二月麦
**首尔，5月29日（路透社）...
**首尔，5月29日（路透社）——三星电子（005930.KS）...** 首尔，5月29日（路透社）——三星电子（005930.KS）周五表示，已开始向其最新高带宽内存（HBM）芯片，即12层HBM4E，发送样品。 该公司称，这是业内首次交付此类产品。 这家韩国科技公司表示，与上一代HBM4产品相比，新款芯片速度性能提升超过20%。 三星表示，该芯片采用了其最新的1cDRAM工艺技术（即第六代10纳米级DRAM），并搭配了三星的4纳米…
**【AI/半导体—光互联/设...
**【AI/半导体—光互联/设备/存储】** TMTB《》把迈威尔(MRVL)和Snowflake放在同一条AI线：迈威尔Q1营收24.18亿美元、EPS0.80美元，FQ2指引营收27.00亿美元、EPS0.93美元；股价仅涨1%，说明预期已很高。 TMTB关注互联业务2027财年增速从超50%上调到超70%，定制业务2028财年预计超2倍增长，并重申2029财年定制收入超100亿美元；短期上行来自互联，长期弹性仍看XPU/ASIC。…
**【AI/半导体—算力GPU...
**【AI/半导体—算力GPU/ASIC】** 杰富瑞称迈威尔(Marvell)光互联是2027/2028财年上修主因：4月季度收入24.18亿美元、同比增长28%，数据中心18.33亿美元；7月季度收入指引27.00亿美元、同比增长42%，目标价从149美元上调至235美元，评级维持买入。 FundaAI复盘认为迈威尔管理层仍可能保守：2027财年总收入指向约115亿美元、2028财年约165亿美元，互联业务2027财年增长从50%上…
**【开源军工】重视高可靠ML...
**【开源军工】重视高可靠MLCC大周期！关注军转民用三剑客** Rubin平台直接提升单机MLCC用量：下一代RubinAI服务器整机MLCC用量较前代提升约20%，单机用量达57-58万颗，叠加下半年批量出货，高端MLCC需求持续放量。 高功耗服务器推动MLCC规格提升：我们认为此轮mlcc大周期与2017-18年、2021-22年不同，高可靠MLCC是需求重点。AI服务器功耗提升，高容、耐高温、耐高压MLCC占比进一步提高，行业结…
**MongoDB（MDB.O...
**MongoDB（MDB.O）FY27Q1财报速评** MongoDB（MDB.O）FY27Q1财报速评：Atlas表现强劲，全年指引上调 【业绩概览】 当季营业收入6.88亿美元（同比+25%），超出指引高端；Atlas收入同比+29.4%，占总收入约75%，收入运行率已达约20亿美元，并连续四个季度实现29%以上增长。EA&Other收入同比+13%，显示大型企业在本地部署、混合云及AI相关应用中的需求仍具韧性。利润端，公司实现N…
**【爱玛科技】近期更新：5月...
**【爱玛科技】近期更新：5月销量预计同比正增长，公司开启大额回购** 公司公告开启大额回购，彰显公司长期发展信心。同时，智能化方面与华为达成多领域深化合作协议，爱玛全球化智能品牌升级加速在即。 销量方面，5月爱玛销量预计同比增长，2026年行业预计二季度稳步复苏、三季度增速提升，下沉市场宽松监管是销量回暖核心支撑，一线市场预计持续承压；爱玛全年销量有望持平或小幅增长。 盈利能力方面，目前仍通过新品推新在进行新一轮提价，预判年内爱玛单车…
**5月金股杰瑞+长川** ...
**5月金股杰瑞+长川** 5月金股杰瑞+长川- 继续大力拥抱AI 杰瑞股份-北美燃气轮机业务放量，杰瑞锁定机头放量突破 1）北美燃气轮机缺货最直接受益公司，链接中国的供应链+海外P客户资源。 2）未来三年电力业务板块目标收入600e，聚焦上游能源开发、燃机供电、SMR、基础设施预制模块化。预期差巨大+非线性利润增长。 长川科技-国内AI投资CaPex加速，测试机是黄金卖铲人 1）国内AI资本开支加速，龙头GPU、CPU公司收入利润季度…
**苑东生物：发布2026年限...
**苑东生物：发布2026年限制性股票激励计划，深度绑定核心研发人才** 事件：公司近日披露2026年限制性股票激励计划（草案），拟向16名创新药研发核心骨干授予限制性股票80万股，授予价格32.30元/股。考核指标以创新药临床试验数量及BD交易数量为核心。 股权激励绑定创新研发核心骨干，考核指标锚定临床推进与BD产出 本次激励计划首次授予部分共65万股，预留部分共15万股；超阳药业研发团队的核心技术人员赵立文博士获授35万股，充分体现…
**智翔金泰持续推荐：3亿元首...
**智翔金泰持续推荐：3亿元首付款、18.2亿元总包** 智翔金泰持续推荐：3亿元首付款、18.2亿元总包，BCMA/CD3双抗GR1803国内权益授予复星医药，IL-4Rα单抗处于上市审评阶段 事件： 2026年5月28日，公司公告将GR1803注射液在中国大陆及港澳台地区的临床开发、商业化独占权利，以及生产工艺研究、生产排他权利授予复星医药控股子公司药友制药。交易总金额至高人民币18.2亿元，包含3亿元首付款、2.5亿元上市里程碑付…
**【建投医药】信达与辉瑞达成...
**【建投医药】信达与辉瑞达成总包105亿美元全球战略合作，加速...** 【建投医药】信达与辉瑞达成总包105亿美元全球战略合作，加速12款肿瘤创新药物开发 合作方式，信达与辉瑞达成全球战略合作，信达生物将获得首付款6.5亿美元，并有资格获得最高可达98.5亿美元的研发、监管与商业化里程碑付款，交易总额达105亿美元。此外，对于每一款获批准上市的项目，信达生物将获得最高达双位数比例的销售分成。协议涵盖多种合作模式，包括许可、共同开发及…
**戴尔电话会议纪要** 戴...
**戴尔电话会议纪要** 戴尔或许从未有过如此成功的电话会议。团队在业务几乎每个领域都展现出强劲实力，同时兼具卓越执行力与强大定价权，受益因素包括：1）此前颇具争议的AI计算投资；2）受AI、推理及代理型工作负载驱动的CPU服务器需求；3）更高价值的IP存储及其他附加组件；4）PC日益复杂化。企业客户对服务器及组件的需求极为迫切——许多投资者指出这一需求催化剂不会永远持续；但至少看来有望贯穿2026全年，因此本次会议的挑剔意见极少（尽管…
**在立讯的晚餐会上，感受就是...
**在立讯的晚餐会上，感受就是没有技巧** 在立讯的晚餐会上，感受就是没有技巧，全是凡尔赛（又要拳打旭创脚踢新易盛了），要点总结如下： 1、如果光模块是个短期的生意，比如只有两到三年的景气度，那公司就不想做了，是谷歌的人说2030年测算有10亿只光模块（不算npo啥的）的需求，我们才进来的。我们的研发团队在日本，团队的人还是谷歌帮我们面试的。 2、光模块不是代工，是自己出的方案，初期因为产能爬坡利润率没有旭创和新易盛高，但未来会比他们高…
**【国联】热图讨论** 最...
**【国联】热图讨论** 最近很多投资者讨论这个指标：【TOP5%个股的成交额占比】。最近这个指标的确在快速攀升，这让大家对应到科技股的“吸血”行情。也有声音说，前几次牛市，都是在这个指标超过45%以后见顶的。 1、本质上这就是一个拥挤度指标，跟TMT的成交占比之类的指标没有本质区别。而拥挤度指标【不在】我们的定量跟踪框架的一梯队序列中。原因是，不好用。 2、其实从图里面也可以很直观地看出来，如果作为择时工具，这个指标没有很明确的上下阈…
**机床行业深度：高景气赛道+...
**机床行业深度：高景气赛道+顺周期复苏，看好机床板块业绩向上** 年需求有望迎全面复苏。2026Q1我国数控金切机床市场规模、销量均实现双位数增长，汽车、电子、航空航天、通用机械等下游行业需求全面回暖。同时，上游核心零部件交期大幅拉长，印证机床需求高景气。业绩端来看，26Q1机床行业上市公司业绩增速普遍转正 液冷、3C等高景气赛道贡献重要增量。AI算力建设带动液冷服务器需求高增，冷板、UQD接头、分水器等精密结构件，拉动钻攻机、立加、…
**今早几个信息：1、dell...
**今早几个信息：1、dell业绩大超预期** 今早几个信息： 1、dell业绩大超预期：订单增速历史最高，年末将有大量积压订单。“传统cpu服务器需求远超供应”，cpu服务器收入92%yoy 2、台湾和硕：服务器业务今年预计10x增长。“cpu供应紧张程度比存储更高” 3、anthropic：超快完成了650亿美元融资，估计9650亿，亚马逊、美光、三星、海力士都投了 4、anthropic：opus4.8出来了，一个月一个迭代 6月…
**2026.5.29【财通军...
**2026.5.29【财通军工】** 2026.5.29【财通军工】： 本周我带【福鞍股份】实控人在上海反路演之后，对公司情况有几点更新，除基本情况外更新几点变化，总结为“一急二不足三落地” 一急是向北美出口急，公司针对快速切入北美市场和客户、渠道商形成了针对的方案，从加拿大美国油田场景快速进入，对标solar，同步已开启AIDC供电取证工作； 二不足是第一4MW、10MW的谱系不足，对此公司将利用俄罗斯研发团队加快25MW、40MW…
**中广核视频号近日发布** ...
**中广核视频号近日发布** 中广核视频号近日发布：在江苏南通通州湾，中广核宁德核电项目工程师在工厂里建造一个核电站的厂房大模块——宁德柴油机大模块，现在跟着工程师探寻这个“庞然大物”！@中广核工程@微美宁核
**中仑新材：BOPA涨价反转...
**中仑新材：BOPA涨价反转，BOPP电容膜打开第二曲线** 全球BOPA龙头，迎来“涨价修复+印尼放量+BOPP电容膜突破”三重拐点，业绩弹性已至。 BOPA：供需反转驱动盈利向上 公司BOPA全球市占率20%，此前受制于石油价格下行+需求羸弱，行业价格战下毛利率跌至10+%。历经行业洗牌，国内龙二单吨盈利不足100元，但公司凭借多年技术积累和规模优势依然可以实现单吨700-800元盈利水平。BOPA下游需求定制化，产线不断迭代带动…
**持续推荐CPU迎AI价值重...
**持续推荐CPU迎AI价值重估** 2026是CPU受益AI放量元年 推理和AgenticAI是核心：大模型从"回答问题"走向"自主执行多步任务"的过程中，大量工作落回到CPU上——编排调度、数据搬运、并行任务分发，以及智能体运行时大量的逻辑控制和外部调用。因此CPU紧缺，配比提升是必然，同机柜需要的CPU量成倍增长，TAM结构性重估。 因此CPU整体性高增，但ARM预计将在AgenticAI时代占据更高的工作负载，叠加数据中心ARM…
**液冷专题报告1:AIDC景...
**液冷专题报告1:AIDC景气爆发，液冷大势所趋** 冷板式液冷为主流路线，核心部件工艺同步迭代 冷板：从传统流道和焊接向微通道及3D打印一体化演进，材料与介质从纯铜、单相显热向金刚石铜、双相相变演进 CDU：从机械泵、基础换热器向智能化电子泵、高效液-液板式换热器演进，部署形态由单柜分布式向机房集中式演进 英伟达算力机柜代际升级，单柜价值量提升显著 GB300NVL72较GB200显著提升：芯片端采用独立冷板式全液冷架构，冷板数量翻…