已处于较低水平位。618大促过半，外资爆发强劲、国货加速发力后半程，产品推新迭代加速、行业竞争格局优化以及估值回调充分等催化下，看好板块边际改善潜力和估值修复机会！ 重点个股推荐： 珀莱雅：1）主品…
**美图持续推荐IGV反弹，A...
**美图持续推荐IGV反弹，AI吞噬SaaS悲观情绪减弱** 美图持续推荐 IGV反弹，AI吞噬SaaS悲观情绪减弱。5月北美IGV指数上涨21.1%，上周五+6.25%。Snowflake超预期验证AgenticAI和垂类场景价值，因此涨幅领先。重申AI应用在被重估的观点。 美图受益Agentic驱动量价提升。 1）生产力应用持续更新。RoboNeo在4月末上线了AgentTeams，实现一站式内容创作，内置电商/短剧/营销等专家Sk…
**【华福产业经济】美国信贷难...
**【华福产业经济】美国信贷难以支持算力投资增长，但是还能支持泛AI库存周期上升** 1、美国在中期或将采用更多的政策来推动企业部门信贷扩张，中国或可同步利用美国债务扩张实现去杠杆以优化经济结构。 2、工商业信贷与NDFI的背离或表明信贷难以支持算力投资增长，工商业信贷增长或指向库存周期的上行。 3、中国市场风格极化，宏观驱动来自美国信贷扩张和中国宏观去杠杆，形成的结构性价格复苏。 4、中国的策略为人民币持续升值提供宏观驱动，给未来海外…
**【联瑞新材】关注度大幅提升...
**【联瑞新材】关注度大幅提升** 【联瑞新材】关注度大幅提升，原因各种CCL升级方案都会增加填料即硅微粉（保证介电性能）的用量，有望从辅材逐步走向主材，单价必然也持续提升。 先进封装（散热需求）提升会增加球形氧化铝粉用量。 公司是填料艺术家，非常专注，研发和响应能力极强，我们认为是为数不多的可以用终局定价的公司。 联瑞新材我们第一篇深度是22年12月份，后面又外发多篇深度持续重点推荐。25年7月董事长来我们策略会交流，电话会议&策略会…
**灵宝黄金深度：治理蜕变+全...
**灵宝黄金深度：治理蜕变+全球扩张，开启1到N量增图景** 灵宝黄金为港股低估值黄金标的，今年沪港通入通，当前节点估值修复潜力大。过往巨大变化，核心在公司成功由地方国企转向产业资本主导的民企，实现了“从0到1”的体制跨越。当前我们看好未来三年的第二波跨越，即依托小秦岭禀赋作为内生大后方，全面向外延扩张，坚定走全球化矿业矿山运作的国际化道路。。 公司坐拥小秦岭优质金脉，国内五大矿山+海外吉国、巴布亚新几内亚布局，2025年收购Simbe…
**【华福计算机】5月美股In...
**【华福计算机】5月美股Infra软件接近翻倍，关注A股infra投资机会** 5月美股软件TOP5： SNOW+87%数据仓库&AIInfra DDOG+87%可观测&AIInfra CRWD+67%网安&AIInfra FTNT+64%网安&AIInfra NTAP+57%存储系统&AIInfra AI开支从大厂蔓延至企业级，建议重点关注AIInfra软件标的 相关标的：深信服（存储系统&网安&AIInfra）、达梦数据（数据库&…
**【星源材质】6月金股：滞涨...
**【星源材质】6月金股：滞涨品种，强Call-260601** 隔膜27年H1确定性短缺：近期板块受扩产公告扰动回调较多，但隔膜扩产周期长达一年半，新产能需至27年底方可落地，26年下半年几无新增供给。叠加Q3旺季来临，供需紧平衡下，板块有望迎来超涨行情。 滞涨品种，赔率胜率俱佳：公司3-4月显著滞涨，源于市场对干法占比高的担忧。实则公司战略重心已转向海外，马来西亚20亿平产能布局领先，且海外客户盈利优势显著，未来利润弹性将远超国内业…
**【午间更新】GTC台北主题...
**【午间更新】GTC台北主题演讲两个关键信息** 【午间更新】 GTC台北主题演讲两个关键信息： 一、VeraRubin已全面量产，26年下半年将大规模出货。 二、展示了Rubin配套Cpo。 把握Token经济学精髓，坚定Cpo产业趋势，标的：【罗博特科】、【致尚科技】。 ByTxy
**博盈特焊重要更新：首台HR...
**博盈特焊重要更新：首台HRSG已于5月底交付** 博盈特焊重要更新：首台HRSG已于5月底交付，预计重启接单＋涨价预期【gtht机械】 首台HRSG已交付，越南基地投放新产能。公司首台HRSG已于月底交付北美客户，伴随首台交付，6月将陆续交付剩余在手HRSG。此外公司越南基地3期已启动建设，公司也有望开启新订单承接且当前对新单涨价预期较强。 HRSG交付新闻链接：博盈特焊官网新闻资讯第一条
**玻纤电子布快评260601...
**玻纤电子布快评260601** 玻纤电子布快评260601： 午盘电子布板块调整较多，我们认为核心在于市场提升对RubinUltra中背板的无布方案预期，以及前期板块盈利较大，而非近期基本面出现重大变化。 我们想强调：1）中背板最终方案仍在验证期，PTFE和玻纤布都在推进中，而量产更是要到2027年，二者是互补而非互替，M9+Q/PTFE+Ldk2方案下电子布需求均显著升级，但PTFE加工难度也高；2）整个RubinUltra体系中…
**【信达消费】主要纺织原料价...
**【信达消费】主要纺织原料价格跟踪** 羊毛价格上行突破：本周澳洲AWEX羊毛拍卖指数收盘1934澳币，较上周上涨3.20%，本月累计上涨1.95%。羊毛价格支撑来自于主要产地澳大利亚、新西兰减产。 棉花价格高位回落：外棉方面，5月29日cotlookA收于86.70美分/磅（周环比-5.25%，本月累计-3.18%）；内棉方面，5月29日中国棉花价格指数:CCIndex:3128B收于17635元/吨（周环比+0.14%，本月累计-…
**【关注化工超跌反弹方向，继...
**【关注化工超跌反弹方向，继续推荐CCL材料】国信证券** 1.【氟化工】制冷剂出口恢复叠加欧美三代制冷剂削减延迟，制冷剂景气度持续上行，关注PTFE在RubinUltraM10材料应用【东岳集团】【巨化股份】【三美股份】【昊华科技】【永和科技】 2.【钾肥】海外钾肥价格持续上行，未来资源品最确定品种【亚钾国际】公司基本面良好，关注未来钾肥扩产 3.【磷化工】硫磺价格阶段性下行，磷肥企业盈利有所修复，磷酸铁排产持续上行【川恒股份】【兴…