二月麦
**【建投化工|润丰股份】**...
**【建投化工|润丰股份】** 【建投化工|润丰股份】2025年年报及2026年一季报点评：走出泥泞、增长势头延续，短期汇兑损失瑕不掩瑜 公司发布2025年年报及2026年一季报。2025年公司实现营业收入146.88亿元，同比+10.47%；归母净利润10.45亿元，同比+132.07%。公司拟以实施权益分派股权登记日总股本扣除回购专户股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利12元，并每10股转增3股。2026Q1公司实现营业收入3…
**【中金机械&汽车双环传动点...
**【中金机械&汽车双环传动点评】** 【中金机械&汽车双环传动点评】1Q26增长平稳，民生齿轮&机器人构筑第二成长20260427 公司公布2025年业绩：营业收入同比+3.8%至91.1亿元，归母净利润同比+23%至12.6亿元。2025年公司传统燃油车齿轮、商用车齿轮业绩下滑，导致整体营收端低于我们预期；盈利端符合我们预期。1Q26公司营收、归母净利润同比增速为1.5%、2.9%，盈利端表现稳健。 2025/1Q26毛利率同比向好…
**今天7:30早餐会** ...
**今天7:30早餐会** 今天7:30早餐会，我用通俗易懂的语言来解释DeepSeekV4的技术创新机制、国产卡适配，这是中国真正的百万上下文。标的：寒武纪、海光、盛科、华为链，Agent加速与监控：网宿科技、恒为科技。
**北化股份2026年一季报数...
**北化股份2026年一季报数据整理** 2026Q1，公司实现营收5.20亿元，同比增长17.18%，环比减少43.21%；实现利润总额0.84亿元，同比增长152.05%，主要原因是纤维素新材料板块利润总额增加；实现归母净利润0.72亿元，同比增长145.09%，环比减少3.12%；实现扣非归母净利润0.71亿元，同比增长199.53%，环比基本持平。 2026年1月15日，公司召开第六届董事会第二次会议审议通过了《关于投资建设硝化…
**三生国健发布2026Q1业...
**三生国健发布2026Q1业绩** 公司2026年Q1营业收入4.312亿元（同比+38.61%，环比-86.01%），归母净利润1.781亿元（同比+73.00%，环比-92.88%），扣非归母净利润1.488亿元（同比+59.29%，环比-93.83%）； 管线方面 1、安沐奇塔单抗重度斑块状银屑病已上市；强直性脊柱炎III期入组中； 2、IL-5单抗嗜酸性粒细胞哮喘患者III期入组中； 3、IL-4Rα单抗（611）成人AD的N…
**诺诚健华2026Q1业绩*...
**诺诚健华2026Q1业绩** 2026Q1营业收入5.286亿元（同比+38.65%，环比-58.04%），归母净利润1.058亿元（同比+488.93%，环比-85.03%），扣非归母净利润0.959亿元（同比+5927.02%，环比-86.08%）。 26Q1公司药品销售收入为4.50亿元，比上年同期增长44.54%，增长主要原因为奥布替尼持续放量、坦昔妥单抗和佐来曲替尼新增贡献以及公司与Zenas的授权许可协议完成后续里程碑交…
**【长江电新】科华数据25年...
**【长江电新】科华数据25年报及26Q1业绩分析** 【长江电新】科华数据25年报及26Q1业绩分析：股权激励彰显信心，期待数据中心放量 事件：公司2025年全年营收81.6亿元，同比+5.2%；归母4.2亿元，同比+32.6％。单季度看，2025Q4营收24.5亿元，同比+3.8%；归母0.7亿元，同比-4.7%。2026Q1营收14.3亿元，同比+17.6%；归母0.8亿元，同比+13.1%。 1、2025全年拆分来看，新能源收入…
**【长江电新】科士达2026...
**【长江电新】科士达2026Q1业绩分析：船期影响UPS发货节奏，储能业务延续高增** 事件：公司发布2026Q1财报，Q1实现营收12.4亿元，同比+31.5%，环比-25.4%；归母1.4亿元，同比+24.8%，环比-16.0%；扣非1.3亿元，同比+26.1%，环比-17.5%。 1、拆分来看，收入端，预计Q1新能源收入6亿元左右，其中储能收入4+亿元，同比实现翻倍增长，光伏业务有所下滑；数据中心收入6-7亿元，同比增长接近10…
**【长江电新】锦浪科技** ...
**【长江电新】锦浪科技** 【长江电新】锦浪科技：费用高增+需求淡季致Q4/Q1业绩平淡，Q2阿尔法与贝塔共振可期 事件：锦浪科技发布2025年年报及2026年一季报，2025年公司实现收入69.52亿元，同比增长6%；归母净利7.43亿元，同比增长8%；其中，2025Q4实现收入12.89亿元，同比下降7%，环比下降31%；归母净利-1.22亿元，同比下降649%，环比下降146%。2026Q1实现收入14.19亿元，同比下降7%，…
**【长江电新】金风科技202...
**【长江电新】金风科技2026年一季报分析：风机量利齐升，助力业绩超预期增长** 1、金风发布2026年一季报：公司2026Q1营收154.8亿元，同比+63.5%；归母9.1亿元，同比+59.6%；扣非9.2亿元，同比+65.5%。超出市场预期。 2、分业务看， 1）风机，2026Q1公司风机交付6GW，同比+133%；其中6-10MW交付量增加2.6GW，10MW及以上交付量增加1.1GW；预计公司26Q1海风风机交付较多，产品结…
**【招商公用环保】** 【...
**【招商公用环保】** 【招商公用环保】申能股份（600642.SH）25年年报及26年一季报点评：Q1业绩短期承压，新能源扩张持续注入成长动力 申能股份发布25年年报及26年一季报，2025年公司实现营业收入280.29亿元，同比-5.37%；归母净利润40.13亿元，同比+1.75%；其中，25Q4实现营业收入70.97亿元，同比-2.06%；归母净利润6.99亿元，同比+5.29%。公司拟派发现金红利0.46元/股，分红比例56…
**【长川科技】2025年报&...
**【长川科技】2025年报&2026年一季报点评** 【长川科技】2025年报&2026年一季报点评：业绩持续高增，有望充分受益国产替代加速&下游封测厂扩产 业绩持续高增，测试机收入占比提升：2025年公司实现营收52.92亿元，同比+45.31%，其中测试机收入32亿元、同比+55%，占比提升至60.53%，分选机收入15.68亿元，同比+31.76%，其他收入5.2亿元，同比+33.86%；公司归母净利润13.31亿元，同比+19…
**hcdx亨通光电业绩点评：...
**hcdx亨通光电业绩点评：光！业绩弹性和节奏超乎想象** 受益于光纤涨价，Q1业绩大超预期： 25Q1：实现营收177.91亿，同比+34.09%；归母净利11.05亿，同比+98.53%。1-2月光纤光缆收入同增50%，3月同增180%。 2025：实现营收668.5亿，同比+11%；归母净利26.8亿，同比-3%。 数通与无人机市场需求共振，散纤价格大幅上涨。近期A2价格维持在220~230元，A1价格近期快速上涨至150~16…
**hcdx当升科技：26Q1...
**hcdx当升科技：26Q1三元出货环增，业绩超预期** 公司26Q1实现营收45.3亿元，同比+137%，归母净利2.77亿元，同比+150%，环比+113%，扣非净利2.14亿元，同比+221%，环比+89%。 拆分： 三元：26Q1出货2万吨，同比+80%，环比+25%，单吨净利1万元左右，环比25Q4提升，主要系国外需求较好，LG的订单持续放量，海外客户占比从52%提升至57-58%，叠加开工率提升（目前开工9成）。目前二季度…
**【财通农业】周观察：猪价止...
**【财通农业】周观察：猪价止涨回落，牛价持续上行** 一、生猪：猪价止涨回落，去化大方向不变。 本周周中北方集团再度拉涨，全国均价一度站上10元/公斤，周末散户认卖度提高出栏积极，价格连续回落，预计节前价格偏弱运行。仔猪价格上涨10元/头，成交量略有好转。 中期角度，新生仔猪数对应出栏量至少在26年9月才同环比双降，二育栏舍利用率和冻品库存已处相对高位水平，预示二、三季度行业仍将面临高存栏+高库存（体重、冻品）的局面，我们判断猪价将迎…
**立讯的调研，光模块要满城风...
**立讯的调研，光模块要满城风雨了** 立讯的调研，光模块要满城风雨了…. Q:请您介绍光模块业务整体情况，包括800G1.6T的客户结构、进展、前置订单与产能规划等。 A:光模块是战略领域，当前聚焦三类产品：800GOSFP光模块、1.6T光模块和3.2T光模块。 关于800G：800G产品已实现量产，采用成熟的硅光封装工艺，客户以中小型数据中心为主；头部P仍处业务拓展阶段。关于1.6T：预计在2025年实现小批量供货；2026年Q1…
**每日速递(2026/04/...
**每日速递(2026/04/27)** 市场快报 本周上证综指上涨0.70%，深证成指上涨0.37%，创业板指下跌0.29%，电气设备板块指数为3912.29，上涨0.41%，在一级行业中排名10/28。 公告纵览 【锦浪科技】25年营业收入69.52亿元，同增6.26%；归母净利润7.43亿元，同增7.53%；26年Q1营业收入14.19亿元，同降6.51%；归母净利润0.61亿元，同降68.59%。 【欧陆通】26Q1营业收入10…
**每日复盘_0426** ...
**每日复盘_0426** 行情复盘 今日长江纺服指数上涨0.78%，排名3/32，跑赢（沪深300）1.13pct。 个股复盘：板块整体上涨，小盘股涨幅靠前 个股涨幅前五：水星家纺（10.01%/26Q1绩优），南极电商（10.00%），泰慕士（9.99%），探路者（7.76%），棒杰股份（6.32%）。 板块观点：把握涨价逻辑&内需两条线 制造：上游材料涨价预期下，量价齐升驱动26H1业绩强确定性强：百隆东方/富春染织/新澳股份。美…
**【AI设备】谷歌TPUv8...
**【AI设备】谷歌TPUv8发布，看好硬件端PCB设备&液冷机遇** 谷歌TPUv8发布，推训分离 2026年4月23日，Google正式发布TPU8t与TPU8i两款专用化芯片。不同于前代单架构覆盖全AI生命周期的思路，第八代TPU 实现了预训练、后训练、实时推理的工作负载分化，完成了从底层拓扑到硬件单元的全栈重构：以TPU8t支撑万亿参数模型的超大规模训练，以TPU8i破解智能体时代的推理延迟墙。 训练端主打提升带宽，推理端主打降…
【致尚科技】260427：Se...
【致尚科技】260427：Senko助力Cpo量产 众所周知，下一代Spec Cpo交换机中，Oe直接封装到Asic芯片旁，#光纤的插拔必须通过Mpc（可插拔Fau）实现，仅有Senko具备此方案。 而可插拔仅是Senko方案优点之一，它的先进性还体现在 1）#测试阶段：晶圆切割前完成性能验证，失效芯片直接剔除。 2）#封装阶段：SEAT结构保留最优光学位置，MPC耦合器简化光路调试。 因此即使在致尚/Senko被各种造谣时，我们仍坚定…