乐晴行业观察
医药创新药更新 1、礼来涨超...
礼来小分子口服药Orforglipron读出首个三期ACHIEVE-1数据， 40周给药时长，血糖指标A1C分别降低1.3 %（3mg），1.6%（12mg），1.5%（36mg） 体重降低4.7%（3mg），6.1%（12mg），7.9%（36mg） 23年新英格兰发表Orforglipron二期数据，36周给药口服用药后， 12mg 减9.8kg（9.4%），24mg 减13.6kg（12.5%），36mg减14.2kg（13.5%…
MCP+AI Agent解读 ...
1、字节旗下 AI 原生 IDE Trae 将于近段时间支持 MCP。 2、MiniMax 刚刚也官方支持了 MCP Server 3、百度智能云 App Builder 继早早兼容 MCP 协议之后，于 4.25 百度开发者大会上还会做一次 MCP 相关升级 4、科大讯飞旗下星辰 Agent 开发平台于今日（4.14）上线 MCP Market 5、Dify于4.14支持将 Dify 上的 AI 应用发布为 MCP Server。 6…
智能驾驶+小鹏智驾技术会更新 ...
4月16日，工业和信息化部装备工业一司组织召开智能网联汽车产品准入及软件在线升级管理工作推进会。部装备工业发展中心、主要汽车生产企业近60名代表参加会议。 会议强调，汽车生产企业要深刻领会《通知》要求， 智能驾驶分为L0至L5共6个等级，每个等级代表不同的自动化程度和责任划分。其中，L0-L2级以驾驶员为主导，L3-L5级以系统为主导，自动驾驶等级越高，意味着智驾技术越强大、相关法律法规越完善。 1、速腾聚创与滴滴自动驾驶达成重要合作。…
美国关键矿产调查更新 1、特...
1、特朗普15日签署行政令，指示商务部长根据1962年《贸易扩展法》第232条款启动国家安全调查。调查范围涵盖钴、镍、17种稀土元素、铀等关键矿产及其衍生产品，旨在评估进口对美国国防工业基础及国家安全的影响。此次调查是特朗普政府在一周内发起的第三起232条款调查，此前已分别对半导体和药品启动类似调查。 2、USA Rare Earth涨近16%，近三日股价接近翻倍。 3、西部证券刘博推测管制名单内的稀土相关产品价格短期将大幅上涨，内外价…
消费旅游市场更新 4月16日...
《工作方案》围绕加强政策支持、开展促进活动、搭建平台载体、扩大对外开放、强化标准引领、优化消费环境等6个方面，提出48条具体任务举措，既涵盖了餐饮、住宿、健康、文化娱乐、旅游休闲、体育赛事等主要行业领域，也包括了旅游列车、空中游览、跳伞飞行、超高清电视、微短剧等新业态、新场景。 4月16日，五一假期前一日（4月30日）火车票开售。在去哪儿平台上，北方地区前往长三角、两湖、川渝，长三角多地去往北京、广州、福州、厦门、长沙、青岛等地客流火爆…
固态电池硅碳负极更新 4月1...
4月16日，上海洗霸发布公告，以转让部分股权叠加定向增资方式对山东复元引入战略投资人宁德新能源（ATL）。 山东复元由公司和复旦大学赵东元院士合资成立，主要业务是介孔碳负极材料。山东复元的有序介孔碳材料相较于市面主流多孔碳材料，具备更优的抗膨胀能力，目前产品已初步通过材料、电芯和终端三个维度的客户测试，目前已具备10吨产能的中试线，25年落地百吨级产线。 股权结构：股权转让之前，赵东元院士股权比例47.5%，公司股权比例52.5%；股权…
华为超节点+光通信更新 近日...
近日华为发布CloudMatrix 384超节点方案，推理性能出色。根据《科创板日报》报道，硅基流动已经联合华为云基于384超节点昇腾云服务正式上线DeepSeek-R1，在保证单用户20TPS水平前提下，单卡Decode吞吐突破1920Tokens/s， 可比肩H100部署性能。 尽管近期算力板块在市场对于贸易摩擦、Capex持续性等因素的担忧下，股价承压。但仍建议关注GPU超节点架构有望催生的产业趋势。分析如下： 超节点架构中，GP…
人形机器人更新 纬钛科技：官...
纬钛科技：官宣获得近亿元天使/天使+轮融资。天使轮由小米战投领投，天使+轮由祥峰投资、雅瑞资本、iCANX Fund、梅花创投、微光创投联合投资。 宇树科技：G1将亮相人形机器人半程马拉松，已申请多项机器人腿关节专利。 成都天府绛溪实验室成立机器人大脑技术创新中心，专攻机器人“大脑”。 翔楼新材：1. 产线建设节奏：预计2025年底5-6条产线，2027年增至12条左右，共15万吨产能设计，其中汽车和轴承各占一半。2. 新工艺：采用精冲…
国产算力更新 算力即国力，中...
算力即国力，中美贸易对抗下国产算力突破尤显重要，看好自主可控昇腾链、国产GPU、CSP自研ASIC产业链。 1）4/16, 英伟达宣布H20对华出口受限，计提55亿相关损失 英伟达4月16日公告，4/9日收到美国政府通知，英伟达在向中国（含香港，澳门），以及公司最终所在地在中国的企业出口H20，以及和H20同等存储带宽，互联带宽的产品（例如AMD M308）时，都需要事先获得美国政府的许可。该出口限制会一直持续下去(infinite f…
AI应用更新：元宝+微信 事...
事件：4月16日，微信“元宝红包封面助手”已更名“元宝”，意味着腾讯旗下的AI产品APP元宝已在微信中正式打通入口。将“元宝”账号添加至通讯录后，可以通过对话获得AI解答，解析公众号文章、图片和文档。 1、此前，该服务名为“元宝红包封面助手”，测试用此产品形态使得微信集成元宝功能，本次正式更名为元宝； 2、元宝对话框当前可以完成：发送文档、图片、公众号文章并进行解读，解读以链接形式呈现；与用户进行互动聊天等，越聊越懂用户；尚不能完成：例…
跨境支付更新 中国人民银行持...
在中国人民银行与越南国家银行指导下，4月14日银联国际与越南国家支付公司（NAPAS）、中国工商银行、越南外贸银行在河內联合宣布签署合作协议，约定共同推进中越两国跨境二维码支付互联互通。 据悉，中越二维码跨境互联互通合作依托两国战略合作新格局，在两国央行达成双向互联互通合作共识的基础上，由两国央行牵头制定顶层合作框架并负责指导实施，银联与越方机构具体落实。 根据协议约定，银联国际与NAPAS将通过系统“一点对接”实现二维码支付网络双向互…
跨境电商+敦煌网更新 中国跨...
中国跨境电商应用敦煌网（DHgate）在美区App Store免费总榜中排名大幅上升。至此，美国iOS应用商店电商应用榜单前三均为中国APP，第一为敦煌网，第二为淘宝，第三为SHEIN。 机构预计，到2025年中国跨境电商市场规模将增长至13.9万亿元。 美国加征关税及取消小额免税政策对我国跨境电商平台产生显著影响，头部企业加速布局海外仓及半托管模式，通过本地化备货降低关税风险，提升履约效率与利润空间。 电商聚焦国内消费需求、线下门店优…
国产大飞机+航发更新 我国暂...
据彭博社消息，作为中美贸易战针锋相对举措的一部分，中国已要求国内航空公司暂停接收波音公司(BA.US)的飞机。此前，美国总统特朗普对中国商品加征的关税最高达145%。 3月商飞供应商大会上调2025-2029年C919产能和下线量目标，我国大飞机的供应链存在巨大的国产化空间。 类比半导体突围之路，大飞机自主可控有望加速突破！回顾上一轮贸易战，美国对中国半导体产业技术封锁、加征关税，倒逼中国半导体自给率从10%左右提升至30%以上。目前大…
储能更新 储能行业召开反内卷...
据新浪财经报道，继光伏行业自律行动之后，光伏逆变器和储能行业或将紧随其后。中国光伏行业协会近期组织召开了防止光伏逆变器和储能“内卷式”恶性竞争专题座谈会，会议初步审议了逆变器和储能行业健康发展倡议。 会议闭门举行，20余家行业头部企业高管参加会议。 阳光电源、华为、中车、宁德时代、亿纬锂能、固德威、古瑞瓦特、锦浪科技、上能电气、正泰、特变电工、禾迈、禾望、德业、首航新能源、昱能科技、远景等企业在会上发言。 参会者透露，倡议内容没有涉及价…
人形机器人更新 1、4月15...
已在中国广州工厂落地实训。 Iron采用1:1仿生设计，身高178厘米，体重70公斤，具备62个主动自由度和22个可动自由度；智能方面搭载自研3000T算力的图灵AI芯片和720°无死角视野的鹰眼视觉系统。 本次广交会首次设立了服务机器人专区，46家企业携明星产品亮相。 3、4月15日，乐聚机器人正式推出“人形科研训练场”及配套的“本体+数据采集+训练”一体化解决方案，旨在为高校与实验室提供具身智能领域的全链条研发平台，驱动科研成果高效…
卡游+卡牌更新 1、卡游20...
卡游2011年成立，目前已成为中国集换式卡牌业务的绝对龙头。此外，卡游还已推出人偶、徽章、立牌、集换式卡牌收藏册及贴纸等其他产品类别，以丰富玩具产品组合。卡游还将产品矩阵进一步拓展至文具，推出笔和本册等产品。 市场份额分别为13.3%和21.5%；在中国泛娱乐玩具行业集换式卡牌领域中排名第一，市场份额为71.1%；在中国泛娱乐文具行业中排名第一，市场份额为24.3%。2022年至2024年，卡游的营收分别为41.31亿元、26.62亿元…
存储+Soc+模拟芯片更新 ...
模组厂商（江波龙、德明利、朗科科技、佰维存储）的上游裸芯片购买的是：三星、海力士、镁光等，如果有买镁光/西部数据等美国公司的，关税自然上涨，成本提高。 所以他们要么需要转韩国厂商的产品，要么就是承担高关税。 所以模组近期跌了，仅德明利表现较好，是因为德明利有存储控制芯片的国产替代逻辑。 而裸芯片厂商几乎就不怎么受影响，仅间接受到外销和消费电子预期低迷的影响，所以东芯股份、普冉股份相对强一些。 存储因为这波关税，它的周期逻辑也可能会被延后…
英伟达+国产算力更新 202...
2025年4月16日最新监管文件显示，美国商务部已通知英伟达，自本周一起向中国出口H20芯片需申请无限期有效的出口许可。这决定直接导致英伟达计划在第一财季计提55亿美元费用，主要涉及库存、采购承诺及储备相关损失。 在贸易摩擦持续升级的情况下进口海外先进制程芯片存在较大不确定性，国内CSP厂商资本开支将部分转向国产算力：海光信息、寒武纪，Asic芯片翱捷科技、芯原股份。 1、H20出货需要获得许可，这给客户带来极大的不确定性。 2、从英伟…
敦煌网解读 中国跨境电商平台...
中国跨境电商平台 在美国苹果应用商店排名从 ，成为首个登顶美国购物类应用榜单的中国B2B平台。 敦煌网（DHgate）凭借“关税拆单+柔性供应链+社媒裂变”组合拳引爆美国市场。 根据官网介绍，DHgate(敦煌网)致力于帮助中国中小企业通过跨境电子商务平台走向全球市场，开辟一条全新的国际贸易通道，让在线交易不断的变得“更加简单，更加安全、更加高效”。2004年公司成立，成为中国首个跨境出口B2B在线交易平台。 目前，DHgate上拥有超…
固态电池更新 1、工信部首次...
国金电新固态电池点评： 固态电池近期行业催化较多，包括：近日工信部发布了《2025年工业和信息化标准工作要点》，明确提出将全固态电池作为重点领域，加强标准工作顶层设计，建立健全全固态电池标准体系；月底上海车展预计有凝聚态电池相关催化。 固态电池长期发展趋势确定。较液态电池，全固态电池在理论上具备更高能量密度、更安全、长寿命、更广温度工作范围，是进一步打开车、低空飞行器、机器人续航上限的理想方案，也是国家巩固电池领域科技定价权的重要抓手，…