二月麦
**氦气爆发涨价持续【陕建股份...
**氦气爆发涨价持续【陕建股份600248】** 氦气爆发涨价持续【陕建股份600248】：北京石油化工工程有限公司（BPDI，北油工程）：陕建股份100%全资子公司。北油工程做氦气工程=陕建股份直接受益。国内LNG闪蒸气（BOG）提氦的设计+EPC总包+专利技术方”。专门建“高纯氦气工厂”技术路线：从LNG储罐废气（BOG）里提取99.999%高纯氦。国内现状：绝大多数已投产/在建LNG提氦项目，都是北油工程做的全部实现一次试车成功、…
**【国联民生交运】航空物流数...
**【国联民生交运】航空物流数据跟踪（2026年4月28日）** 口岸综合运价：2026年第17周 上海浦东机场出口运价指数报5881点，环比+0.8%、同比+33.3%，YTD平均运价指数4873点，同比+10.8%； 中国香港机场出口运价指数报4823点，环比+5.4%、同比+38%，YTD平均运价指数3742点，同比+4.8%。 飞机利用率：2026年第17周 东航物流/国货航/南航物流机队利用率为12.99/13.62/14.9…
**浙江鼎力2026年一季报点...
**浙江鼎力2026年一季报点评** 财务：2026年Q1，浙江鼎力营收延续高增长，实现营业收入24.57亿元，同比+29.48%；归母净利润4.53亿元，同比+5.66%。2026年Q1公司销售毛利率为33.81%，同比-6.75pcts，环比+5.25pcts；销售净利率为18.44%，同比-4.14pcts，环比+2.43pcts。2026年Q1公司经营性现金流净额-1.86亿元，同比+60.61%。2026年Q1公司销售、管理、…
**疯狂的天然气国内要破700...
**疯狂的天然气国内要破7000了** 疯狂的天然气国内要破7000了？ 今日，5月上半月中石油LNG工厂原料气竞价交易结束，起拍价格2.8元/方，成交3.6-4.25元/方，低端较上期上涨0.49元/方，高端上涨0.95元/方投放量15000万立方米，无流拍，折合成本5925-6900元/吨。 上一期:4月下半月中石油LNG工厂原料气竞价交易结束，起拍价格2.8元/方，成交3.11-3.3元/方，低端较上半月上涨0.22元/方，高端上…
**轮胎板块简评：欧盟反倾销调...
**轮胎板块简评：欧盟反倾销调查结果出台** 轮胎板块简评：欧盟反倾销调查结果出台，利好海外布局的头部轮胎企业，关注板块底部布局机会 4月27日欧盟AD733案件针对中国轮胎企业的反倾销调查仲裁前的事实披露发布如下：1.韩泰集团为3.4%；2.山东永盛橡胶集团为51.6%；3.其他配合调查企业为29.9%（包括赛轮、中策、森麒麟等大部分头部企业）；4.所有其他来自涉案国家的进口产品为51.6%，等待6月终裁结果最终出台。 利好海外布局的…
**【hydz】智微智能** ...
**【hydz】智微智能** 算力需求上行，智算业务受益 本轮AI产业链景气度的核心在于Token消耗量持续增长，算力需求随之加速释放。公司通过子公司腾云智算切入智算服务环节，处于产业链中下游需求承接位置，具备较强的业绩弹性，当前已进入由订单驱动向利润兑现的过渡阶段。 业务结构优化，利润弹性显著提升 相较传统行业终端及ICT基础设施业务，智算业务毛利率更高、规模效应更明显，在需求上行周期中对利润端的拉动更为直接。随着收入结构向智算侧倾斜…
**【华福商社】上海家化26Q...
**【华福商社】上海家化26Q1业绩说明会：扣非亮眼，主业改善验证** 1、26Q1营收17.95亿元，同比+5.38%，环比+32.0%（vs25Q4）。归母净利润2.22亿元/+2.30%；扣非净利润2.66亿元/+38.21%，环比均实现扭亏（vs25Q4净亏损1.38亿元）。 一、分品类看：美妆高增，个护基本盘承压 【美妆】：26Q1收入4.7亿元/yoy+42.2%，营收占比26.0%，提升6.7pp，为核心增长引擎。美妆线上…
**【华福电子罗通团队】昀冢科...
**【华福电子罗通团队】昀冢科技：MLCC周期反转+国产替代双主线** 行业强催化：2026年MLCC超级周期开启，村田、三星电机、太阳诱电接连宣布涨价。AI服务器MLCC的需求使行业供需缺口持续扩大，国产厂商全线产品也迎来涨价窗口期。 基本面重构：2025年年报显示，公司电子陶瓷（MLCC）业务营收同比暴增310.69%，收入占比跃升至29.62%。首次超越传统CMI业务成为公司第一大收入板块，从消费电子精密结构件厂商正式转型高端电子…
**【国投硬科技】九州一轨：硅...
**【国投硬科技】九州一轨：硅光切割设备全国唯一，金刚石切割打开远期空间** 硅光切割设备全国唯一，量价齐升明确：公司拟收购苏州晶禧，卡位全球稀缺硅光切割赛道。硅光光口划切是硅光PIC量产必经后道环节，全球仅3-5家具备稳定量产能力，苏州晶禧系国内唯一掌握该工艺的厂商，已进入旭创、天孚等头部供应链。公司已建成5条产线，预计年产能约10万片，当前以12寸隐切+Low-K开槽为主。需求端看，全球硅光模块数量26-28年预计约3400万/57…
**蒙娜丽莎年报交流要点202...
**蒙娜丽莎年报交流要点20260428** 1.经营情况：2025年公司营收与行业整体表现差异不大，2025年全国陶瓷砖产量为48.6亿平方米，较2024年下降17.8%。26Q1收入仍有小个位数下滑，但下滑幅度较前期明显收窄，毛利率同比提升超过3个百分点，还原减值因素后一季度净利润转正；3月单月毛利率处于26%-28%区间，全年预计毛利率也将维持在该区间。 2.业务结构与存货：工程端业务占比已收缩至10%左右，发货情况基本稳定；经销…
**天禄科技持续推荐：TAC膜...
**天禄科技持续推荐：TAC膜对日进口依赖度高** 天禄科技持续推荐：TAC膜对日进口依赖度高，公司联合产业链共同推进国产化，替代空间显著，此前调整后又到买入位置 确定性高，京东方牵头联合产业链，公司与京东方、三利谱成立合资公司共同推进国产化，项目确定性强。合肥京东方与公司申请工信部项目1个亿补贴也已经到位，项目获得国家支持。 市场空间大，目前全球面板用TAC膜需求约12亿平，中国需求占比约70%，均价15元/平计算国内市场过120亿+…
**【国金金属&科技】站在光里...
**【国金金属&科技】站在光里20260428** 光芯片业绩高增验证AI光互连景气，磷化铟材料瓶颈有望迎来重估。 近期光通信产业链年报及一季报持续兑现高景气，光芯片公司收入及利润实现快速增长，头部光模块厂商订单能见度延伸至2026-2027年，部分客户已开始规划2028年需求，表明AI超节点、万卡集群建设带来的高速光互连需求并非短期脉冲，而是进入持续放量阶段。光芯片作为光模块核心器件，其业绩高增意味着产业链景气已从下游模块向中上游核心…
**【天风新材料π点多支持】*...
**【天风新材料π点多支持】** 【天风新材料π点多支持】从Wolfspeed创阶段性新高，再论SiC的配置价值--20260428 在前期，我们持续强调“这是新一轮需求的起点”、“迎接新周期”、“如果认可当前行业处于需求新起点，资本开支一定会来，SiC领域的最优配置一定是衬底龙头（天岳）+设备龙头（晶升）”。本篇我们从Wolfspeed创阶段性新高，继续推荐领导逢低积极配置衬底龙头（天岳）+设备龙头（晶升）！： Wolfspeed为何…
**长视频行业待播4-6月26...
**长视频行业待播4-6月260428** 【剧集】 腾讯视频 -《 》4/28唐嫣/赵又廷 -《 》待定张嘉益/刘浩存 -《 》待定冯绍峰/李彧 -《 》待定白鹿/丞磊 -《 》待定辛芷蕾/尹昉 -《 》待定李一桐/王佳佳 爱奇艺 -《 》4/29朱正廷/卢洋洋 -《 》5/4王骁/田曦薇 -《 》待定杨紫/韩东君 -《 》待定郭麒麟/董洁 -《 》待定蔡文静/陈靖可 优酷 -《 》待定王楚然/李宏毅 -《 》待定杨洋/章若楠 芒果T…
**强瑞技术交流更新0428*...
**强瑞技术交流更新0428** Q1业绩与未来规划 Q1利润和季节性影响：披露利润1000余万。因线体类设备等验收周期较长，计提存货跌价减少950万利润；同时受股份支付费用1000多万元及子公司产线搬迁拖累。加回股份支付与存货跌价冲回后，同比仍有显著增长。受季节性影响，苹果订单集中于4-7月，Q1占全年通常比较低。无刷电机订单饱满但一季度产能受限，自3月底起产能翻了近两倍，可较好满足客户订单需求。 未来业绩预计：Q2净利7000-80…
**【工程机械】工程机械周期反...
**【工程机械】工程机械周期反转向上，海外与国内共振！持续推荐** 2026Q1我国工程机械累计出口额1124亿元，同比增长21%（人民币计价）；矿山机械行业出口额18亿美元，同比增长52%。 工程机械反转三部曲：海外市占率提升，国内更新周期逐步向上，内需边际改善。 若中国工程机械海外市占率持续提升+矿山机械等高价值产品的崛起，工程机械龙头盈利能力有望逐步提升，中国工程机械龙头有望迈向全球龙头。 持续聚焦行业龙头：重点推荐恒立液压、三一…
**甘其毛都通车量更新4/20...
**甘其毛都通车量更新4/20-4/25** 4/20-4/25甘其毛都日均通关车数1511车，较上周（4/13-4/18）周环比增加123车（+8.8%），同比增加594车（+64.8%）。 4/20-4/24甘其毛都蒙煤日均价格1088元/吨，较上周（4/13-4/17）周环比增加26元/吨（+2.4%），同比增加254元/吨（+30.5%）。 资料来源：中国煤炭资源网，Mysteel
**向安全要溢价，新旧能源齐升...
**向安全要溢价，新旧能源齐升——全球资产配置策略系列（5）** ———————————— 地缘局势持续紧张的背景下，如何选择交易主线？ 传统能源脆弱性凸显，新能源安全溢价空间几何？ 如何筛选核心资源品赛道？ ———————————— 报告链接： 联系人：戴清/李巍东/韩雨時/王纪尧/居心宇
**智谱股价因交易因素波动，不...
**智谱股价因交易因素波动，不宜过多交易DS冲击** 今日中午智谱股价出现大幅波动，我们认为主要是由于交易层面因素所致，公司基本面各项趋势向好，回调之后建议积极看待 一、AgenticAI加速渗透下国内Token需求仍在加速，公司API业务整体仍处于供不应求状态，且头部客户已给予公司充分订单，我们估计目前整体需求超过公司现有供给1-2倍，公司3月底ARR达到2.5亿美元，我们预计4月至今增长势头延续，后续随着公司算力供给端的扩充，年底1…
**建滔今年以来发布第三次提价...
**建滔今年以来发布第三次提价函** 建滔今年以来发布第三次提价函： 3月10日涨价10% 4月3日涨价10% 4月28日涨价10% 3-4月CCL高频涨价，一方面是原材料上涨驱动，2月以来7628电子布价格上涨30%，环氧树脂价格上涨30%，对应综合成本上涨约15-20%；另一方面是需求较好，CCL企业库存新低，龙头CCL实现了超额顺价，从电子布下游验证了需求景气。 再次强调电子布的超级周期，一方面新增供给有限，同时存量供给转产AI，…