乐晴行业观察
AI端侧+AI眼镜+AI智能体...
1）字节火山引擎原动力大会召开，Rokid在创新硬件分论坛发表主旨演讲，并宣布全面接入豆包多模态AI大模型。 2）周鸿祎宣布360和Rokid发布联名合作AI智能眼镜，与360 纳米 AI 搜索智能体结合。 - Facebook计划出货1000万台智能眼镜，其中包括Ray-Ban 1，Ray-Ban 2以及Oakley运动智能眼镜。 - Ray-Ban 2相比第一代有电池续航能力提升，软件版本将只支持第二代产品，生产成本预计下降约20%…
AI算力更新 1、英伟达GT...
英伟达CEO黄仁勋在GTC Paris大会上发表主题演讲，宣布了一系列加速欧洲AI产业转型的项目，涵盖基础设施建设、技术合作、行业应用和软件生态等多个方面，旨在加强公司在欧洲AI领域的领导地位，并推动该区经济增长和产业转型。这些项目预示着欧洲即将迎来新一轮的AI产业革命。 欧盟计划投资100亿欧元建立13个先进的AI工厂，并进一步投入200亿欧元建设多达5个AI Gigafactory，每个工厂配备约10万个最先进的AI处理器。 法国、…
深圳综合改革试点更新 事件：...
中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点 深化改革创新扩大开放的意见》。意见提出，支持深圳深化无人驾驶航空器飞行管理制度改革创新，完善低空飞行监管规则，探索开展跨境直升机飞行、公益服务等通用航空业务；建立健全职务科技成果赋权、转化和考核等机制，对转化形成的国有资产保值增值情况实行长周期考核；允许在香港联合交易所上市的粤港澳大湾区企业，按照政策规定在深圳证券交易所上市。 ：首先，这份文件是两办出台的关于深圳综合改革试点的高规格文件，整…
汽配行业“账期革命”更新 事...
6月10日，东风、广汽、一汽、赛力斯、吉利等车企发布承诺：将供应商账期统一压缩至60天以内。目前东风集团股份、广汽集团、赛力斯、吉利应付账款及票据周转天数分别为220、116、312、130天，预计未来相关产业链应收账款周转天数有望得到较大幅度改善。 车企供应商付款周期缩短或成趋势，利好汽零行业。目前汽零经营普遍处于高压状态，周转天数普遍较高，平均周转天数约120天，其中有部分企业在220天以上。随车企付款时间缩短，零部件企业应收账款&…
固态电池更新 1、从高工锂电...
1）整体来看产业链初具规模、硫化物占据主流。定量来看，截止4月，固态产业链企业数量＞280家，固态电池（含半固态等）产能规划＞450GWh，实际投产＞25GWh，有效产能＜20GWh。定性来看，扩产规划、终端验证、性能指标均在提速&突破，当前储能和飞行器有望成为快速起量板块。原材料和应用端不存在绝对瓶颈，工程化量产是核心问题。 2）技术路线共存、应用场景多元、主流收敛全固态软包硫化物。混合固液电池的低成本产业化速度快，适配于储能、低空等…
中美贸易谈判更新 1、彭博：...
虽然协议的完整细节尚未立即公布，但美国谈判代表表示，他们"绝对期待"稀土矿物和磁铁运输的相关问题将在框架实施过程中得到解决。 “一旦总统批准，我们将着手实施，”卢特尼克补充道。 美国贸易代表杰米森·格里尔表示目前没有安排其他会议 “我们绝对期望，关于美利坚合众国的稀土矿物和磁体问题将在这个框架实施中得到解决，”卢特尼克说。 "随着许可证获批，你们可以预期这些限制将逐步取消——正如特朗普总统所言，会以平衡的方式推进。届时我们的出口执行力度…
Robotaxi更新 事件：...
马斯克称，首辆实现全自动驾驶的特斯拉汽车将于6月28日从工厂生产线直接开到客户家中。Robotaxi公开试运营预计将于6月22日开始。 1）规模：首日10-20辆Model Y，7/24小时运营。随后 20→40→50→100慢慢扩张，可能在几个月内达到1000辆。 2）运营：车内无安全员，有远程安全员，初期1:2，比例逐渐提升。有地理围栏geofence，在限定范围内运行。初期运行策略会偏保守。 3）客群：首批客群为特斯拉雇员、车主、…
医药创新药+医疗器械更新 1...
①激进对冲基金Parvus资产管理公司正在增持诺和诺德的股份，诺和诺德涨5.13%②传奇生物发布关于Carvykti在多发性骨髓瘤中5年生存数据的报告，涨8.22% 据公告，6月10日Sisram HK与复星万邦(江苏)订立供应框架协议，由复星万邦负责将肉毒素达希斐进口至国内并进行流通分销。本次协议拟定交易年度上限金额为2860万美元（含2025/6/10~12/31与2026/1/1~6/9各1430万美元），我们预计其以供货价（近成…
新消费：影石创新更新 事件：...
影石将于6月11日（今天）科创板上市，发行价47.27元/股，发行PE20.04x。 ①好赛道：影像记录从图像走向视频时代，全景相机/运动相机具备很高的差异化产品价值以及人群扩圈基础，也是兼具情绪价值的新消费产品。 ②好公司：在全球市场做到了定义和主导细分品类！创始人年轻+需求洞察&战略能力强。具备一定稀缺性。 ③高关注度: 稀缺性下预计短期市值有望冲击600亿。 不局限于运动场景，其作为人生重要时刻记录最佳产品的独特价值有很大挖潜空间…
人形机器人日报 1、人形机器...
1）灵巧手：我国机器人灵巧手获重大技术突破。6月9日，国际期刊《自然·机器智能》刊登了突破性仿生灵巧机器手F-TAC Hand，该系统在掌面70%的面积上集成了高分辨率触觉感知，首次实现类人水平的自适应抓取能力，实现了机器人智能与其在真实动态环境中交互能力的一次重大飞跃。这项突破由北京通用人工智能研究院、北京大学共同取得。 2）特斯拉人形机器人： Gen3新变化为灵巧手向仿生臂的过渡，1）电机从手掌放置到腕部，数量由二代的单手6个增至1…
中美贸易谈判更新 1、关税专...
1）中美贸易谈判于10日在伦敦持续进行。据CNBC报道，白宫国家经济委员会主任表示，在伦敦达成协议“握手”后，美国将放宽对华出口管制（不包括英伟达H20芯片），中国也将释放稀土。 彭博报道，特朗普政府准备取消近期针对芯片设计软件、喷气发动机零部件、化学品和核材料的一系列限制措施。 2）新加坡关税局9日发布通告，提醒所有贸易商和报关代理人在申请进出口与转运许可证时，必须准确申报原产地，并强调这些信息的准确性对贸易合规至关重要 隔夜美国官员…
固态电池更新 1、固态电池近...
1）年中之前工信部补助的6家固态电池企业开启产品送样检测，预计8月有结果。 2）今年H2到明年H1，预计电池企业逐步中试线落地 3） 6月10日，2025高工固态电池技术与应用峰会。 4） 6月19日，中国国际固态电池科技大会。 5）7月3日，固态电池大会暨硅基负极产创大会。 6） 16到20号有卖方组织调研多家固态公司。 事件：6月6日，宁德时代发布公众号，表明自身21C创新实验室独立完成的锂金属电池研究成果已发表于国际顶级期刊《自然…
稀土更新 事件：外交部发言人...
据路透社报道，继美国福特汽车5月因稀土磁铁短缺被迫暂停芝加哥工厂探险者SUV生产一周后，日本知名车企铃木汽车6月6日突然宣布，因来自中国的含稀土关键零部件短缺，其畅销车型“Swift”在日本本土的生产线被迫暂停。欧洲汽车供应商协会（CLEPA）更发出紧急警告，自4月中国管制生效，欧洲已有“多家汽车供应商工厂和生产线因稀土短缺被迫停工”。 价格角度：稀土战略地位提升推动价格上行。根据美国地质调查局的数据，中国控制着全球超过90%的稀土精炼…
消费电子果链更新：苹果WWDC...
1、库克官宣：苹果首部原创电影《F1》将于6月27日院线首映； 2、Apple TV+连续四年居“收视率最高的原创节目榜”第一； 3、Apple智能支持更多语言； 4、苹果官宣最大设计更新，命名“液态玻璃”，所有系统更名为26版。 5、苹果CarPlay 车联更新：布局设计可选，新增通话筛选功能； 6、苹果推出AI自动接听电话功能； 7、苹果推出全新独立“游戏”应用，将整合资讯和社交多种功能； 8、苹果将为13个汽车品牌提供车钥匙和钱包…
人形机器人日报 1、人形机器...
两部门：工信部、民政部发布开展智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点工作的通知，居家养老服务机器人产品需完成不少于200户家庭应用验证部署不少于200台套。 北京：北京市经济和信息化局等五部门发布方案，支持机器人在教育、医疗、养老等领域首试首用。支持推出便携式可穿戴设备潮品 开发人工智能个人计算机等新品。 杭州：2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会将于2025年6月20-22日在杭州大会展中心召开。 海外：5月30日，美国宣布…
无人机物流+无人车更新 1、...
香港首条常态化无人机配送航线选择“跨海+公园”场景，从香港科学园起飞，降落在马鞍山海滨长廊，跨海飞行需约5分钟，对比传统骑行配送方式效率提升近7倍。 目前已有香港麦当劳、必胜客等商户接入服务。 国新办举行新闻发布会上介绍，1-2月，民用无人机产量同比增长91.5%，航空航天器及设备制造业投资同比增长27.1%。联合飞机获得首张无人直升机型号合格证。 中国民用航空局向深圳联合飞机自主研发的TD550D无人直升机系统颁发全国首张无人直升机型…
医药创新药更新 1、关注低估...
近年来多家中药企业凭借较好的现金流，进行化药与生物药创新布局，部分管线并取得较好临床进展。整理如下： 康缘药业：24年研发费用率16.37%。公司以2.7亿元收购中新医药100%股权，布局代谢及神经系统疾病，核心管线包括：ZX1305 （视神经损伤，重组人神经生长因子，IIa期）、ZX1305E（神经营养性角膜炎，重组人神经生长因子，I期）、ZX2021（GLP-1/GCG/GIP，减重II期，降糖I期）、ZX2010 （GLP-1/G…
化工：尼龙+染料更新 1、河...
事件：根据新京报报道，6月8日晚，河南平顶山叶县龚店镇一家尼龙生产企业突发爆炸。事故已造成1人死亡、3人重伤。根据百度地图，叶县尼龙生产企业较多，相关产品包括己二酸、己内酰胺、环已酮、PA6切片/民用丝、PA66工业丝/帘子布等, 关注相关产品后续涨价。己二酸(华峰化学、华鲁恒升等)、己内酰胺(鲁西化工、恒逸石化等)、PA6(聚合顺、恒申新材、海阳科技等)、PA66(台华新材(纺服组覆盖)、华鼎股份等)。 内蒙古亚东硫酸装置发生重大安全…
核电+核聚变更新 事件：美国...
今年以来核聚变商业化落地提速，目前BEST项目25年上半年已陆续招标部分，剩余大部分环节预计下半年开始招标。后续关注磁体、内部材料、辅助系统等招标情况。 全球核能发展持续加速： 1）美国总统特朗普签署 4 项行政命令，聚焦核燃料自主、先进反应堆部署、简化审批流程及支持军事/AI设施能源需求。 2）CEG与Meta达成为期20年的电力采购协议，签约容量1.1GW，协议开始时间2027年，确保伊利诺伊州核电站持续运营至2047年，签约价格暂…
半导体&算力：海光信息+中科曙...
曙光数创公告，海光信息拟以向中科曙光全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光。本次权益变动前，中科曙光通过北京曙光信息持有公司62.07%的股份。如本次权益变动完成，公司控制权结构将发生变更，公司控股股东仍为北京曙光信息，海光信息将间接持有公司62.07%的股份，因海光信息无实际控制人，本次权益变动完成后公司无实际控制人。 海光换股吸收曙光，打造国产算力的全技术栈“航母”。 2025年5月25日，海光信息公告，公司与中科曙光正…