数据点评与信息筛选
251022--Open AI...
ChatGPT推出了Atlas浏览器，这款新浏览器内置人工智能助手，能够实时查看用户浏览网页的内容并回答相关问题。该产品套件功能全面，Atlas具备其他智能浏览器的主要特性，包括跨标签页上下文关联、访问浏览器内存加载历史网页，以及通过智能模式实现代理功能（如预订机票或订购杂货）。Atlas现已在MacOS平台全球上线，Windows、iOS和Android版本即将推出。 昨夜新闻刚流出时谷歌顺势下跌，记忆里这已经是第三次市场交易苹果+O…
251021--交易拥挤资产的...
今天有关俄乌停火是否导致金银下跌的讨论比较多，鉴于目前还没有大行写完报告，我先以Polymarket为准。个人认为关系不大，海外没有实质性定价这个因素。 那下跌的原因是什么？我倾向于是认为此前动量交易ETF流入、叠加白银现货短缺的逼仓交易达到高潮后，短期讲不出更多的故事；逼仓的多头资金离场带动高波。下面PO一个路透今天的新闻，我没找到图表如果谁看到了可以发一下。 7-8月可以说黄金白银是交易川普操纵美联储候选人、包括非农数据下修和劳工局…
251021--股票型ETF日...
201021--TL：传即将s...
今日谐音梗，传两天后降准降息？实际是两天后霜降；债市今天选择当先信资本。因为哪怕不是后天，也会是四季度的某个时候。去年8月三中全会结束后，YM即开始降息。本次重现的概率大不大？偏大，上次三巨头发布会变三小只不是说不给降息，是要等开完会，现在时间窗口也就来了。 张瑜总的总结更正确一些，没有股债双牛，只有看股做债。三季度权益赚多的有止盈需求，三季度债市亏麻的农商行有四季度抢反弹回本需求，老虎不在家猴子称霸王。 股确实是中场休息，因为共识是明…
251020-- 一正一反，两...
全国统一大市场一体两面的是央地财税关系调整，去年以来有关消费税、房产税的讨论已经非常非常多了，但受制于各种问题，推进较为稳妥审慎。目前盘活“三资”充实地方财政，可能是一个央地之间都更能接受的、更好推进的方案。 ——后续新增资产供给的压力可能偏大？N个保障房、产业园排着队上，这并不意味着化债接近尾声了、债性资产的二级市场供给压力就一定变小。 1.新出的讲话：“一切国有资源尽可能资产化、一切国有资产尽可能证券化、一切国有资金尽可能杠杆化”。…
251020--股票型ETF日...
251020--9月经济数据：...
投资要点：Q3高基数下GDP同比增速较Q2的5.2%放缓至4.8%，前三季度GDP同比增长5.2%，从目前完成节奏来看，若要实现全年5%的GDP增长目标，四季度GDP同比增速需达到4.6%。9月工业生产超预期回暖，消费、固投等领域指标均出现不同程度的回落，但就业与物价总体稳定，CPI环比由平转涨，PPI环比持平，经济处于价格企稳——工业企业利润修复——需求再平衡的前段过程中。 【社零增速有所放缓，餐饮收入为主要拖累】9月社零同比增长3.…
251019--大摩Robin...
Robin对今年中国内需和政策的判断节奏失误，原因就在第一张图里：低估中国出口韧性，所以求雨失败。4月大家都误判了这个，但是5-6月还没快速调整过来就有问题了。 但图2的政策时点预测还是可以参考，可信度中性偏高。
251019--美股股池基本面...
251019--东吴宏观&智堡...
·近期市场波动事件：近期海外市场主要波动事件包括三方面：一是美国区域银行及汽车贷款出现问题，该问题蔓延至区域银行，引发市场对衰退的担忧及避险交易；二是美元货币市场流动性出现新的警报；三是特朗普在关税方面的反复。这些事件使市场呈现避险交易特征：权益、大宗商品及利率下行，贵金属上涨。前几日沪金价格突破1000，随后因风险偏好修复，黄金与白银价格在周五明显回调。 ·美联储缩表背景：美联储的流动性风险与缩表密切相关。美联储于2022年6月因美国…
【补档】251017--宏观信...
【补档】251017--宏观信息之外的对冲基金仓位切换
251017--宏观信息之外的...
251017--宏观信息之外的对冲基金仓位切换
251017--宏观信息之外的...
想睡觉就找枕头，把下跌归因于宏观信息是非常容易的。但请复盘你自己的交易日志，你是否 ；如果是，那这次不要再犯相似的宏大叙事错误。 港股不是因为05.12中美日内瓦谈判涨起来的，美股也不是因为tariff不tariff涨起来的，否则从关税豁免到今天，苹果就不会成为M7里表现最差的公司，而会是最好的。 港股涨起来先是因为Deepseek，后是因为BAT为代表的AI+云资产重估。美股能爬出坑是因为微软和META给出炸裂的增长指引，请复盘看看当…
251017--宏观信息之外的...
想睡觉就找枕头，把下跌归因于宏观信息是非常容易的。但请复盘你自己的交易日志，你是否在5月交易美国债务违约，是否在6月的那个周末满脑子都是霍尔木兹海峡封锁➡️第N次中东战争➡️全球大变局云云；如果是，那这次不要再犯相似的宏大叙事错误。 港股不是因为05.12中美日内瓦谈判涨起来的，美股也不是因为关税不关税涨起来的，否则从关税豁免到今天，苹果就不会成为M7里表现最差的公司，而会是最好的。 港股涨起来先是因为Deepseek，后是因为BAT为…
251017--股票型ETF日...
251017--煤炭钢铁基本面...
这周反内卷作文重燃，建议留一分谨慎，目前来看更多的是在博弈下周的四中和十五五预期。这集去年也发生过，24年8月博弈三中，但结果不甚理想。 由于北方降温明显，进入煤炭消费旺季的预期带动煤矿产量反弹。如果都怕需求不好，那么这对产量的制约可能是供需双弱下的价格平衡。但如果预期需求好而增产，那么向下的预期差可能就需要偏谨慎。 目前铁矿和煤炭在上游层面都有一定的累库存压力，需要关注会开完之后，大家的预期究竟能兑现多少。仅建议从红利的视角看待煤炭企…
251016--台积电业绩及电...
摩根斯坦利台积电（TSMC）研究报告核心纪要 2025年10月16日 核心观点（是什么？） 1. 重申“增持”评级及首选股地位：目标价从NT$1,588上调至NT$1,688，隐含14%上行空间（当前股价NT$1,485）。 2. AI需求驱动增长： ，5年复合增长率（CAGR）有望突破中段40%，即使中国市场受限亦能维持。 3. 财务超预期：3Q25毛利率59.5%超预期（市场预期58.4%），EPS NT$17.44高于共识NT$1…
521016--蔚来汽车（NI...
521016--蔚来汽车（NIO）确实被新加坡政府投资公司（GIC）起诉 （注：行情选择消息，当美元反弹、hstech再次跑输美股后老外有止盈回老家的需求，想睡觉就来枕头。A-H没有fab和存储核心标的，有些设备确实可以但老外买不了，因为白宫投资禁令。目前估值偏高的恒生市场仍需以时间观空间消化估值，除这几个新能源外还得高度关注消费电子企业如粗粮，存储涨价或难以顺价给消费者，可能成为26年的输家。） 事件概况： -起诉时间：2025年8月…
251016--股票型ETF日...
哑铃一回来，说明Q4确实该抱着红利+微盘休息了......
251015--小摩、高盛的A...
7月ASML公布的二季报对26年中国市场的海外半导体设备需求持悲观态度，引起了设备股回调。而9月存储景气度上行后市场抢跑存储扩产预期，这得到了今天ASML的确认，26-27年需求下行预期被证伪，连着明天出财报的TSM也比较乐观。因此 。 ASML第三季度业绩印证了市场环境的改善，这一趋势在过去一个月的股价中已开始显现。公司公布订单额为 ，较摩根大通预期/市场共识分别高出 ，这是市场关注的关键数据。在订单构成中， ，是增长的核心驱动力。公…