数据点评与信息筛选
250116--表需无看点#黑...
250116--表需无看点
250116--YM痛击债狗的...
正常来说，税期在前天和昨天结束之后资金紧张问题大概缓解。但是昨天午后和今天非银隔夜拆借利率居高不下，还是很震惊的。守汇率需要紧分母，打击债市和打击空转也需要紧分母。这带来一个结果，那就是越需要流动性支持的地方，受影响也就越大。 按理说炒股的融资盘会受影响，但股民们韧性十足。可是哪里韧性不十足呢？是地产。最需要低利率融资、超级宽松货币环境滋养的地方，是最怕流动性紧张的。我们可以看到23年8-9月类似的守汇率紧货币、和24年7-8月打击长债…
250115--12 月美国 ...
250115--12 月美国 CPI 月环比增速 0.39%，符合 0.4%的预期， 核心 CPI 月环比 0.23%，低于 0.3%的预期。数据公布后美元回落但触底反弹、美长债利率持续回落、美股反弹、铜与原油上涨。 如何理解资产反馈？ CPI低于预期的部分是服务业通胀，这能够与上周五的非农匹配：虽然看起来就业人数增长爆裂，但是薪资增速没起来；因此我当时敢拍脑门说这个非农增长可能是暂时性的，商品通胀看点多于服务业通胀。因此我目前认为今晚…
250114--股票型ETF日...
250114--股票型ETF日监控——今年比去年手法高明，没有再出现狂拉300抽小盘的情况。
【国盛计算机】寒武纪：业绩预告...
事件：2025年1月14日，寒武纪发布业绩预告，预计2024年实现营收10.7-12.0亿元，同比+51%~69%，归母净利润-4.84~-3.96亿元，亏损收窄43%~53%，扣非后归母净利润为-9.35~-7.65亿，亏损收窄10%~27%。整体业绩表现符合预期。 高增之下仍有诸多潜力。根据公司业绩预告，24Q4公司预计实现营收8.85-10.15亿，同比+57%~80%，归母净利润2.40-3.28亿（23Q4同期为-0.41亿）…
【12月美国CPI可能偏高，注...
12月美国CPI将于1月15日（周三）公布。中金大类资产模型预测美国名义CPI环比0.41%（一致预期0.3%，前值0.31%），高于前值和市场一致预期；预测核心CPI环比0.25%（一致预期0.2%，前值0.31%）。 名义CPI环比上升，主要缘于能源价格在欧美冷冬影响下的超季节性上行。核心CPI环比维持高位，主要受两方面因素影响：（1）房租通胀环比可能偏高。美国房租CPI滞后市场房租和市场房价1年-1年半左右，2023年末美国市场房…
250114--2024年12月社融数据点评：钱多了，钱少了
下个月开始，社融统计口径中的M1进行调整，本次是旧统计口径下的最后一次数据披露。 如何理解本月数据？没什么人讨论就说明了一切——资产荒的总趋势和之前相比没有大变化，贷款少了但是存款多了。如果让我给出一个中性的评价来总结24年底的这份数据——那就是和前一年相比居民和企业的信心没有变得更好，但是收入没有变得更差。 我们只挑要点说，其他的参考上一条卖方图表就够： 政府债券融资撑起社融，居民和企业长期贷款表现都非常弱。但是10月反季节性异常增长…
2024年12月社融数据：好消...
2024年12月社融数据：好消息是前面消费贷炒股的居民应该割肉割得一干二净，没有踩踏风险了。晚上具体发拆解。
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众所周知，本星球用户中买方卖方同行比例极高，在各家压降研究经费的环境里，研究员日子不太好过。 目前拾漫论坛拟诚聘一批同行作为行业专家储备，在您的日常工作之余共享投研知识成果。我们能够提供比凯盛、帕米尔和弘则更具吸引力的报酬，如有兴趣可扫码登记您的信息，我们将做好保密工作。
10年国债回调到1.7%左右，...
10年国债回调到1.7%左右，30年国债回调到1.9%左右又激起了一波抄底热情。个人建议春节前休息为主，DR007都蹦到了2.1，你说不准是不是非得等踩踏才给降准= = 按往年的经验，2月都会YY 3月的two meetings大刺激，债市情绪不好。等3月发现“也不过如此嘛”，债市上涨。因此过去10年里2月10Y国债期货跌多涨少，而3月全部都是上涨的。 考虑到今年的大变量在20号川普上台，个人倾向于认为博弈会提前；建议以时间换空间，春节…
250113--股票型ETF日...
250113--股票型ETF日监控：GJD按兵不动
250113--中国12月以美...
第一，对美国出口增速能体现出明显的关税前抢出口特征，但第三世界出口增速同样贡献度很大，符合全球主要央行都在降息、促进商品需求回升的特征。不宜简单根据对US抢出口就认为出口后续乏力，目前非美市场对中国商品需求仍然稳健。 第二，12月出口降价换量特征仍然显著。这一趋势或许只能靠油气资源涨价改善——输入性通胀对PPI改善是好事，也有利于出口商品顺价。25年出口价格改善看点应该大于出口量的贡献。 第三，进口补库存在改善，但分化。企业优先考虑补库…
中美各自的资产都在24Q4犯了...
川普上来了CN要大力财政刺激内需，虽然不知道要怎么刺激但先炒了再说。历经将近四个月之后大家还是不知道这个问题的答案，所以梦想破灭回到起点。 川普上来了一呼百应，打个响指页岩油就能从地里自己冒出来，吹个口哨泽连斯基就割地求饶。油价将立刻一溃千里，商品通缩将为川普强迫FED降息铺路、为US时薪增长与居民平价购买力回升让出空间，最终复刻咆哮的20年代。 不过目前CN资产回到了川普交易之前——09.24的位置，US资产马上回到川普交易之前——1…
我一直盯着融资盘割多少，这个出...
我一直盯着融资盘割多少，这个出发点好像错了......看来A500里的投资者比券商TMT里的老股民难受多了？有没有谁认识9-10月申购了A500的朋友现身说法一下
250112--非农黑色星期五——海外增长叙事向通胀叙事的切换
一句话总结：2025年1月10日是海外环境的一个重要切换节点，这不仅仅意味着FED降息周期或提前结束的单纯分母因素。美国总需求方向没变化，但商品供给预期或反转。存在服务通胀一枝独秀转向商品+服务通胀共振的可能，美国强增长叙事可能要被通胀叙事夺走流量。 周五晚间超预期的一小部分是非农，一大部分是通胀。 12月美国非农就业新增25.6w，大幅高于bbg预测中值16.5w。综合各方解读来看，2024年12月感恩节日期偏晚可能导致部分11月零售…
2025年1月10日美国宣布对...
（1）供给端：根据文件发布的船舶清单整理，本次被美国制裁的船队总计183艘，从船东类型看，包括俄罗斯船东的船队以及运输超过60美元/桶限价的“影子船队”及其船东名下的所有船舶。从船型分布看，油轮156艘，合计1596万载重吨，占全球油轮载重吨运力比重2.3%。其中涉及原油轮：VLCC 原油轮4艘（占全球VLCC总运力比重0.4%）、苏伊士原油轮22艘（占比3.4%）、阿芙拉原油轮67艘（占比9.6%）；成品油轮：LR2 17艘（占比3.…
12月美国非农就业新增25.6...
12月美国非农就业新增25.6w，大幅高于bbg预测中值16.5w，高于前值22.7w、高于前两个月均值13.2w；前两个月合计下修0.8w 失业率4.086%，低于bbg预测中值4.2%/前值4.246%，劳动参与率维持62.5%低位。 商品反馈等我明天捋清楚再写，目前来看基本还是通胀预期回升撞上了美国强化俄油制裁，川普交易开始走向变味儿。
250109--股票型ETF日...
250109--股票型ETF日监控：GJD仍然没有显著进场信号。
250110--无奖竞猜，下一...
今天地产龙头已经跌破09.24的位置（债已跌破），下一个应该是谁？白酒or其他？ 评论区读者有妙手，不是他说我都没发现CPO的图怎么和地产一个样......
不太懂军工基本面，这行业也属于...
不太懂军工基本面，这行业也属于是牛市里券商、半导体轮动完之后的题材行业，每次真讨论基本面了就坑人。 。 （转发）🚀强CALL军工：订单拐点已至，新景气周期开启【华泰军工】 🍺12月我们底部提示行业顶层重要会议召开，25年采购计划通过，后续各jun种订单会陆续下来，持续看好军工板块25年订单业绩双反转。 近期，我们看到： 1）行业zhuangbei会议明日召开； 2）沈飞大订单落地； 3）国科军工7.39亿订单，较去年公告值翻倍； 4…