二月麦
**本轮调整低点应该在这个礼拜...
**本轮调整低点应该在这个礼拜，感觉幅度很有限，4000点能不能破，不清楚** 之后最强主线还是半导体和算力硬件，目的降低市场热度，避免长鑫上市时开太高，成为第二个中石油。
**【长江电新】海博思创Cal...
**【长江电新】海博思创Call7：海外订单上修，马来工厂推进，继续重点推荐** 随订单及交付旺季到来，公司基本面高增有望逐步兑现，展望未来数月国内政策、海外订单、北美AI及国内算电/钠电进展等催化持续，继续重点推荐！ 1、海外订单：公司公布目前已锁定海外订单16GWh，较Q1末增加6GWh左右，已接近年初制定的20GWh签单目标。包括近期落地马来440MWh项目、中西欧近550MWh订单；另外在谈的数GWh项目包括北美AI储能等，有望…
**【国海传媒】泡泡玛特5月数...
**【国海传媒】泡泡玛特5月数据跟踪** 【国海传媒】泡泡玛特5月数据跟踪：受去年高基数影响线上有所调整，关注618大促和世界杯催化！ 【开店】5月开店节奏有所回升、26年海外已开37家： 根据我们统计，截至2026年5月末，泡泡玛特大陆门店（不含快闪）442家（环比+3家），机器人2369个（环比-1个），26年已开10家/25个。港澳台39家，26年新开3家。 海外门店（除开中国港澳台）218家，26年已开37家，其中亚太/美洲/欧…
**AIPC标的：软通动力（机...
**AIPC标的：软通动力（机械革命）、联想集团，一级产业链公司** 【TMT】AIPC：英伟达发布N1X芯片 AI算力断层领先 1）提供高达180-200TOPS的端侧AI算力，远超微软Copilot+PC要求的40TOPS。这意味着它能在本地流畅运行700亿参数级别的大模型 2）GPU规格越级：集成了6144个CUDA核心的Blackwell架构GPU，规格看齐桌面级的RTX5070。 短板与隐忧：CPU与生态的“现实骨感” 1）C…
**【长江电新】2026060...
**【长江电新】20260601-钠电推荐更新** 【长江电新】20260601-钠电推荐更新：催化会不断落地，阻力最小方向，继续推荐！ 1、今日钠电板块大幅上涨，消息催化方面包括，宁德时代首席科学家吴凯在2026装备强国论坛上表示将有一系列钠离子电池产品规模量产；维科技术29日南昌基地产线升级正式启动二期扩建，产业化进度有序推进。我们认为钠电是锂电产业链中阻力最小的方向，只要锂价在15万左右有支撑，钠电发展节奏不会受到影响。且从产业进…
**AI应用|今日反弹、继续重...
**AI应用|今日反弹、继续重点关注** 我们前瞻提示5月北美IGV指数上涨超20%、关注机会。今日美图、迈富时，易点天下、光云科技等均涨幅较高。 当前观点：软件叙事有望重估。 1、5月A股、港股的应用标的并未跟进IGV指数的上涨趋势。AI应用在重估，B端落地的确定性高（SnowFlake、Applovin等），ToP/C不乏高频数据好的场景 AI应用买什么？ 1、重视有垂类专业数据优势/场景、需要精细化运营的公司，壁垒更高 【快手】【…
**新天绿能（600956.S...
**新天绿能（600956.SH）/新天绿色能源（956.HK）...** 新天绿能（600956.SH）/新天绿色能源（956.HK）首次覆盖：海风与气电资源蓄势待发，给予“买入”评级 A股目标价11.30元（2026年25xPE），港股5.20港元（10xPE）。河北省国资委唯一清洁能源上市平台，“风电+天然气”双主业。核心逻辑：海风先发优势、LNG接收站商业模式升级、四座燃机2027年集中投产。 海风先发优势：河北"十五五"海风新…
**继续强call鸿路钢构：先...
**继续强call鸿路钢构：先进制造属性被严重低估，盈利拐点明确** 公司先进制造属性被严重低估：下游70%+为工业厂房建设，规模优势与快速交付能力精准匹配并深度绑定锂电、存储、晶圆、数据中心等先进制造快速扩产需求。在传统顺周期认知下，公司与先进制造的强相关性被严重低估。受益国内制造业出海与全球先进制造资本开支扩张，公司间接出海订单占比提升至10%-20%，成本优势突出。在25年逆势量增10%+基础上，公司26年产量目标600万吨同增2…
**MLPC：AIDC、智能手...
**MLPC：AIDC、智能手机等下游逐步导入，优竞争格局优&高利润率赛道-0531** ——————————— 市场关注度都在牛角电容，但我们认为接下来成长性最快的铝电解电容为MLPC。MLPC优势：高频高温下产品特性变化率更小，相比其它电容稳定性更优。 MLPC加速替代钽电容，并与mlcc配合使用，原因为： 1）MLPC耐大电流、小体积； 2）钽电容失效时可能短路，产生热失控风险，而MLPC发生热失控风险低； 3）供电瞬态响应能力：…
**煤电有望直接受益于用电负荷...
**煤电有望直接受益于用电负荷创新高** 近日，高温天气促使南方区域最大负荷连续四日创新高，且最大负荷较往年提前仅1月创新高，我们认为煤电有望直接受益，原因： 最大负荷需要的是可靠电源的顶峰能力，煤电作为最重要的顶峰可靠电源之一，有望充分受益于： 1）最大负荷提升带来煤电利用小时数阶段性修复； 2）阶段性供需紧张促使现货甚至月度电价上涨，煤电可以获得高峰时段更高的电量电价溢价。 虽然用电负荷攀升带来煤电利用小时增长可能形成煤价上涨催化，…
**【中泰传媒互联网】英伟达G...
**【中泰传媒互联网】英伟达GTC大会点燃Token经济** 英伟达CEO黄仁勋6月1日在GTCTaipei2026大会上明确指出：“从产业的角度来看，Token就是资产，Token已经成为获利的营收单位。因为它可以制造利润。”他强调，AI公司会想要建造更多Token、生成更多Token、生产更多的AI工厂，这也是为什么台湾的运算需求已经火箭式飙升。这一判断为Token经济的产业价值提供了来自算力底层的权威背书。 Token调用量指数级…
**长鑫上市在即短线资金博弈导...
**长鑫上市在即短线资金博弈导致半导体设备板块大幅调整** 长鑫上市在即短线资金博弈导致半导体设备板块大幅调整，我们认为拉长时间维度看持续调整就是很好的加仓机会！ 一、近期半导体设备板块持续调整，基本面没有任何减弱甚至还在持续加强，但龙头股价基本高点下来调整了20-25%，基本已经回到各家设备厂商上修订单预期之前的股价位置（中微、华海清科、芯源微等上修订单），我们认为主要是因为长鑫上市在即，短线资金博弈提前兑现所致； 二、决定半导体设备…
**天猫618首日服饰榜单变化...
**天猫618首日服饰榜单变化** //来源三方仅供参考；开门红阶段性排名，后续或有变化；结束后我们梳理完整变化 阶段性趋势：（运动）斐乐迪桑特亮眼，阿迪进步耐克低迷；（家纺）格局相对稳定；（男女装）比音勒芬/江南布衣首次跻身TOP10 家纺：亚朵（对比25年持平第一，对比24年+2；下同）、水星（持平第二，持平）、罗莱（+1至第三，-2）； 运动：斐乐（+1至第一，持平），迪桑特（+1至第二，+2），阿迪（+1至第三，+3），安踏（+…
**持续重点推荐【恒铭达】：主...
**持续重点推荐【恒铭达】：主业强支撑，国产算力+液冷+AI电源/GaN打开远期空间** 消费电子：公司是北美A客户重要供应商，以iPhone手机料号为基础，持续拓展iPad、Mac电脑新料号。一、6月苹果全球开发者大会WWDC即将召开，有望公布更多AI手机规划；二、AIPC热潮席卷全球，Macmini持续售罄。三、端侧AI作为公司主业，2025年收入占比8成左右，未来公司有望持续受益AI手机、AIPC量价齐升趋势。26Q1公司净利润y…
**玖龙纸业：箱板瓦楞纸供需两...
**玖龙纸业：箱板瓦楞纸供需两旺，持续提价弹性，今日继续大涨** 箱板瓦楞纸供给收缩、需求超预期：24年以来新增产能及进口纸逐渐收缩，供需持续改善；3月以来受出口带动，需求超预期改善，根据卓创，3月、4月、5月前三周，箱板瓦楞行业产量分别同比+10%、+16%、+10%，预计上半年行业需求大个位数增长 纸价淡季不淡：4月中下旬以来，箱板瓦楞纸持续提价，5.26箱板纸/瓦楞纸分别为3668/2949元/吨，较4月底部分别涨109/243元…
**【姚记科技002605|小...
**【姚记科技002605|小红书产业链vs赛事经济外溢】** 事件：2026年5月，小红书正式成为2026年美加墨世界杯持权转播商、中央广播电视总台顶级赛事直播战略合作伙伴 1、姚记科技通过其全资子公司，持有小红书头部MCN机构之一侵尘文化11.5%的股权； 2、2022年1月公司投资CardHobby布局球星卡，CardHobby是一家体育文化收藏卡发行商，下设DAKA文化与卡淘两大业务板块，DAKA文化是中国首家专业化的体育文化收…
**中控技术工业AI通用大模型...
**中控技术工业AI通用大模型(TPT)：泛化能力全系列梳理20260530** 行业大类：化工行业 细分领域：氯碱项目 采购客户：万华化学 客户性质：地方国企 产线名称：(宁波)氯碱全流程自主运行项目 TPT作用：全维度赋能生产，实现智能化自主运行。 1）智能控制：TPT学习历史数据与实时工况，构建预测-执行闭环控制算法，将废液pH值稳定在6.8-8.2，精准控制碳酸钠用量。 2）智能分析：TPT实时监控174个阀门状态及154个工艺…
**泡泡玛特(9992.HK)...
**泡泡玛特(9992.HK)：LabubuFIFA系列热度较好，IP集团化持续推进** 1、世界杯即将开幕，LABUBUFIFA系列全球热度较好。公司正通过电影、世界杯合作、乐园新区域、绘本及重点新品等多元化内容和产品矩阵，进一步增强用户情感链接和IP商业价值。国际上，Hirono在菲律宾、Skullpanda在新加坡、CRYBABY在泰国逐步建立本地影响力，越来越多消费者关注IP全生态内容，包括系列产品、线下展览和设计师签售等。同时…
**易点天下：加码TokenA...
**易点天下：加码TokenAPI聚合，程序化广告流水高增** API聚合业务：5月31日推出TokenLX（AI模型与算力智能调度平台），已调用全球190+主流大模型，目标客户为头部跨境电商、全球化游戏开发者以及前沿的AIAgent创业团队。TokenAPI聚合全年目标3亿流水，预计20％毛利率，10％净利率，净利润贡献预计超3000万，目前易点内部已有近百个AIAgent投入日常运行，日均消耗Token超过40亿。 程序化广告流水高…
**东鹏饮料更新近期公司多次出...
**东鹏饮料更新近期公司多次出手回购&增持，彰显公司对未来的坚定信心** 东鹏饮料更新 近期公司多次出手回购&增持，彰显公司对未来的坚定信心； 公司5月初公告计划计划以集中竞价方式回购10-20亿元A股股票、其中不低于90%用于回购注销、其他部分用于股权激励/员工持股计划，回购价格上限最近调整为188.85元/股，较最新收盘价高32.6%，截至5月18日公司已回购A股1亿元； 上周五公司公告董事长林总增持H股4.98万股（以港股收盘价计…