数据点评与信息筛选
251224--股票型ETF日...
251224--货币政策例会、...
YM货币政策例会召开，其中有关前瞻性宽货币的表述被基本删除，符合此前经济工作会议定调，无需刺激。此外， 。 北京今天官宣放松地产限购，但是连朋友圈中介都懒得转发了。 事件：12月24日，北京楼市政策微幅调整。 点评： 北京楼市压力过大下的政策调整 北京二手房价自4月起加速下跌，并于7月和9月加速，近期部分房源月环比下跌速度已经超过历史极值（数据极其片面，不代表整体！），下跌速度冠绝一线城市； 聊胜于无、力度尚不如8月 尽管8月政策力度不…
251223--股票型ETF日...
基本能够确认A500不是GJD买的而是冲年底规模获得期权挂钩etf的资格，但GJD买不买、YM不降LPR都不影响行情本身。 两根金条没有谁高尚谁龌龊，有钱就行。
251223--美国GDP、有...
。从分项来看，消费支出、私营部门投资增长均较为健康（分别在沃尔玛、M7财报和指引里剧透过了）。此外，关税后的贸易逆差改善和弱美元也让净出口（美国是软件服务贸易出口大国）持续提振经济。 首先是美国和东大一样，经济增长也呈现显著K型： 。其次就高景气的服务消费而言，驱逐移民后的劳动力供给短缺使得居民服务消费支出成本刚性——大学生找工作困难不耽误水管工月月涨价。因此这一方面，不宜对FED维持宽松表态有担忧，只是降息空间变少了，不是现在就要加息…
251223--大摩铜铝展望：...
如果信电力增量需求叙事那做铜铝比修复就是合理的，如果不信的话那有色整个逻辑都不存在。 对于铜起飞铝跟随而言，26年值得观察的是中国家电企业的降本措施是否进一步推广：空调铜管换铝管。这对应的制冷剂需求结构性变化，也值得关注；如果煤价+油价均气温反弹且顺周期方向呈现出类似21年的商品涨价叙事，那么这时候的制冷剂就不是制冷剂，是化工+顺周期涨价领导品种。 我们认为铝比铜更具价值，且持仓集中度较低，因此相较于大多数铜类股票，我们更青睐AA——不…
251222--摩根大通：中国...
先从一个失败的求雨说起：上周五再传降LPR，今天果然落空，TL再成路边一条。至于不降息的理由今天 做出了答复： “6月以来LPR报价一直按兵不动， 。” 展望明年的内需市场，求雨者众；这里我还是维持我的一般判断，那就是大家的定义可能有偏差：有一部分观点是让财政出钱给没钱的人发钱，但我认为更现实的路径是让有钱的负责出钱，匀一口汤出来给大家分。 中国出口企业在2025年出现了显著的美元结汇潮，前10个月净结汇规模高达约1200亿美元，彻底逆…
251222--股票型ETF日...
虽然上上个周五有关GJD进场的消息没有得到汇金或其他有关方面的确认，但是上周五个交易日，A500的买盘一直没有停止流入。
251222--几篇AI参考资...
Bernstein做了张有意思的图：目前英伟达26年的估值水平处于历史上11%百分位，而如果计算他跑输费城半导体指数的幅度，那么历史上仅有13天，英伟达的折价比现在更大。
251222--美股股池基本面...
感谢BOJ送的嘉年华。目前有日本央行偏鸽+TT交易预期乐观+Open AI或成功续命+创世纪使命凑一起的利多对冲前两个星期连篇累牍的利空，关注NV链、Open AI链超跌反空间，涨完谷歌链、TPU链轮到低估品种了。 参考资料po在下一条。
251221--焦煤、动力煤、...
12月19日，大连商品交易所发布公告，对《 》和《 》进行修改，同时调整了河北省唐山市、天津市的区域升贴水，上述调整自JM2701合约起实施。自JM2612合约最后交割日后第4个交易日起，大商所将按照调整后的规定办理标准仓单注册。 焦煤期货交割质量标准及区域升贴水修改后，预计蒙煤仓单成本增加140-170元/吨，山西低硫主焦煤仓单成本增加140元/吨；山西中硫主焦煤（S1.3）仓单成本增加80元/吨，山西中高硫煤（S1.6）仓单成本增加…
251219--BOJ利率决议...
BOJ并未过多担心日元贬值压力，在能源价格回落后输入性通胀担忧缓解，弱日元更有利于日本维持出口韧性（注：RMB同理，暂不建议进一步看多RMB升值空间，否则存量tariffs + RMB大幅升值对出口的约束太强）。 下一次加息在26年7月之后进行。 消费税率上调，但是由于通胀主导的薪资增速乐观，因此并未体现为负面担忧，而是体现为日本政府偿还债务能力有所改善。日本类滞涨模式下，加息、经济回暖、日元大幅升值是不可能三角的关系，预计半年时间内不…
251219--Tiktok并...
26年1月22日前后确定，140亿美元估值。甲骨文、银湖和总部位于阿布扎比的投资公司MGX各获得15%的所有权; 30.1%将由字节跳动某些现有投资者的关联公司持有; 19.9%将由字节跳动保留。 甲骨文能亡者归来吗？难说。但是从交易结构上，我们看到的是AI高位品种补跌，而非大家一起塌房。已经交易过资本开支担忧但当期收入没问题的META、微软财报之后已经跌过了，谷歌和COHR、LITE等近期涨幅较大的TPU链补跌不需要带着他们，因此我还…
251219--BOJ利率决议...
BOJ并未过多担心日元贬值压力，在能源价格回落后输入性通胀担忧缓解，弱日元更有利于日本维持出口韧性（注：RMB同理，暂不建议进一步看多RMB升值空间，否则存量关税+RMB大幅升值对出口的抑制性太强）。 下一次加息在26年7月之后进行。 消费税率上调，但是由于通胀主导的薪资增速乐观，因此并未体现为负面担忧，而是体现为日本政府偿还债务能力有所改善。日本类滞涨模式下，加息、经济回暖、日元大幅升值是不可能三角的关系，预计半年时间内不需要担心日元…
251219--金银铜铝锂继续...
利空弱反馈，利多强反馈。以LC为例，短期交割供给压力大、共识性在于做多远月需求，大contango结构。都在等着宏观or供给利空落地倒车接人，结果倒车仅在分时上出现。 此之谓非对称反馈。如果说需求好、供给紧都是存量信息，那为什么老故事还能天天涨？个人认为这里看宏观更有效。我们都知道G7财政扩张、美日欧包括CN在26年的财政宽松都是明牌了，那怎么判断这个交易完毕没有？ 可能还是看利率曲线。 ，锂我其实认为一季度之后有更好的买点，需要pri…
251219--高盛：2026...
以及川普投资核聚变的一个报道。 26年中期选举期间，高电价&可负担性是一个重点话题，但地球人都知道在电不够的情况下让电力公司降电价是扯淡，所以问题还是怎么增加电力设备投资。 尽管2025年初太阳能/储能板块股票受政策不确定性困扰，但随着美国大规模电力需求趋势强劲以及一段时间内较为明朗的政策背景，基本面在迈向2026年时似乎已回到更稳定的增长轨道。为此，鉴于该领域多数股票的估值仍远低于其他美国电力相关个股及整体市场水平，我们继续认为覆盖范…
251218--美国11月CP...
由于10-11月居住CPI非季调环比均值的归零，10-11月CPI、核心CPI非季调环比均值分别为-0.1%、-0.06%。如果这一异常在12月或者26Q1得到修复， 1、美国10-11月名义CPI环比增速0.2%，11月同比增速2.7%，核心CPI同比增速2.6%（9月名义、核心同比前值均为3.0%）。虽然数据远低于市场预期的3.0%， 2、分项同比数据来看，CPI中占比最高的住房通胀显著下行；如果根据已有数据测算，10-11月住房通…
test？连着三条都发不出？
test？连着三条都发不出？
251218--美光：今年美股...
，我心里也没底。前面的英伟达、谷歌、亚马逊哪个不是大幅超预期？ 然后就都没有然后了。周末得空研究下Gemini 3 Flash，任何股跌都可以唯独谷歌不可以...... 昨日收盘后，美光公布的业绩显著超出市场共识，且指引甚至高于此前预告，这得益于DRAM价格的史无前例上涨。美光预计 ，较此前峰值高出近700个基点。我们认为后续还有更多上行空间，因为 ，并在C26剩余时间继续攀升。我们将 ，且我们的预期已较市场共识高出50%。我们上调目标…