乐晴行业观察
低空经济更新 消息面上，国家...
消息面上，国家发改委主任郑栅洁近日主持召开推动做好低空经济发展专题会议。 明确要谋划编制好低空经济发展“十五五”相关规划，营造良好发展环境，因地制宜推动低空经济安全健康发展。 4月17日，峰飞航空宣布与浦银金融签署战略合作协议，浦银金租将为峰飞航空提供100架eVTOL订单的全方位金融租赁服务，总金额超10亿元人民币；同日，时的科技与中银金租达成战略合作，双方签署100架E20eVTOL的采购订单意向协议，打造央企和民企合作的典范。（头…
医药更新 1、ADHD药物专...
西安杨森回应称，为加速供应，预计今年第二季度前，专注达的包装工序将从海外转移至西安工厂。 专注达（通用名：盐酸哌甲酯缓释片）是用于治疗注意缺陷多动障碍（ADHD）的一线药物，通过调节神经递质改善患者的注意力、冲动控制及多动症状。 由美国强生公司研制，由西安杨森进口分装，属于国家管控的第一类精神药品。 2000 年获美国 FDA 批准上市，2005 年国内获批上市用于治疗儿童 ADHD，21M4 获批新 增成人和青少年适应症。 ：专注达核…
联通开启卫星测试+卫星互联网更...
-用户可以通过该业务在地面通信网络覆盖不稳定或无覆盖的情况下，通过天通卫星提供紧急通信服务。 -目前，该业务限天津、山西、安徽、湖北、广东、海南用户办理，可开通联通卫星10元/月功能包，包含2分钟的语音服务（国内主被叫通话） -三大运营商参与布局，有望带动终端生态进入黄金期。 -当前低轨卫星互联网组网推进，多方协同助推卫星互联网产业发展。 卫星互联网产业链主要包含上游卫星制造与发射、中游地面设备与下游卫星运营及服务。 -卫星制造环节主要…
脑机接口更新 1、马斯克旗下...
1、马斯克旗下脑机接口公司Neuralink计划以85亿美元的投前估值筹集约5亿美元资金，脑机接口未来市场空间广阔，中美是主要玩家，下游重点发力医疗赛道。 2、香港特区行政长官李家超4月23日发文表示，他和团队到访杭州未来科技城展馆，了解杭州在智慧城市、人工智能等领域的发展。展馆专门为特区政府访问团设置了专题展览，深度求索（DeepSeek）、宇树科技、游戏科学、群核科技、云深处科技、强脑科技，这六家创科企业的代表向他介绍各自在大语言模…
特斯拉人形机器人更新+25Q1...
特斯拉官方x首次展出工厂生产场景下三代机器人肩关节（更灵活）和前臂（高集成度），灵巧手的六个驱动器被移到前臂并被包裹，前臂整体比一代及二代使用二代灵巧手的版本更粗，类似于T在去年底11月28日接发网球的视频及we robot day展示的三代手。 马斯克表示预计2025年将在工厂部署数千个擎天柱，目标到2029-2030年实现年产百万台，这是其首次提到百万台量产目标。 但马斯克也提及：受特朗普政府对华关税影响，机器人供应链面临挑战，但特…
华为乾崑智驾更新：新一代驾驶辅...
4月22日，华为智能汽车解决方案BU CEO靳玉志宣布，华为乾崑新一代组合驾驶辅助系统ADS 4正式发布，带来架构、安全、体验的全面升级。 靳玉志表示，截至目前已有22款合作车型上市，覆盖15万元以上中高端车型，包括纯电、增程、混动及燃油等类型。 2025有望迎来智驾平权全面落地的元年。 乾崑智驾4个配置版本：SE实现高快领航； Pro略强于SE；Max实现城区辅助驾驶、车位到车位；Ultra在Max基础上为高速L3商用做好准备 A…
人形机器人日报 1、小鹏Ir...
4月23日上午十点，3台小鹏Iron机器人将亮相上海车展，预计将安排互动环节，展示语音交互和灵巧手演示动作等功能。 ①2020年12月，小鹏汽车收购四足机器人企业【多够机器人】，何小鹏、小鹏汽车、赵同阳（多够创始人）合资成立了【鹏行智能】正式布局机器人赛道 ②2023年， 鹏行智能被小鹏汽车收购，机器人业务全面整合进汽车核心业务 ③2023年10月，小鹏汽车旗下首款人形双足机器人PX5首次在“1024科技日”上亮相 ④2024年11月，…
跨境支付更新 中美双方已经进...
中美双方已经进入新一轮出牌阶段，外部反制与内部政策对冲仍然是当前市场的主流，市场依然反复在反制和对冲相关概念里轮动。 反制线近期有个相对明显的变化就是“以中国走出去为核心”的相关概念有所增强，这是近期值得留意的。 -安永最新报告第一句话：跨境支付领域的颠覆时机已至 -上周中越两国跨境二维码支付互联互通 -美国跨境贸易公司重新布局新市场，需要找新的覆盖当地的跨境支付服务商 1、除了5月的10+3央行行长会议 2、25年6月香港试行与内地跨…
激光雷达更新 禾赛科技发布面...
禾赛科技发布面向L2到L4的“千厘眼”感知方案。“千厘眼A”面向L4，配置为4颗AT1440和4颗FTX。 “千厘眼”B面向L3，配置为1颗ETX和2颗FTX。“千厘眼”C面向L2，配置为1一颗ATX。 汽车安全是消费者购车时的关键考虑因素，激光雷达能够极大提升汽车AEB主动安全性。 基于摄像头的纯视觉具有局限性，目前无法完美处理暗光、逆光、异形障碍物等corner case。 激光雷达受环境光线变化的影响小，能够直接获取物体体积和距离…
AI供应链+910C更新 1...
尽管H20目前暂时出不了，需等到美国政府核可，不过美系大行认为unused wafer capacity 可以改成H200, 如果市场需求还在的话。 但就算H20获得许可，下半年还是会遇到华为昇腾920芯片+Matrix 384服务器的竞争。 另外GB300 改回Bianca虽有助于良率提升，不过券商观察除非 NVL72 服务器在 2025 年的出货量能达到 3 万台（相当于超过 200 万颗 Blackwell 芯片的使用量），否则台…
医药零售+创新药出海更新 1...
商务部、卫健委等12部门近日联合印发《促进消费专项行动方案》，引导零售药店扩展健康促进、营养保健等功能。 《方案》鼓励发挥零售药店执业药师优势，开展合理用药、慢性疾病管理等健康知识咨询和宣传，推广健康消费理念。 两会政府工作报告提出大力发展银发经济，或成十五五政策主线之一，药店作为距离百姓最近的健康服务机构，将在其中扮演重要角色。 改革进入深水区，顺应政策打开成长空间。 1）溯源码上线，打击回流药、套保药，不公平竞争情况将大幅缩减，龙头…
国产大飞机航发更新 国产大飞...
国产大飞机C919近期加速商业运营，先后完成东北地区首飞及东南亚航线执飞，市场需求持续释放。机构分析指出，国产大飞机产能预计2027年将达150架/年，未来20年国内新机需求或超9000架，航材国产化企业迎来发展机遇。 一架待交付波音飞机从舟山飞回美国。此前，我国已要求本国航空公司停止进口美国波音公司的飞机。 中美关税战升级后，国内航司暂停接收等待交付的波音飞机，大飞机产业链分布在全球各地，逆全球化只会导致制造商交付持续延迟，也会倒逼国…
人形机器人日报 特斯拉机器人...
此次招聘包含80余个与optimus有关的岗位，涵盖软件开发、硬件测试以及制造生产，这意味着特斯拉在加速optimus的量产步伐。 叠加此前马斯克透露的今年5k本体，1w+零部件生产计划，以及推特上展示的可能是Gen 3 optimus的图片，2天后的特斯拉业绩会可能会给出超预期的量产计划。 受到 t 客户在国内验厂消息的催化，并且特斯拉正在大力扩充人形机器人团队，其官网招聘页面上列出了大约80个机器人相关岗位，特斯拉机器人产业进展不断…
造纸更新：进口绒毛浆上涨 美...
造纸上涨涉及岳阳林纸、华泰股份、太阳纸业、仙鹤股份等多个造纸企业，判断主要受益于绒毛浆国产替代，绒毛浆主要生产卫生巾、成人纸尿裤产品。 美国是全球最大的绒毛浆产地和出口地，也是中国最主要进口来源，受关税影响，进口美国绒毛浆的成本上涨。 隆众资讯纸浆行业分析师史海燕介绍，每年绒毛浆全球产能大约不到800万吨，其中中国每年只能生产极少部分绒毛浆，产量在10万—20万吨不等，但中国是全球最大的绒毛浆需求市场，每年进口量约为100万吨，其中约9…
宁德时代超级科技日发布会总结 ...
1、第一代神行：已搭载16家车企、39款车型；今年预计超67款车型搭载 2、第二代神行电池：全球首款峰值12C磷酸铁锂电池 1）材料体系：超晶石墨（负极）、SEI再生增强电解液、均衡电子流技术（极耳）、碳包覆纳米超导技术（正极） 2）快充性能：峰值充电功率达1.3MW，30s充电75km，5min充电，续航520km；亏电状态下830kW 3）低温性能：-10℃ 5-80%SOC仅需15min 4）补能：完美适配市面上MW级充电桩 1、…
果链材料更新：Low CTE电...
据供应链消息，库克正催迫供应商，低热膨胀系数玻璃纤维布（Low CTE）材料缺货，导致苹果新一代智能手机iPhone 17系列备货紧张。 是一种通过特殊配方（如调整SiO₂、Al₂O₃、B₂O₃等成分比例）和工艺制成的电子级材料，其热膨胀系数（CTE）可低至2.77×10⁻⁶/℃（接近硅基芯片的3 ppm/℃），同时具备高弹性模量（≥93 GPa）、低介电损耗（Low Df）等特性。 苹果A系列芯片或高通骁龙处理器的封装基板中，低CTE…
中成药更新：允许进口牛黄试点 ...
4月21日，国家药监局、海关总署发布关于允许进口牛黄试点用于中成药生产有关事项的公告，对于来自不存在疯牛病疫情禁令国家（地区），且符合我国海关检疫要求和药品质量检验要求的牛黄，允许其试点用于中成药生产。试点时限设定为2年，到期后根据试点工作情况，逐步在全国范围内推进牛黄进口使用相关工作。 1）试点区域：北京、天津、河北、上海、浙江、江西、山东、湖南、广东、四川、福建、广西等12省（自治区、直辖市）。 2）申请人：应当为试点区域内处方含牛…
数据要素+跨境流动更新 政策...
4月21日，中共中央、国务院印发《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》，明确要推动#数据高效便利安全流动，建立健全数据要素市场规则，提升数据跨境流动便利化水平。 4月17日，国家数据局等多部门联合印发《促进和规范金融业数据跨境流动合规指南》，便利数据跨境流动。 地方层面，上海市成立#数据发展管理工作领导小组，市委书记陈吉宁任组长；4月7日，北京市发布《关于建设数据要素综合试验区的实施意见（征求意见稿）》，提出探索数据入股、数据信贷、数…
内需消费品更新：宠物+潮玩+电...
商务部通报今年一季度我国消费市场情况。 一季度，社会消费品零售总额12.5万亿元，同比增长4.6%，增速比上年全年加快1.1个百分点。创新动能持续释放。 数字消费较快发展，网上零售额同比增长了7.9%，其中实物商品网上零售额增长5.7%。 绿色消费和首发经济高速发展。 1）国货崛起趋势显著，3月根据久谦数据线上平台合计增速达到23%； 2）乖宝 3月合计+43%，麦富迪+33%、弗列加特+80%、佰萃+42%，推出奶弗品牌、品牌势能持续…
汽车芯片更新 1、第21届上...
作为2025上海车展的主题论坛之一，“2025汽车半导体生态大会暨中国车规芯片技术路演”定于4月25日-26日在国家会议中心举办。 根据《中国智能驾驶商业化发展白皮书》显示，2024年我国智能网联汽车产业规模达11082亿元，增速为34%，预计到2030年市场规模有望突破5万亿。 在电动化、智能化、网联化技术的推动下，汽车芯片用量、价值和重要性日益提升。 汽车芯片在自动驾驶系统、驾驶舱、底盘、动力总成及车身等方面的广泛应用。 分为计算芯…