二月麦
**亚马逊Amazon26Q1...
**亚马逊Amazon26Q1业绩速览** 亚马逊Amazon26Q1业绩速览：AWS收入同比+28%，OPM环比改善至38%，芯片ARR超200亿美元，盘后+4% 业绩概况： 26Q1营业收入1815亿美元，同比+17%，剔除汇率影响同比+15%，beat一致预期的14%。经营利润239亿美元，同比+30%，beat一致预期的13%。净利润303亿美元，同比+77%，大幅超出预期，其中包含Anthropic投资相关税前收益168亿美元…
**【开源电新】再call太空...
**【开源电新】再call太空光伏，把握确定性0429** 近期国内企业在太空光伏领域进展显著，东方日升北美HJT电池订单扩容，琏升科技与国星宇航成立合资公司，迈为股份Q1合同负债大幅提升北美HJT设备订单落地，钧达打通“太空能源+卫星平台”产业闭环。当前太空光伏已脱离纯概念炒作阶段、成为企业真金白银投入的产业升级方向，行业正式迈入快速跑马圈地阶段。 节后商业航天催化事件不断，一方面，SpaceX星舰V3预计于5月中上旬发射，单舰可搭载…
**星环科技（2026Q1财报...
**星环科技（2026Q1财报梳理）：营收快速增长，经营质量向好-20260429** 事件：2026Q1营收0.81亿元，同比增长26.24%；归母净利润-0.56亿元，去年同期-0.84亿元；扣非净利润-0.61亿元，去年同期-0.88亿元。 点评： 一、收入：2025Q1至今5个季度收入分别为0.64、0.88、0.73、2.22、0.81亿元，同比增速分别为2.59%、13.87%、4.59%、37.35%、26.24%，收入维…
**【国泰海通海外科技】Met...
**【国泰海通海外科技】Meta26Q1业绩速递** 26Q1业绩总览 营收：563.1亿美元，yoy+33%，vs预期555.1亿美元。 毛利率：81.9%，yoy-0.3pct，vs预期80.5%。 经营利润：228.7亿美元，yoy+30%，OPM40.6%，vs预期194.6亿美元（OPM35.1%）。 净利润：267.7亿美元，yoy+61%（含80.3亿美元一次性税收优惠，剔除后约187.4亿美元，yoy+12.6%），vs…
**谷歌（GOOG）26Q1业...
**谷歌（GOOG）26Q1业绩速览** 谷歌（GOOG）26Q1业绩速览：云收入加速至+63%，CAPEX26年小幅上调，27年指引将继续大幅增长，盘后+6% 【收入端】 总收入：26Q1营收1099亿美元（同比+22%，固定汇率+19%），beat一致预期的19%。 1）谷歌搜索广告收入604亿美元（同比+19%），beat一致预期的17%。主要由零售与金融行业驱动。Gemini全面部署至广告业务带动广告相关性提升近10%，超过30…
**【国信电子|蓝特光学持续推...
**【国信电子|蓝特光学持续推荐】1Q26净利润大增184%，各业务板块均快速成长** 公司发布2026年一季报，1Q26实现营业收入4.51亿元(YoY76.53%)，归母净利润1.30亿元(YoY184.40%)，扣非归母净利润1.26亿元(YoY208.42%)。 光学棱镜业务：公司应用于智能手机潜望式摄像头模组的微棱镜产品的终端需求保持了进一步扩张，同时公司前期所储备的棱镜新项目导入了量产、实现了对客户群体的开拓。 光学透镜业务…
**发布会上被问及油价冲击时，...
**发布会上被问及油价冲击时，鲍威尔提到了这是一个“滞胀性质”的冲击** 油价上涨将导致可支配收入和其他消费的减少，对核心服务通胀可能产生负面效果。事实上，无论是去年2-6月特朗普加征关税时期，还是美伊冲突爆发后的3月，美国核心CPI都是弱于预期的。
**虽然鲍威尔的措辞没有过度鹰...
**虽然鲍威尔的措辞没有过度鹰派** 虽然鲍威尔的措辞没有过度鹰派，提及为了捍卫美联储独立性而留任理事时也表示将低调行事，但在布油再次试探120的环境下，市场仍然继续交易紧货币。当前交易员定价美联储2027.4加息概率为46.5%。
**另一个问题是，由于美联储当...
**另一个问题是，由于美联储当前没有理事的职位空缺** 另一个问题是，由于美联储当前没有理事的职位空缺，因此在鲍威尔留任理事的前提下，沃什要入阁美联储，需要一名现任理事离职，这人大概率是Miran了。
**发布会结束，鲍威尔时代落幕...
**发布会结束，鲍威尔时代落幕** 虽然其可能会为了美联储独立性选择留任主席，但表示将低调行事。沃什时代，我们甚至不知道到底还有没有发布会。
**【国信电子|顺络电子1Q2...
**【国信电子|顺络电子1Q26业绩点评】** 【国信电子|顺络电子1Q26业绩点评】1Q26营收稳健增长，原材料波动导致毛利端承压明显。 顺络电子1Q26实现营业收入16.85亿元(YoY+15.34%，QoQ-1.65%)，归母净利润1.78亿元(YoY-23.71%，QoQ-11.95%)。公司单季度销售毛利率为32.53%(YoY-4.03pct，QoQ-3.80pct)，净利率为11.74%(YoY-4.10pct)。公司呈现…
**【中国动力】2025年报&...
**【中国动力】2025年报&2026年一季报点评** 【中国动力】2025年报&2026年一季报点评：Q1归母净利润同比+49%，船用发动机量价齐升 船用发动机板块稳健增长，2025年归母净利润阶段性受减值影响 2025年公司实现营收578亿元，同比增长12%，归母净利润13亿元，同比下降6%；单Q4实现营收168亿元，同比增长12%，归母净利润1亿元，同比下降86%。柴油机动力仍为公司核心业务板块、全年实现营收287亿元、同比增长2…
**显然，如果油价真的失控**...
**显然，如果油价真的失控** 显然，如果油价真的失控，美联储不可能选择在一年后再相应加息，如果油价回落，美联储自然会重新考虑降息的可能性。所以市场当前的预防性加息定价，怎么看都不像是合理的定价，而更像是对通胀风险的对冲结果。、
**【中国船舶】2025年报&...
**【中国船舶】2025年报&2026年一季报点评** 【中国船舶】2025年报&2026年一季报点评：Q1业绩超预期，全球造船龙头业绩加速释放 Q1归母净利润超预期、现金流改善明显：2025年公司实现营收1520亿元，同比+93%；归母净利润78亿元，同比+117%，业绩近预告中值，符合市场预期。受益于新造船市场景气延续，公司在手订单持续增长，结构继续优化：2025年公司共承接民品及海工船舶订单237艘（3051万载重吨），其中高端船…
**声明中两处可能被三名地方联...
**声明中两处可能被三名地方联储官网解读为宽松倾向（easing...** 声明中两处可能被三名地方联储官网解读为宽松倾向（easingbias）的点：一、双重目标的双向风险（theriskstobothsidesofitsdualmandate），现在是否是通胀的上行风险大于增长的下行风险？二、额外的政策利率调整（additionaladjustmentstothetargetrangeforthefederalfundsrate），…
**三位地方联储主席所指代的宽...
**三位地方联储主席所指代的宽松偏好可能是说** 三位地方联储主席所指代的宽松偏好可能是说，“额外的货币政策调衡”是基于现有降息周期的“额外”，即额外的动作暗示的是降息而非货币政策双向调整的可能。当然，3月美联储内部曾讨论过，如果通胀持续高于目标，加息是可能的。
**中国船舶一季报整理｜兴证军...
**中国船舶一季报整理｜兴证军工机械** 2026Q1公司实现营业收入433.12亿元，同比增长54.90%，归母净利润48.32亿元，同比增长251.64%，扣非后归母净利润47.67亿元，同比增长326.69%。2026Q1公司把握船舶行业发展态势，进一步发挥主建船型批量建造优势，强化精益管理，深化成本管控，交付的民船建造产品数量及单船平均价格同比增加，经营业绩同比提升。 2026Q1利润率同环比显著提升。2026Q1,公司毛利率为…
**微芯生物2026Q1业绩公...
**微芯生物2026Q1业绩公告** 公司2026Q1实现营业收入2.57亿元（同比+58.41%，环比+8.94%），归母净利润0.28亿元（上年同期为-0.19亿元，25Q4为-0.20亿元），扣非归母净利润0.26亿元（上年同期为-0.25亿元，25Q4为-0.20亿元）。 2026Q1公司收入增长主要得益于西格列他钠销售收入同比+217.20%；西达本胺在2025年底纳入医保目录常规乙类管理，调价后首季度销售收入实现同比+1.3…
**【电子｜存储】江波龙** ...
**【电子｜存储】江波龙** 【电子｜存储】江波龙：26Q1营收利润双超预期，净利率39%创新高202604 2025年营收227.66亿元，归母净利润14.23亿元，扣非净利润12.89亿元。 2026Q1营收99.09亿元，毛利率为55.53%，归母净利润38.62亿元，扣非归母39.43亿元。 季度经营亮点： 公司自2025Q4将经营重心转向高端产品及大客户 存储产业目前处在高景气周期，在海外原厂执行向企业级存储倾斜的战略影响下，…
**网传，某都要建海上发射平台...
**网传，某都要建海上发射平台，很多投资者问什么观点** 网传，某都要建海上发射平台，很多投资者问什么观点？ 商业航天，全国各地都在抢占风口。商业航天，新时代的大航海！ 之前发的那段话再发一下， 全球竞赛、时代倒逼。大航海时代，从葡萄牙->西班牙->荷兰->英国->美国，海洋控制权的易手直接导致世界主导力量的更迭。